ما هو الربع؟

تعريف وأمثلة عن الربع

الربع هو فترة متتالية من ثلاثة أشهر في السنة المالية للشركة. يُشار عادة إلى الأرباع المالية الأربعة باسم Q1 وQ2 وQ3 وQ4.

فيما يتعلق بأغراض المحاسبة، يسمح للشركات من قبل مصلحة الضرائب بتوظيف السنة الميلادية أو سنة مالية تتألف من فترة تتراوح بين 52 أو 53 أسبوعًا ولا يلزم أن تنتهي في اليوم الأخير من الشهر. لهذا السبب، قد لا تبدأ أرباع الأعمال التجارية في كل ثلاثة أشهر على التوالي في التقويم.

على سبيل المثال، تبدأ السنة المالية لشركة Walmart من 1 فبراير إلى 31 يناير، لذا ينتهي الربع الأول لديها في 30 أبريل. بدورها، تبدأ السنة المالية لشركة Microsoft في 1 يوليو وتنتهي في 30 يونيو، لذا يشمل الربع الأول منها الفترة من 1 يوليو إلى 30 سبتمبر.

كيف يعمل الربع؟

الأداء المالي الفصلي مهم بالنسبة للشركات العامة لأنها ملزمة بالإبلاغ عن النتائج إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC). الشركات العامة التي تدفع أرباحًا للمساهمين يمكنها أن تدفع في أي وقت، ولكنها عادة ما تقدم أرباحًا كل ربع.

الشركات الخاصة ليست مضطرة للكشف عن الأداء المالي علنيًا، لذلك لا يتطلب منهم SEC تقديم تقارير مالية فصلية.

تطلب هيئة الأوراق المالية والبورصات من الشركات المدرجة في البورصة الإبلاغ عن الأداء الربعي باستخدام نموذج 10-Q خلال الأرباع الثلاثة الأولى من السنة المالية. ليست هناك حاجة لتقديم نموذج 10-Q للربع الرابع. بدلاً من ذلك، يمكنهم تضمين أداء الربع الرابع في نموذج 10-K، وهو تقرير سنوي يتعين على الشركات العامة تقديمه.

تتضمن المعلومات التي تقدمها الشركات في نموذج 10-Q عادة تفاصيل أقل بكثير من معلومات نموذج 10-K. وتتميز التقارير المالية الفصلية عادة بأنها غير مدققة، بينما يجب أن تكون التقارير المالية في نموذج 10-K قد تمت مراجعتها.

عادةً ما يناقش المسؤولون في الشركات النتائج الفصلية مع المحللين والمستثمرين والجمهور العام خلال مكالمات الأرباح. الشركات التي تعقد مكالمات أرباح عادة تنشر تسجيلاً صوتيًا أو نصًا لهذه المكالمات على مواقعها الإلكترونية. عادةً ما يصدرون بيانًا صحفيًا يلخص أبرز أداءهم المالي للربع.

على الرغم من أن الشركات الخاصة ليست ملزمة بجعل البيانات المالية الخاصة بها علنية، إلا أنها ستحتاج إلى إعداد تقارير فصلية إذا كانت تستعد للتداول العام الداخلي (IPO). للذهاب للتداول العام، تحتاج الشركة إلى تقديم استمارة S-1، التي قد تتضمن النتائج المالية من أربعة إلى ثمانية أرباع مالية أحدث.

ماذا يعني الربع بالنسبة للمستثمرين الفرديين؟

غالبًا ما يصدر إدارة الشركة توجيهات للربع القادم تتوقع أداءها لحاملي الأسهم. يصدر المحللون الخارجيون أيضًا تقارير يحاولون فيها تقدير أداء الشركة للربع المستقبلي أو السنة المالية.

بعض المستثمرين يتخذون قرارات استثمارية بناءً على أداء الشركة مقابل التوقعات الربعية في الربع الحالي. على سبيل المثال، إذا كانت الشركة تقوم بأداء أفضل مما توقعه المحللون خلال ربع ما، فقد يقوم بعض المستثمرين ببيع أسهمهم إذا ارتفع سعر سهم الشركة، مما قد يتسبب في انخفاض سعر السهم؛ أو يمكن للمستثمرين نفسهم الاحتفاظ بأسهمهم لأنهم يعتقدون أن الربع التالي للشركة سيكون ناجحًا أيضًا.

مزايا وعيوب الإفصاح الفصلي

يقول منتقدو الإفصاح الربعي إن المتطلبات تخلق ضغطًا غير ضروري وتنحرف عن التركيز على المدى الطويل للشركة. ومع ذلك، يقول المؤيدون إن متطلبات الإفصاح الربعي تعزز الشفافية وتساعد المحللين على إعداد تقارير دقيقة.

لا تعتمد على نتائج ربع فردي

إذا كنت مستثمرًا فرديًا في شركة، فمن المفيد أن تستغرق بعض الوقت لفحص أدائها الفصلي. ومع ذلك، لا يجب أن تؤثر تقارير أرباح ربعية واحدة على قرارات الاستثمار الكبيرة. من المهم أن تأخذ هذه المعلومات ببعض الشكوك الصحية. على سبيل المثال، قد تتفوق الشركة أو تقل عن التوقعات بناءً على ظاهرة مؤقتة، مثل تغير كبير في أسعار النفط، وهو ما لا يؤثر على توقعاتها على المدى الطويل.

كن حذرًا من الاتجاهات الموسمية

إذا كنت تستخدم أداء الربع للشركة في اتخاذ قرارات استثمارية، فلا تقتصر المقارنة على النتائج في الربع الذي سبقه. كثير من الأعمال التجارية تعتمد على مواسم معينة، لذا فإن المقارنة بين الربع الحالي والربع نفسه في السنة المالية السابقة ستكون أكثر فائدة.

على سبيل المثال، قد تولد بائع تجزئة كبير مبيعات أكبر بكثير خلال موسم العطلات، فإذا افترضنا أن الشركة تستخدم السنة الميلادية، فيجب مقارنة أحدث ربع (Q4) بربع العام المالي السابق (Q4) بدلاً من مقارنة الربع الحالي (Q4) مع الربع السابق (Q3) من الفترة السابقة.

استنتاجات رئيسية

تختلف الأرباع المالية للشركات بناءً على توقيت بدء وانتهاء التقويم المالي الخاص بها. تلزم الشركات المدرجة في البورصة بالإبلاغ عن النتائج الربعية باستخدام نموذج 10-Q وذلك خلال الأرباع الثلاثة الأولى من السنة المالية. يمكن تقديم نتائج الربع الرابع في تقرير 10-K السنوي. يمكن أن يتأثر سعر السهم بشكل كبير بناءً على أدائه في الربع؛ ومع ذلك، لا يجب على المستثمرين الفرديين اتخاذ قرارات كبيرة استنادًا فقط إلى ربع واحد.

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-a-quarter-5187088