لماذا التضخم جيد: سببان مع أمثلة

كيف يحافظ البنك المركزي على تضخم صحي؟

يحدد الاحتياطي الفيدرالي هدف التضخم الرسمي عند 2٪. في 27 أغسطس 2020، أعلنت لجنة السوق المفتوحة للفيدرالي أنها ستسمح بمعدل تضخم هدف يتجاوز 2٪ إذا كان ذلك سيساعد في ضمان التوظيف الأقصى. لا يزال يسعى لتحقيق تضخم بنسبة 2٪ على المدى الزمني ولكنه على استعداد للسماح بمعدلات أعلى إذا كان التضخم منخفضًا لفترة من الوقت.

هذا ينطبق على معدل التضخم الأساسي. يتم تجاهل أسعار الغاز والطعام المتقلبة. كما أنها معدل سنوي على أساس السنة، وليس على أساس الشهر إلى الشهر. رئيس الاحتياطي الفيدرالي السابق بن برنانكي كان أول رئيس فيدرالي أمريكي يحدد هدفًا للتضخم.

تعزز استهداف التضخم الطلب عن طريق تحديد توقعات الناس بشأن التضخم. يعتقدون أن البنك المركزي سيضمن استمرار ارتفاع الأسعار. هذا يحثهم على التسوق الآن قبل ارتفاع الأسعار أكثر فأكثر.

يقوم البنك المركزي الوطني بتغيير أسعار الفائدة للحفاظ على التضخم عند حوالي 2٪. سيخفض البنك المركزي أسعار الفائدة لتعزيز الإقراض إذا لم يصل التضخم إلى هدفه. سيزيد البنك المركزي أسعار الفائدة إذا تجاوز التضخم هدف البنك المركزي. أصبح استهداف التضخم مكونًا حاسمًا في السياسة النقدية.

متى يكون التضخم سيئًا؟

إذا كان التضخم أكبر من 2٪، فإنه يصبح خطيرًا. يحدث التضخم المشين عندما ترتفع الأسعار بين 3٪ إلى 10٪ في السنة. يمكن أن يدفع النمو الاقتصادي بشكل كبير. عند هذا المستوى، يسرق التضخم أموالك المكتسبة بجهد. ترتفع أسعار الأشياء التي تشتريها يوميًا بشكل أسرع من الأجور. بفضل التضخم المشين، يستغرق 24 دولارًا اليوم لشراء ما كان يستغرق دولارًا واحدًا في عام 1913.

حدث التضخم المتسارع خلال فترة الثمانينيات. دفع هذا النوع من التضخم الرئيس رونالد ريغان إلى القول بشهرة “التضخم هو مثل اللص المسلح والمخيف مثل السارق المسلح ومميت مثل قاتل مأجور”. استغرقت أسعار الفائدة ذات الأرقام المزدوجة وركودًا لوقف التضخم المتسارع. لحسن الحظ، لم يعود التضخم منذ ذلك الحين.

ملاحظة: أسوأ أنواع التضخم هي التضخم الفائق والتضخم المتعثر.

أحد الأسباب التي لم يعد فيها التضخم هو أن البنك المركزي يفهم أسباب التضخم الأربعة بشكل أفضل بكثير مما كان يفهمه في الثمانينيات. يمكنه وضع الفرامل بشكل أسرع على ارتفاع الأسعار عن طريق رفع أسعار الفائدة.

أمثلة على التضخم

تقدم صناعة الإسكان مثالًا على التضخم والتضخم المشين. حتى عام 2006، جذبت ارتفاعات الأسعار التدريجية المستثمرين. رأوا أن هناك فرصة لكسب المال من خلال الشراء الآن والبيع لاحقًا. هذا خلق المزيد من فرص العمل حيث حاول بناة المنازل تلبية الطلب.

بين عامي 2006 و 2010، شهدت سوق الإسكان تضخمًا هائلاً. انخفضت الأسعار بنسبة 30٪. قرر الأشخاص الذين يستطيعون شراء منزل الانتظار حتى تحسن السوق. كلما انتظروا، انخفضت الأسعار أكثر.

كان العديد من الأشخاص محاصرين في منازلهم. لم يتمكنوا من بيع منازلهم بما يكفي لتغطية الرهن العقاري. أصبحوا في وضع معكوس. في نهاية المطاف، لم يتمكنوا من رؤية أي ضوء في نهاية النفق. حتى الأشخاص الذين يستطيعون الاستمرار في الدفع، غالبًا ما يتخلون عن منازلهم. هذا أدى إلى انخفاض الأسعار أكثر فأكثر.

كان آخرون يعتمدون على القدرة على بيع منزلهم في عام أو نحو ذلك. كانوا يعتمدون على ذلك لتغطية قرض لا يمكنهم تحمله. تم سحب المنازل وفقدانها عندما تعذر تغطية القرض. حدث هذا للعديد من الأشخاص بحيث كان هناك فائض في السوق.

ملاحظة: يُطلق على المنازل التي تترك وراءها “المخزون الظليل”، ولم يتم امتصاصها حقًا حتى عام 2013.

الأشخاص الذين استمروا في سداد قروضهم كان لديهم أقل أموال لإنفاقها في أشياء أخرى. هذا أدى إلى انخفاض الطلب في أقسام أخرى من الاقتصاد. ماذا حصلوا مقابل ذلك؟ أصول تنخفض باستمرار.

أسئلة متكررة (FAQs)

من يستفيد الأكثر من التضخم؟

يقيس العديد من المحللين السوق التضخم من خلال مراقبة أسعار الفائدة على الأوراق المالية الحكومية والسندات الأخرى. من هذا المنطلق، يستفيد المقرضون مباشرة من زيادة التضخم، لأنهم يمكنهم فرض أسعار أعلى على قروضهم. ومع ذلك، يمكن أن يؤدي التضخم المتسارع بسرعة إلى خلق بيئات اقتصادية قاسية، ويمكن أن تعوض هذه الظروف السوقية الأوسع فوائد المقرضين.

كيف يمكنك تحصين نفسك ضد التضخم؟

لدى المستثمرين العديد من الاستراتيجيات للتحصين ضد التضخم، ولكن لا يوجد منها أي حماية مضمونة. أحد أكثر الطرق فعالية لمكافحة التضخم هو من خلال الأوراق المالية المحمية من التضخم (TIPS) وسندات السلسلة I. هذه المنتجات مؤمنة من قبل الحكومة الفيدرالية، مما يجعلها من بين أكثر الاستثمارات أمانًا في السوق، وتعديل المدفوعات بشكل دوري لمواجهة التضخم.

المصادر:

– لجنة محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي. “لماذا يهدف الاحتياطي الفيدرالي إلى تضخم 2٪ على مر الزمن؟”

– فريدريك ب. هيل وستيفنز بروينينج. “حياة الملوك: صحيفة بالتيمور الشمسية والعصر الذهبي للصحافة الأمريكية”.

– TreasuryDirect. “أوراق الأمان المحمية من التضخم (TIPS)”.

– TreasuryDirect. “سندات التوفير الفئة I”.

Source: https://www.thebalancemoney.com/why-is-inflation-good-4065995