ما هي الأسهم النمو والأسهم القيمة؟ قد تسمع هذه المصطلحات دون أن تفهم تمامًا ما تعنيه. لا توجد تعاريف صارمة وصحيحة للأسهم النمو والأسهم القيمة. ولكن العديد من الخبراء يتفقون على بعض المعايير العامة التي تحدد هاتين النوعيتين من الاستثمارات.
كيفية تحديد الأسهم النمو
تمتلك الأسهم النمو بعض الخصائص المشتركة، ولكن يمكن أن يعدل المستثمرون الأفراد الأرقام حسب احتياجاتهم. هناك بعض المؤشرات التي قد تشير إلى وجود أسهم نمو:
نمو السعر القوي
عائد حقوق المساهمة
الأرباح للسهم
الأرباح قبل الضرائب
أسعار الأسهم المتوقعة
من المفترض أن تمتلك الأسهم نسبة نمو قوية متوقعة في المستقبل، ولكن يجب أن تأخذ في الاعتبار أدائها في الماضي أيضًا. يجب أن ترى معدلات النمو في السابق بنسبة 10٪ أو أعلى للشركات الصغيرة على مدى السنوات الخمس الماضية؛ بينما يبحث عن معدلات بين 5٪ و 7٪ في الشركات الكبيرة.
الفكرة الأساسية وراء الاستثمار في الأسهم النمو هو التركيز على الأسهم التي تنمو ولها إمكانية مستمرة للنمو. بينما يهدف الاستثمار في الأسهم القيمة إلى الأسهم التي تم تقييمها بأقل قيمة من قبل السوق ويعتقد أن لديها إمكانية زيادة القيمة إذا قامت السوق بتصحيح السعر.
من المفضل أن ترى هذه المعدلات أو أعلى في معدل نمو الشركة المتوقع على مدى خمس سنوات. في كثير من الأحيان، لا تنمو الشركات الكبيرة بنفس السرعة التي تنمو بها الشركات الصغيرة، لذا تأكد من مراعاة حجمها وعمرها وأدائها.
عائد حقوق المساهمة (ROE) هو مقياس لكيفية استخدام الشركة لأموال المستثمرين. يساعد في مقارنة الأسهم عبر الصناعة التي تنتمي إليها الشركة. وهذا يعطيك فكرة عن كيفية مقارنة عائد حقوق المساهمة مع منافسيها.
إيرادات للسهم (EPS) تقيس الأرباح التي يحققها سهم واحد للمساهمين. وهذا يقيس قدرة الشركة على توليد أرباح للمساهمين العاديين. إذا كان الأرباح للسهم متزايدة، ولكن عدد الأسهم المتداولة ثابت، فهذا يعني أن هناك المزيد من رأس المال يتم توليده بنفس عدد الأسهم.
أما إيرادات قبل الضرائب (EBT) فيعرف أيضًا بنسبة الربحية قبل الضرائب. إنه مهم لأنه يظهر كفاءة الشركة التشغيلية. هل تقوم الشركة بتحويل المبيعات إلى أرباح؟ هل يتحكم الإدارة في التكاليف؟ يجب أن تتجاوز نسبة الربحية الضرائبية قبل الضرائب المتوسطة على مدى السنوات الخمس الماضية والمتوسط الصناعي لإقامة النمو.
يقوم المحللون الماليون بحساب أسعار الأسهم المتوقعة. في معظم الحالات، ستعطيك صفحة الأسهم على أحد مواقع البورصة العامة أسعارًا حالية ومتوقعة. تعتمد توقعات أسعار الأسهم على نموذج الأعمال الخاص بالشركة ووضعها في السوق والتوجهات الاقتصادية والاستهلاكية وتوقعات المستثمرين المتوقعة.
من المهم أن نلاحظ أن السهم قد لا يستوفي كل المعايير المذكورة أعلاه ولكنه لا يزال قد يكون سهمًا نمو. على سبيل المثال، قد لا يمتلك التاريخ الذي تبحث عنه للنظر في الخمس سنوات الماضية، ولكنه قد لا يزال لاعبًا كبيرًا في صناعة ناشئة نامية..
كيفية تحديد الأسهم القيمة
ليست الأسهم القيمة دائمًا رخيصة، ولكن أحد الأماكن التي يمكنك البحث عن الأسهم القيمة هو قائمة الأسهم التي حققت أدنى مستوياتها على مدار 52 أسبوعًا. يحب المستثمرون أن يعتبروا الأسهم القيمة عروضًا جيدة.
أسعار الأسهم القيمة منخفضة لأن السوق لم تقدرها بقيمتها الحقيقية لأسباب مختلفة. الفكرة هي الدخول في السوق قبل أن يصحح السعر. هنا بعض الأمور التي يمكن النظر إليها في سهم قيمة:
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)
نسبة السعر إلى نمو الأرباح (PEG)
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
النسبة الحالية
سعر السهم مقابل قيمة الكتاب العملية
إذا كانت نسبة السعر إلى الأرباح في النسبة السفلية 10% من أسهم الشركة، فإنها قد تكون غير مقدرة. هذا يعني أنها سهم قيمة لأن السعر من المرجح أن يرتفع في المستقبل.
إذا كانت السهم قد حقق أدنى مستوياته خلال 52 أسبوعًا وكانت نسبة الدين إلى حقوق الملكية مرتفعة بالمقارنة مع بقية الصناعة، فقد يكون في بداية مراحل النمو. يجب استخدام هذه النسبة بحذر، لأنها قد تظهر أن الشركة لديها مستوى ديون غير مستدام.
وتعد النسبة الحالية مقياسًا لمدى قدرة الشركة على تغطية ديونها المستحقة على المدى القصير بالأصول الحالية. الأصول الحالية هي الأصول التي يمكن بيعها أو سيولتها في السنة القادمة. التزامات قصيرة الأجل مستحقة خلال السنة المقبلة.
يمكن للشركة بيع أو تصفية الأصول الحالية لتغطية الديون القصيرة الأجل. تظهر نسبة السيولة الحالية مدى سهولة تحقيق ذلك. نسبة أقل من واحد يعني أن الشركة قد لا تكون قادرة على دفع ديونها.
قيمة الكتاب العملية هي قيمة السهم الأخيرة التي تم الإبلاغ عنها في التوازن العملات. إذا كان سعر سهم الشركة أقل من قيمة الكتاب للشركة، فقد يتم تقدير السهم بشكل غير صحيح. ومن المرجح أن يحصل على تصحيح من السوق.
ماذا يعني ذلك بالنسبة لك
كانت هناك فترات، مثل في أواخر التسعينيات، عندما كانت الأسهم النمو تحقق أداء جيد. وهناك فترات أخرى عندما تفوقت الأسهم القيمة على الأسهم النمو. يجب عليك امتلاك كلاهما من أجل تنويع محفظتك وتقليل المخاطر.
كلا النوعين من الأسهم، النمو والقيمة، يأتيان مع مخاطرهما الخاصة. الأسهم النمو قد تكون غير مستقرة ولا تنمو. الأسهم القيمة قد لا تكتسب زخمًا وتعاني انهيارًا. اختيار النوع الصحيح يتعلق بأكثر من مجرد النسب أو الأداء السابق.
عند مقارنة الأسهم النمو والقيمة، فكر في عدة أشياء مختلفة: مدة تشغيل الشركة، وظروف السوق والصناعة. كما يجب وضع مستوى المخاطرة الذي يتوافق معه مستواك المقبول في الاعتبار. مع تغيير السوق والاقتصاد ومشاعر المستثمرين، تتغير المخاطر أيضًا. التنويع يساعدك على البقاء في السوق المتقلبة للاستثمار.
يحتوي المحفظة المتنوعة على كل من الأسهم القيمة والنمو. إذا وجدت أن لديك نوع واحد فقط في محفظتك، فكر في أهمية التنويع: التقليل من المخاطر. إذا كنت مبتدئًا فقط، فقم بتخطيط محفظتك لتحتوي على مزيج جيد من الأسهم القيمة والنمو.
الأسئلة المتداولة بشكل متكرر (FAQs)
كيف تجد الأسهم القيمة أو النمو؟
تسمح لك برامج فرز الأسهم بغربلة سريعة عبر سوق الأسهم بأكمله للعثور على استثمارات تلبي مواصفاتك. معظم شركات الوساطة لديها برنامج للفرز مدمج في برنامج التداول. يمكنك أيضًا استخدام خدمات الفرز من الجهات الخارجية. على سبيل المثال، إذا كنت ترغب في العثور على أسهم قيمة، يمكنك تصفية سوق الأسهم بنسبة السعر إلى الأرباح لتضييق خياراتك إلى الشركات المقدرة بشكل غير صحيح.
هل تعتبر آبل سهمًا قيمة أم نمو؟
في العقود الماضية، كانت آبل بلا شك سهمًا نمو. ومع زيادة حجم آبل واحتلالها حصة أكبر من رأس مال سوق الأسهم العام، بدأت الأمور تتغير. في هذا الوقت، قد يقع بعض المحللين على أي جانب من السؤال أو يختارون كلا الاختيارين. تعتبر تحليلات Morningstar ، على سبيل المثال، آبل جزءًا من الأسهم الأساسية الكبيرة التي تعرض سمات النمو والقيمة.
Source: https://www.thebalancemoney.com/growth-value-stocks-defined-3141109
اترك تعليقاً