الأوراق المالية وتأثيرها على الاقتصاد الأمريكي

فهم ثلاثة أنواع من الأوراق المالية

الأوراق المالية هي استثمارات تتم تداولها في السوق الثانوية. هناك ثلاثة أنواع من الأوراق المالية: الأسهم والسندات والمشتقات. تسمح الأوراق المالية لك بامتلاك الأصول الأساسية دون أخذها بالفعل. ولهذا السبب، يتم تداول الأوراق المالية بسهولة. هذه السيولة تعني أنها سهلة التسعير، مما يجعلها مؤشرات ممتازة للقيمة الأساسية للأصول. يجب أن يكون لدى المتداولين المحترفين ترخيص لشراء وبيع الأوراق المالية. وهذا يضمن أنهم مدربون لاتباع القوانين التي وضعتها هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.

الأوراق المالية العادية

الأوراق المالية العادية (الأسهم) هي حصص الملكية في شركة. يمكنك شراء أسهم شركة من خلال وسيط. يمكنك أيضًا شراء حصص في صندوق استثمار مشترك يختار الأسهم بالنيابة عنك. السوق الثانوية للأوراق المالية العادية هو سوق الأسهم. يشمل ذلك بورصة نيويورك وناسداك وباتس.

الطرح العام الأولي

الطرح العام الأولي (IPO) هو عندما تبيع الشركات سهمًا للمرة الأولى. تبيع البنوك الاستثمارية مثل جولدمان ساكس أو مورغان ستانلي هذه الأسهم مباشرة للمشترين المؤهلين. الطرح العام الأولي هو خيار استثماري مكلف. تبيع هذه الشركات الأسهم بكميات كبيرة. بمجرد أن يصل الطرح العام الأولي إلى سوق الأسهم، يرتفع سعرها عادةً، ولكن لا يمكنك الحصول على أموالك حتى يمر وقت معين. قد يكون سعر السهم قد انخفض أدنى من سعر الطرح الأولي.

الأوراق المالية الدينية

تعتبر غالبية الأوراق المالية الدينية قروضًا (تسمى سندات) تُقدم لشركة أو حكومة. يمكنك شراء السندات من وسيط. يمكنك أيضًا شراء صناديق استثمار مشتركة تعتمد على سندات محددة. تعرف القروض للحكومة الوطنية باسم “ديون سيادية”.

الأوراق المالية المشتقة

تعتمد هذه الأوراق المالية المعقدة على قيمة الأسهم أو السندات أو الأصول الأخرى الأساسية. تتيح للمتداولين الحصول على عائد أعلى مقابل استثمار أقل مما سيحصلون عليه من شراء الأصل نفسه، ولكن هذا الرافعة المالية تجعلها محفوفة بالمخاطر جدًا.

كيف تؤثر الأوراق المالية على الاقتصاد

تجعل الأوراق المالية من السهل على أولئك الذين لديهم المال أن يجدوا أولئك الذين يحتاجون إلى رأس المال للاستثمار. وهذا يجعل التداول سهلاً ومتاحًا للعديد من المستثمرين. تجعل الأوراق المالية الأسواق أكثر كفاءة. على سبيل المثال، يجعل سوق الأسهم من السهل على المستثمرين رؤية الشركات التي تحقق نجاحًا وتلك التي لا تحققه. يتدفق المال بسرعة إلى الشركات التي تنمو. هذا يكافئ الأداء ويوفر حافزًا للنمو المستقبلي.

تخلق الأوراق المالية أيضًا تقلبات أكثر تدميرًا في دورة الأعمال. نظرًا لسهولة شرائها، يمكن للمستثمرين الأفراد شرائها بدون تفكير. يتخذ الكثيرون قرارات دون أن يكونوا معلومات كاملة أو متنوعة. عندما تنخفض أسعار الأسهم، يمكن أن يفقدوا مدخرات حياتهم بأكملها. حدث ذلك في “الخميس الأسود”، مما أدى إلى الكساد العظيم في عام 1929.

تجعل المشتقات التقلبات السوقية أسوأ. في البداية، اعتقد المستثمرون أن المشتقات تجعل الأسواق المالية أقل خطورة. أتاحت لهم تحوط استثماراتهم. إذا اشتروا أسهمًا، فقط اشتروا خيارات لحمايتها إذا انخفضت أسعار الأسهم. على سبيل المثال، سمحت الديون المضمونة بالأصول (CDOs) للبنوك بإجراء مزيد من القروض. حصلوا على أموال من المستثمرين الذين اشتروا CDO وتحملوا المخاطرة.

للأسف، أدت جميع هذه المنتجات الجديدة إلى إنشاء سيولة زائدة. أدت هذه السيولة إلى إنشاء فقاعة في الديون العقارية وبطاقات الائتمان وديون السيارات. أنشأت الكثير من الطلب وشعورًا كاذبًا بالأمان والازدهار. سمحت الديون المضمونة بالأصول للبنوك بتخفيف معايير الإقراض الخاصة بها، مما يشجع على التخلف.

كانت هذه المشتقات معقدة لدرجة أن المستثمرين اشتروها دون فهمها. عندما تخلفت القروض، حدث الذعر. أدركت البنوك أنها لا يمكنها معرفة سعر المشتقات. هذا جعلها غير قابلة لإعادة البيع في السوق الثانوية. في ليلة وضحاها، اختفت سوق CDOs. رفضت البنوك إقراض بعضها البعض لأنها كانت تخشى أن تحصل على CDOs بلا قيمة مقابل الإقراض. نتيجة لذلك، اضطر الاحتياطي الفيدرالي لشراء CDOs لمنع انهيار الأسواق المالية العالمية. المشتقات أنشأت أزمة الأزمة المالية العالمية في عام 2008.

الخلاصة

تسمح الأوراق المالية للأفراد والمؤسسات بامتلاك حصص في الشركات المدرجة في البورصة. كما تسمح لبعض الأفراد والشركات والحكومات بإقراض الكيانات الأخرى وبالتالي امتلاك ديونها. تبيع الشركات المصدرة للأوراق المالية هذه الأدوات كاستثمارات. يصبح المشتريون لهذه الأوراق المالية مقترضي رأس المال الجديد. وبهذه الطريقة، توفر الأوراق المالية بديلاً عن القروض المصرفية لجمع رأس المال الجديد.

نظرًا لسهولة تداول الأوراق المالية، فإن العديد من الأنواع ذات تقلبات عالية. قم بدراسة الأوراق المالية التي ترغب في المخاطرة فيها قبل إضافتها إلى محفظتك.

Source: https://www.thebalancemoney.com/securities-definition-and-effect-on-the-u-s-economy-3305961