ما هي التقلبات؟

تعريف:

التقلبات هي كمية وتكرار تغيرات الأسعار. إنها تقيس مدى تذبذبها وكم مرة تتحرك لأعلى أو لأسفل.

أسباب تقلبات الأسعار

تسبب التقلبات في الأسعار ثلاثة عوامل تؤثر في تغير العرض والطلب:

العوامل الموسمية

العامل الأول هو العوامل الموسمية. على سبيل المثال، ترتفع أسعار غرف الفنادق في المنتجعات في فصل الشتاء، عندما يرغب الناس في الابتعاد عن الثلوج. تنخفض الأسعار في الصيف، عندما يكون المسافرون راضين عن السفر في المناطق المجاورة. هذا هو مثال على التقلبات في الطلب والأسعار الناجمة عن التغيرات الموسمية العادية.

الطقس

عامل آخر يؤثر على تقلبات الأسعار هو الطقس. على سبيل المثال، تعتمد أسعار المنتجات الزراعية على العرض. وهذا يعتمد على أن يكون الطقس مواتيًا للمحاصيل الوفيرة. يمكن أن يؤدي الطقس الشديد، مثل الأعاصير، إلى ارتفاع أسعار الوقود بتدمير المصافي والأنابيب.

العواطف

العامل الثالث هو العواطف. عندما يشعر المتداولون بالقلق، فإنهم يزيدون من تقلبات أي شيء يشترونه. ولهذا السبب تكون أسعار السلع متقلبة جدًا.

ملاحظة: حالة المتداولين العاطفية هي سبب واحد لارتفاع أسعار الوقود.

على سبيل المثال، في فبراير 2012، هددت الولايات المتحدة وأوروبا بفرض عقوبات على إيران بسبب تطويرها لليورانيوم عالي الجودة. ردًا على ذلك، هددت إيران بإغلاق مضيق هرمز، مما قد يقيد إمدادات النفط. على الرغم من عدم تغير إمدادات النفط، رفع المتداولون سعر النفط إلى ما يقرب من 110 دولارًا في مارس. ارتفعت أسعار الوقود إلى 3.87 دولار للغالون.

تقلبات الأسهم

لقد وضع المستثمرون قياسًا لتقلبات الأسهم يسمى “بيتا”. يخبرك هذا المقياس مدى ترابط سعر السهم مع مؤشر ستاندرد آند بورز 500. إذا تحرك بشكل مثالي مع المؤشر، فإن البيتا سيكون 1.0. الأسهم التي لديها بيتا أعلى من 1.0 هي أكثر تقلبًا من S&P 500. الأسهم التي لديها بيتا أقل من 1.0 ليست متقلبة بنفس القدر.

طور الاقتصاديون هذا القياس لأن أسعار بعض الأسهم متقلبة للغاية. هذا التخبط يجعل السهم أكثر استثمارًا خطرًا. نتيجة لذلك، يرغب المستثمرون في عائد أعلى للتعويض عن الحالة عدم اليقين المتزايدة.

تقلبات التاريخ

التقلبات التاريخية هي مدى تقلب سعر السهم على مدى الـ 12 شهرًا الماضية. إذا تباين سعر السهم بشكل واسع في السنة الماضية، فإنه أكثر تقلبًا وأكثر خطورة. يصبح أقل جاذبية من سهم أقل تقلبًا. قد تضطر إلى الاحتفاظ به لفترة طويلة قبل أن يعود السعر إلى مستوى يمكنك بيعه بربح. بالطبع، إذا درست الرسم البياني وتستطيع أن تعرف أنه في نقطة منخفضة، فقد تحظى بالحظ السعيد وتتمكن من بيعه عندما يرتفع مرة أخرى.

هذا ما يسمى توقيت السوق ويعمل بشكل رائع عندما يعمل. للأسف، مع سهم ذو تقلب عالي، يمكن أن ينخفض أيضًا لفترة طويلة قبل أن يرتفع مرة أخرى. فقط لا تعرف لأنه غير قابل للتنبؤ.

تقلبات الضمن

تصف تقلبات الضمن مدى تقلب الأسهم الذي يعتقد متداولو الخيارات أنه سيحدث في المستقبل. يمكنك معرفة مدى تقلب الضمن لسهم ما من خلال النظر في مدى تباين أسعار خيارات العقود الآجلة. إذا بدأت أسعار الخيارات في الارتفاع، فهذا يعني أن التقلبات الضمنية تزداد، بشرط أن تكون جميع الأمور الأخرى متساوية.

ملاحظة: كيف يمكنك استخدام هذه المعرفة لصالحك؟ اشترِ خيارًا على سهم إذا كنت تعتقد أنه سيصبح أكثر تقلبًا. إذا كنت على حق، سترتفع أسعار الخيار ويمكنك بيعها بربح. بيع خيار إذا كنت تعتقد أنه سيصبح أقل تقلبًا.

تقلبات السوق

تقلبات السوق هي سرعة تغير أسعار أي سوق. وهذا يشمل السلع والعملات الأجنبية وسوق الأسهم. زيادة تقلبات سوق الأسهم عادة ما تكون علامة على اقتراب القمة أو القاع السوقي. هناك الكثير من عدم اليقين. المتداولون المتفائلون يرفعون الأسعار في يوم جيد من الأخبار، بينما يقوم المتداولون المتشائمون والبائعون القصيرة بخفض الأسعار في يوم سيء من الأخبار.

ملاحظة: مؤشر التقلبات أو VIX يقيس التقلبات الضمنية لمؤشر S&P 500. يستخدم مؤشر VIX أسعار خيارات مؤشر الأسهم. أنشأت بورصة شيكاغو للخيارات هذا المؤشر في عام 1993. يقيس مشاعر المستثمرين.

يُطلق على مؤشر VIX أيضًا مؤشر الخوف. عندما يكون مؤشر VIX مرتفعًا، تنخفض أسعار الأسهم. في كثير من الأحيان، تنخفض أيضًا أسعار النفط لأن المستثمرين يشعرون بالقلق من تباطؤ النمو العالمي. يقوم المتداولون الباحثون عن ملاذ آمن برفع أسعار الذهب وسندات الخزانة، مما يؤدي إلى انخفاض أسعار الفائدة.

Source: https://www.thebalancemoney.com/volatility-definition-and-types-3305968