تعد الديون وتمويل الأسهم من أهم العناصر التي تشترك فيها الشركات سواء كانت كبيرة أو صغيرة. واحدة من هذه العناصر هي الحاجة إلى رأس المال، وهو المبلغ ونوع الموارد المالية التي تحتاجها الشركة لتنفيذ خطتها التجارية. ينقسم رأس المال إلى فئتين مختلفتين: رأس المال المدين ورأس المال الأسهم. تستخدم العديد من الشركات كلاهما بنسب مختلفة، في أوقات مختلفة، ولأسباب مختلفة.
كيف يعمل تمويل الديون؟
عند استخدامك لتمويل الديون، فأنت تستخدم أموالًا مستدانة لتنمية واستمرار عملك. أما تمويل الأسهم، فهو يسمح للمستثمرين الخارجيين بامتلاك جزء من حصة الملكية في شركتك. كل نوع من أنواع التمويل له خصائص مختلفة.
عادةً ما تفتح الشركات الصغيرة باستخدام أموال من المالك. قد يستخدم المالك مدخراته الشخصية للبدء في التشغيل. بدلاً من ذلك، قد يستغل المالك أكبر أصل لديه لبدء العمل، وهو منزله. يمكنه:
- إعادة تمويل وسحب أموال من حقه في المنزل
- الحصول على قرض رهن عقاري أو خط ائتمان على حق الرهن العقاري
- الحصول على قروض من العائلة والأصدقاء
كل هذه هي أشكال لتمويل الديون حيث يجب على المالك أن يعيدها بفائدة.
باستثناء هذه المصادر الشخصية للأموال، قد يكون من الصعب الحصول على تمويل الديون في مراحل مبكرة من الشركة الصغيرة نظرًا لعدم وجود سجل مالي للشركة.
قد يكون من الصعب الحصول على قروض مصرفية للشركات الصغيرة حتى بعد مرور عام واحد أو أكثر على افتتاح الشركة. يجب على الشركة أن تقدم ضمانات، والتي ليست متاحة لدى معظم الشركات في البداية.
هناك أشكال أخرى من القروض التجارية. يمكن لأصحاب الأعمال استدانة المال باستخدام حسابات العملاء المستحقة، أو المخزون، أو المعدات كضمان. عندما تستخدم الشركة حسابات الدائنين لدفع تكاليف الإمدادات، على سبيل المثال، فإنها تستخدم الائتمان التجاري، وهو نوع من تمويل الديون.
يمكن للشركات أيضًا التقدم بطلب للحصول على قروض إدارة الأعمال الصغيرة (SBA)، والقروض الصغيرة، وقروض الند للند، وغيرها. قد يكون لبعضها شروط أكثر ملاءمة من الآخرين، ولكن تمويل الديون هو في الأساس نفسه. يقترض صاحب العمل المال ويتعهد بسداده مع الفائدة في المستقبل.
كيف يعمل تمويل الأسهم؟
السمة الرئيسية لتمويل الأسهم هي أن المستثمرين يوفرون التمويل لشركتك وبالمقابل تخسر جزءًا من حصتك في الملكية. إذا كانت شركتك صغيرة ومحلية، فقد لا ترغب في التخلي عن جزء من الملكية في شركتك لصالح شركة رأس المال الاستثماري الكبيرة، على سبيل المثال.
تقدم شركات رأس المال الاستثماري تمويلًا للشركات الناشئة ذات النمو العالي، غالبًا في صناعة التكنولوجيا أو لديها أفكار أو نماذج أعمال جديدة ومختلفة. يتوقعون أن تذهب الشركة الناشئة للعامة بعد فترة من الزمن، ويساعدون في التمويل.
قد يكون هناك أوقات عندما ترحب الشركة الصغيرة التي ليست متوجهة نحو التكنولوجيا بمستثمر ملائم. إذا كان المالك بحاجة إلى خبرة معينة وكان لدى مستثمر ملائم تلك الخبرة، فقد يكون المالك على استعداد لتبادل جزء من العمل مقابل الخبرة، ويُطلق على ذلك التمويل بالأسهم أو المساهمة بالعرق.
يكون تمويل الأسهم أكثر تكلفة من تمويل الديون. هناك تكاليف معاملات، يُطلق عليها تكاليف “التداول”، مرتبطة بجمع الأموال من خلال تمويل الأسهم. هذه التكاليف كبيرة، خاصة بالنسبة للقضايا الصغيرة من حيث الأسهم. تكلفة تمويل الأسهم من خلال رأس المال الاستثماري هي جزء من التحكم في الشركة.
الديون مقابل تمويل الأسهم
تكلفة التمويل الديون التمويل الأسهم
- تكلفة التمويل مدفوعات الفائدة حصة الملكية
- حصة الملكية لا نعم
- ضمان نعم، في بعض الحالات لا
- سداد رأس المال بالإضافة إلى الفائدة إمكانية الحصول على معدل عائد عالي
- تكلفة رأس المال منخفضة عالية
- مخاطر الإفلاس توقعات المستثمرين بعائدات عالية
- من يوفر المال المؤسسات المالية والعائلة والأصدقاء وإدارة الأعمال الصغيرة وبطاقات الائتمان التجارية رأس المال الاستثماري ومستثمرو الملائكة وتمويل التمويل بالأسهم
أي نوع من التمويل مناسب لشركتك الصغيرة؟
ذلك يعتمد على عدة عوامل. إذا كان لديك فكرة واعدة لنموذج تجاري مختلف، خاصة في مجال التكنولوجيا، فقد تعتقد أن شركتك الجديدة هي مرشح جيد للذهاب للعامة في يوم من الأيام. إذا كانت هذه هي حالتك وحالة شركتك، فقد ترغب في النظر في تمويل الأسهم من خلال شركة رأس المال الاستثماري. ومع ذلك، يجب أن يكون لديك مقدمة لشركة رأس المال الاستثماري قبل أن يتم النظر فيك.
ومع ذلك، إذا كانت شبكتك تشمل تلك الاتصالات وترغب في القيام بالعمل اللازم لجعل شركتك جذابة لرأس المال الاستثماري، فقد يكون ذلك ممكنًا. الأمر نفسه صحيح إذا كنت ترغب في جذب مستثمر ملائم.
بالنسبة لمعظم الشركات الصغيرة، فإن رأس المال الاستثماري ليس مناسبًا حيث يهتم رأس المال الاستثماري بجعل الشركات تذهب للعامة والحصول على معدل عائد عالي على استثماراتهم.
إذا كنت لا ترغب في الاعتماد على رأس المال الاستثماري أو مستثمر ملائم، فقد يكون التمويل الديون من خلال قرض بنكي أو قرض SBA هو الخيار المناسب لك.
قد تضطر إلى إكمال ما لا يقل عن ثلاث سنوات من التدفقات النقدية المتوقعة ووضع خطة عمل مدروسة جيدًا لـ SBA أو للمصرفيين. قد يكون هذا الكثير من العمل في البداية، ولكن مكافأتك ستكون تمويلًا بنكيًا. تمويل الديون أرخص من تمويل الأسهم ولن تفقد حصة الملكية في شركتك.
مزج تمويل الديون وتمويل الأسهم
هل هناك خيار يجمع بين تمويل الديون وتمويل الأسهم لشركتك الصغيرة؟ الإجابة هي نعم. تختار العديد من الشركات استخدام تمويل الديون وتمويل الأسهم، على أمل تقليل تكلفة رأس المال الإجمالية للشركة. تكلفة رأس المال للشركة هي المتوسط المرجح لتكاليف مصادر رأس المال المختلفة. المزيج المثلى من تمويل الديون وتمويل الأسهم هو النقطة التي يتم فيها تقليل المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال (WACC). يُطلق على هذا المزيج هيكل رأس المال للشركة.
Source: https://www.thebalancemoney.com/debt-vs-equity-financing-whats-the-difference-5198344
اترك تعليقاً