القيمة مقابل النمو مقابل صناديق المؤشرات: ما هو الفرق؟

الأداء

يتضمن هذا القسم شرحًا للأداء لكل من الأسهم ذات القيمة والنمو وصناديق المؤشرات، وتفاوت أدائها في ظل ظروف السوق المختلفة والبيئات الاقتصادية.

قسم الأداء يشرح كيف تعد الأسهم ذات القيمة غالبًا أفضل على المدى الطويل من الأسهم النمو في ظروف السوق غير المستقرة، وتميل الأسهم النمو إلى أداء أفضل عندما يكون السوق في اتجاه صعودي ومدعوم بثقة المستهلك. يسعى متابعو الهدفين – القيمة والنمو – لتحقيق أفضل العائدات الإجمالية.

على عكس المستثمرين في النمو والقيمة، لا يمكن للمستثمرين في المؤشرات المطالبة بالفوز الكامل في تاريخ أداء الماضي. يمكن للمستثمرين في المؤشرات أن يدعوا أنهم ربما ليسوا غالبًا أعلى أداء، ولكنهم أقل شيوعًا كأسوأ منتج أثناء فترة زمنية. يمكنهم بالتالي الاطمئنان إلى الحصول على عائدات متوسطة على الأقل مقابل مستوى أقل من مخاطر السوق بسبب التنوع والتكاليف المنخفضة.

التقلب

يشرح هذا القسم مستوى التقلب لكل من الأسهم ذات القيمة والنمو وصناديق المؤشرات، والفروق في تقديم العائد.

يستمتع المستثمرون في القيمة بدرجة معينة من التقدير “الموثوق” لأن توزيعات الأرباح موثوق بها إلى حد كبير، بينما يتحمل المستثمرون في النمو المزيد من التقلبات (الارتفاعات والانخفاضات الملحوظة) في الأسعار. قد تسير الأسهم ذات القيمة على نحو جيد عندما يكون هناك تعاف اقتصادي في المكان، لكنها قد تتلاشى إذا استمرت السوق في أداء جيد.

عادةً ما تكون صناديق المؤشرات مجمعة في فئة “المزج الكبير” من صناديق الاستثمار المتباينة في القيمة والنمو لأنها تتكون من مزيج من الأسهم ذات القيمة والنمو. يفضل المستثمرون في المؤشرات النهج السلبي. إنهم لا يعتقدون أن البحث والتحليل المطلوب للاستثمار النشط (سواءً في القيمة أو النمو بشكل مستقل) سيعمل على تحقيق عوائد أفضل من تلك التي يحققها صندوق المؤشر البسيط والمكلف منخفضًا.

العائد

يشرح هذا القسم كيف يقوم مدير صندوق القيمة بتحديد المعايير واختيار الأسهم التي يمكن القياس بها. تُباع مثل هذه الأسهم بسعر منخفض نسبيًا مقارنة بإحدى المعايير المعترف بها، ووفقًا لهذه المعايير، قد تنطبق القيم المقاسة على سعر السهم الذي يعتد به حاليًا. يتم استخدام بيانات الأرباح أو المعايير الأخرى للقيم الأساسية للأسهم، مثل الدين إلى حقوق المساهمين أو معامل السعر / الأرباح / النمو (PEG)، بشكل شائع في المعايير القيمية.

قد يعتقد مستثمرو المؤشر أيضًا أن الجمع بين الخصائص القيمة والنمو يمكن أن يفضي إلى نتيجة أكبر – قد يكون هناك تصويت يعادل نصف القيمة بالنصف النمو يساوي تنوعًا أكبر وعائدات معقولة مقابل جهد أقل.

يميل النمو إلى الخسارة أمام القيمة والمؤشر عندما يكون هناك سوق هبوطي. السوق ينحدر. الأسعار تنخفض. صناديق المؤشر غالبًا ما لا تسود أداء سنة واحدة، لكنها تميل إلى تفوق صناديق القيمة والنمو على مدار فترات طويلة مثل فترات العشر سنوات وأطول.

عندما تفوز صناديق المؤشر، فإنها غالبًا ما تفعل ذلك بفارق ضئيل في حالة الأسهم ذات القيمة الكبيرة بينما تفوز بفارق كبير في مناطق المؤشرات المتوسطة والصغيرة المكابرة. يعود ذلك على الأقل إلى حد ما إلى حقيقة أن نسب التكاليف أعلى (وبالتالي يقل العائد) بالنسبة للصناديق التي تديرها عناوين نمو وقيمة.

الاستنتاج

تتألف صناديق النمو من أسهم شركات أحرزت تقدمًا ويتوقع منها أن تواصل تحقيق أهداف الأرباح وتتجاوزها. لن تتمكن من شرائها بسعر مغرٍ، ولكن يمكنك توقع عائدات قوية مع بعض التقلبات. عندما يكون هناك سوق هابطة، لا تتعجب إذا رأيت أداء النمو ينخفض.

تتألف صناديق القيمة من أسهم شركات يمكن توقع أن تحقق مكاسب كبيرة في المستقبل، ولكنها منخفضة التكلفة نسبيًا مقارنة بالأسهم النمو. تعمل بشكل جيد في ظروف اقتصادية غير مؤكدة، ولكن في فترات الركود، قد لا تعمل بشكل جيد.

نظرًا لأن صناديق المؤشر تقلد صناديق المؤشرات الأساسية، فإن العائد يعتمد على ما إذا كانت تتألف من الأسهم ذات القيمة أو الأسهم النمو أو كلاهما. تميل صناديق المؤشرات إلى أداء أفضل من الأسهم ذات القيمة والنمو على المدى الطويل.

الأسئلة المتداولة (FAQs)

1. ما هو الفرق بين السوق الصاعد والسوق الهابط؟

يعتبر السوق الصاعد فترة نمو اقتصادي قوي عندما ترتفع قيمة الأسهم والأوراق المالية الأخرى. يحدث السوق الهابط عندما تنخفض قيمة الأسهم عن نقطتها العالية الأخيرة بنسبة 20٪ أو أكثر. وهو غالباً مؤشر على اقتصاد ضعيف. على الرغم من أن المستثمرين يخسرون المال في السوق الهابطة، إلا أنه يمكن أن يكون وقتًا جيدًا لشراء الأسهم القيمة والموثوقة بأسعار أدنى.

2. ماذا يعني توقيت السوق؟

يعني توقيت السوق محاولة توقع ما ستفعله السوق بعد ذلك وشراء أو بيع الأسهم لرؤية نتائج فورية. على سبيل المثال، ستحاول شراء الأسهم قبل ارتفاع أسعارها وبيعها قبل انخفاضها. يمكن أن يحقق توقيت السوق في غالب الأحيان مكاسب قصيرة الأجل، لكنه في المدى البعيد سيؤدي غالبًا إلى الخسارة.

Source: https://www.thebalancemoney.com/value-vs-growth-vs-index-investing-2466434