تعريف وأمثلة عن رسوم 12b-1
تستطيع شركات الصناديق المشتركة أن تفرض رسوم 12b-1 لتغطية نفقات توزيع الأموال وخدمات المساهمين. هذه ليست رسومًا مرة واحدة، ولكنها رسوم متكررة للمستثمرين في الصندوق.
تشمل خدمات التوزيع الدفع للوسطاء والوسطاء الآخرين الذين يبيعون الصناديق أو صناديق الاستثمار المتداولة التي تقدمها شركة الصندوق المشترك. تغطي هذه الرسوم أيضًا التكاليف المتكبدة في الإعلان والتسويق والطباعة والبريد للأدبيات المبيعاتية والمستثمرين الجدد.
تشير خدمات المساهمين إلى المدفوعات التي يتم صرفها للفرق الذين يتعاملون مع استفسارات المستثمرين حول صندوق مشترك، فضلاً عن تزويد المستثمرين بمعلومات حول استثماراتهم، على الرغم من أن رسوم خدمات المساهمين يمكن أن تدفع أيضًا خارج رسوم 12b-1.
كم تبلغ رسوم 12b-1؟
تحدد هيئة الصناعة المالية الرقابية (FINRA)، وهي منظمة تنظيمية ذاتية للوسطاء، رسوم 12b-1 بنسبة 1٪ من صافي الأصول في صندوق مشترك.
تشمل هذه النسبة 1٪ رسوم التوزيع المحدودة إلى 0.75٪ من الأصول الصافية ورسوم خدمات المساهمين المحدودة إلى 0.25٪ من الأصول.
يمكنك مراجعة نشرة صندوق مشترك للاطلاع على جدول الرسوم الكامل.
عادةً ما تكون رسوم 12b-1 مدرجة في فئة “رسوم الصندوق والمصروفات”. في معظم الحالات، إذا كان الصندوق يفرض رسوم 12b-1، فسوف تتراوح بين 0.25٪ و 0.75٪ من الأصول الصافية. يمكنك العثور على أصول الصندوق في نشرته، في الغالب تحت فئة “ملف الصندوق”.
فيما يلي مثال من عائلة صناديق Keeley Funds. في نشرة الشركة لصناديقها، تخصص قسمًا كاملاً لرسوم 12b-1.
الجمل الرئيسية من المقتطف أعلاه هي: “بموجب هذا الخطة، تبلغ الرسوم 0.25٪ سنويًا من أصول الصندوق الصافية المتوسطة (المحسوبة يوميًا). نظرًا لأن هذه الرسوم تدفع من أصول أسهم الفئة A لكل صندوق بشكل مستمر، فإن هذه الرسوم ستزيد من تكلفة استثمارك مع مرور الوقت وقد تكلفك أكثر من دفع أنواع أخرى من رسوم البيع.”
تخبرك هذه الجملة كم ستدفع كرسوم 12b-1 وتحذرك من أنها ستؤثر على عائد استثمارك.
تصدر بعض الصناديق ملخصات النشرات التي تتضمن جدولًا يعرض جميع الرسوم، بما في ذلك رسوم 12b-1. يبدو ذلك في كثير من الأحيان مثل مثال صندوق Keely نفسه المعروض أدناه.
يمكن للصندوق أن يفرض هذه الرسوم دون خطة 12b-1؛ ومع ذلك، يجب أن يتضمنها في فئة “نفقات أخرى” على الجدول الرسمي الذي يقدمه للمستثمرين.
رسوم 12b-1 مقابل نفقات صندوق الاستثمار المشترك الأخرى
هناك العديد من الرسوم الأخرى التي يمكن أن يتعرض لها المستثمرون في الصناديق المشتركة.
انظر إلى نسبة التكاليف للحصول على فكرة سريعة عن مقدار المال الذي يذهب لتغطية الرسوم والتكاليف.
كانت نسبة التكاليف المتوسطة للصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة في عام 2019 هي 0.45٪.
عادةً ما تُحتسب رسوم 12b-1 ضمن نفقات التشغيل السنوية للصناديق المشتركة، ولكن يجب أن تولي اهتمامًا كبيرًا أيضًا للتحميلات المبيعية. يمكن لشركات الصناديق المشتركة أن تفرض رسومًا للتحميلات المبيعية في الجبهة أو الخلفية.
في الجبهة، تدفع الرسوم من استثمارك الأولي. في الخلفية، ستقوم شركة الصندوق المشترك بخصم رسوم التحميل من عائدات بيع أسهمك.
إذا كنت ترغب في صندوق لا يفرض رسومًا للتحميلات المبيعية، فقط ابحث عن الصناديق المشتركة بدون تحميل.
واحدة من أكبر الاختلافات بين رسوم 12b-1 والتحميلات هو حقيقة أن التحميلات هي رسوم مرة واحدة، تدفع إما مقدمًا (في الجبهة) أو عند الخروج من الصندوق (في الخلفية). بالمقابل، تدفع رسوم 12b-1 من أصول الصندوق كل عام تظل فيه مستثمرًا في الصندوق.
ماذا تعني رسوم 12b-1 للمستثمرين الأفراد؟
وفقًا لشركة وساطة Charles Schwab، تعتبر تكاليف التشغيل التي تشمل رسوم 12b-1 أهم اعتبار تكلفة للمستثمرين إذا كانوا ينوون الاحتفاظ بصندوق مشترك لأكثر من عام واحد لأن هذه التكاليف مستمرة.
نظرًا لأن هذه الرسوم تدفع من أصول الصندوق الصافية، فإنها تؤثر أيضًا على عائد استثمارك.
لاتخاذ قرار بشأن استثمار في صندوق مشترك، يجب أن تأخذ في الاعتبار رسوم 12b-1 جنبًا إلى جنب مع ملف تكاليف الصندوق العام.
إذا كنت تدفع رسومًا مرتفعة للتحميلات المبيعية ورسوم 12b-1، فقد تكون هناك خيارات أفضل، خاصةً في عالم الصناديق المشتركة بدون تحميل.
قد يكون من الجيد أيضًا التحدث إلى وسيطك أو مستشارك المالي حول رسوم 12b-1 عند مناقشة استثمارات صندوق مشترك.
في السنوات الأخيرة، اتخذت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية إجراءات ضد الوسطاء الذين “وضعوا عملائهم في فئات أسهم صندوق مشترك تفرض رسوم 12b-1 – وهي رسوم متكررة يتم خصمها من أصول الصندوق – عندما كانت هناك فئات أسهم أقل تكلفة من نفس الصندوق متاحة”.
طريقة واحدة لتجنب رسوم 12b-1 والعديد من التكاليف الأخرى المرتبطة بالاستثمار في العديد من الصناديق المشتركة هي الاستثمار في الصناديق التي تتبع مؤشرات واسعة مثل S&P 500.
نظرًا لأن هذه الصناديق المشتركة السلبية تتطلب إدارة أقل من قبل مدير محفظة من الصندوق النشط، فإن جدول الرسوم، بما في ذلك رسوم 12b-1، يكون أقل. يمكن لصندوق مدار بنشاط أن يتداول في وضعيات أكثر تكرارًا، مما يتطلب نهجًا أكثر تدخلاً وفي كثير من الحالات رسومًا أعلى.
لا تقدم The Balance خدمات ضريبية أو استثمارية أو مالية ولا تقدم نصيحة. يتم تقديم المعلومات بدون مراعاة أهداف الاستثمار أو مستوى المخاطرة أو الظروف المالية لأي مستثمر محدد وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. الأداء السابق ليس مؤشرًا على الأداء المستقبلي. الاستثمار ينطوي على مخاطر، بما في ذلك خطر فقدان الرأسمال.
أخذ العبرة
رسوم 12b-1 هي رسوم متكررة يتم دفعها من أصول صندوق مشترك. تخفض رسوم 12b-1 عائد استثمارك من الصندوق المشترك. تنظم هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية رسوم 12b-1 وتحدد حدًا لها بنسبة 1٪ من صافي أصول صندوق مشترك. تغطي رسوم 12b-1 النفقات التي يتكبدها الصندوق لمساعدة المساهمين ودفع الرسوم للوسطاء الذين يبيعون أسهم صندوق مشترك. يمكنك العثور على رسوم 12b-1 لصندوق مشترك، جنبًا إلى جنب مع بقية جدول الرسوم والمعلومات ذات الصلة الأخرى، في نشرة صندوق المشترك.
اترك تعليقاً