ما هي عقود المستقبل؟

تعريف:

عقد المستقبل هو اتفاقية لشراء أصل بسعر وكمية محددة في تاريخ مستقبلي. تستخدم عقود المستقبل من قبل الشركات لتحوط المخاطر، ويستخدمها المتداولون للتكهن بمستقبل سلعة واحدة والسوق بشكل عام.

كيف تعمل عقود المستقبل؟

عقود المستقبل هي مشتقات تقفل سعر وكمية تجارة سلعة أو عملة أو سهم مسبقًا. تتداول عقود المستقبل عمومًا على بورصة مثل مجموعة CME، حيث يمكن أن يتم توافق المضاربين مع بعضهم البعض وأصحاب الأعمال لتداول عقود المستقبل.

تسمى التاريخ المحدد في عقد المستقبل تاريخ الانتهاء وتتداول بوحدات صغيرة تسمى تيكس. التيكس هي أصغر زيادة في السعر للتداول وعادة ما تكون بقيمة سنت واحد. الاستثناء هو عقود مؤشر S&P 500، التي تكون تيكساتها تعادل ربع نقطة على نقطة المؤشر.

ملحوظة: يمكن أن يتم تسوية عقد المستقبل عند انتهاء صلاحيته إما بتسليم الأصل الأساسي أو نقدًا، اعتمادًا على نوع العقد الذي لديك. على سبيل المثال، يتم تسوية عقود مؤشر الأسهم نقدًا.

عقود المستقبل التي تتداول على بورصة عادة ما تكون لها عقد قياسي، يتم تحديده من قبل البورصة، ولا يوجد بها أي مخاطرة متعاقبة لأن البورصة تقوم بتسوية جميع التداولات.

لماذا يتم تداول عقود المستقبل؟

عادةً ما يستخدم أصحاب الأعمال عقود المستقبل لتحوط المخاطر. على سبيل المثال، يمكن لمزارع الذرة استخدام عقد المستقبل لتأمين سعر معين لذرته قبل شهور من الوقت. يمكن لشركة الطيران استخدام عقود المستقبل لتحوط مخاطر ارتفاع أسعار الوقود.

يمكن للمتداولين استخدام عقود المستقبل للتكهن. يمكن للأفراد تداول عقود المستقبل باستخدام حساب وساطة مثل شواب أو تي دي أميريتراد.

يعرف تداول عقود المستقبل برافعته المالية. حيث يتطلب تداول الأسهم عادةً 50% من الحقوق الملكية، يمكن تداول عقود المستقبل بمبلغ يبلغ 3% فقط. هذا يعني أنه بالنسبة لكل 1000 دولار في التداول، تحتاج فقط إلى وضع 30 دولارًا. هذا المستوى من الرافعة المالية يجعل تداول عقود المستقبل واحدة من أكثر الاستثمارات خطورة.

ملحوظة: نظرًا لأن عقود المستقبل استثمارات ذات مخاطرة شديدة، فقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين الأفراد.

مثال على عقود المستقبل

لنفترض أن مزارع الصويا قلق بشأن انهيار أسعار الصويا قبل الحصاد ويرغب في تأمين سعر لجزء من الحصاد المحتمل الآن. يمكن للمزارع استخدام حساب وساطة أو حتى موقع مجموعة CME للاطلاع على العروض الحالية لعقود المستقبل المختلفة (تُعرف بالتواريخ، لذا فإن عقود المستقبل المستحقة في نوفمبر ستُسمى عقود صويا نوفمبر).

إذا وجد المزارع سعرًا يضمن ربحًا كافيًا، فيمكنه بيع العقد وتسليم الصويا في تاريخ العقد.

أنواع عقود المستقبل

يمكن أن تستند عقود المستقبل إلى مجموعة واسعة من الأصول الأساسية. فيما يلي بعض أنواع عقود المستقبل المختلفة:

• عقود المستقبل المالية: تشمل عقود المستقبل المالية مؤشرات الأسهم ومؤشرات السلع وأدوات الدين الحكومية الأمريكية.
• عقود المستقبل العملات: هناك العديد من العملات المتاحة للتداول عبر عقود المستقبل، بما في ذلك الدولار الأمريكي والريال البرازيلي وعملات رقمية مثل بيتكوين وإيثيريوم.
• عقود المستقبل الطاقوية: تشمل عقود المستقبل الطاقوية النفط الخام والغاز الطبيعي ومنتجات البترول الأخرى مثل البنزين وزيت التدفئة وحتى الإيثانول.
• عقود المستقبل الزراعية: تشمل هذه العقود الحبوب والماشية والمواد الغذائية والألياف مثل القمح والماشية والقهوة على التوالي.
• عقود المستقبل المعدنية: يمكن تداول المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة، والمعادن الصناعية مثل النحاس.

تكاليف عقود المستقبل ومتطلبات التداول

تشمل تكاليف تداول عقود المستقبل عمولات الوسيط. على سبيل المثال، تفرض شركة شواب رسومًا قدرها 2.25 دولار لكل صفقة. كما يتم فرض رسوم تبادل وتنظيمية. تختلف رسوم التبادل حسب المنتج، وتبلغ رسوم التنظيم اثنين سنتًا لكل عقد.

ملحوظة: متطلبات تداول عقود المستقبل أكثر مرونة بكثير من متطلبات تداول الأسهم. بالنسبة للمتداولين اليوميين الذين يتداولون الأسهم، هناك متطلب هامش أدنى قدره 25,000 دولار. بالنسبة لمتداولي عقود المستقبل، يمكن أن يكون الحساب المارجن النموذجي بضع مئات من الدولارات، اعتمادًا على نوع العقد.

عقود المستقبل مقابل الخيارات

الخيارات وعقود المستقبل هما مشتقات، الفرق هو التزام. تلتزم اتفاقيات عقود المستقبل بتسليم البائع في تواريخ العقود. تعطي اتفاقيات الخيارات المشتري الحق، ولكن ليس التزامًا، لشراء أو بيع العقد بحلول تاريخ الاستحقاق.

بدائل عقود المستقبل

يمكن للمستثمرين الذين يرغبون في التكهن بالسلع ولكن لا يرغبون في استخدام الهامش أو إعداد حساب خاص لتداول عقود المستقبل استخدام صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة (ETFs) أو السندات المتداولة في البورصة (ETNs) للاستثمار في السلع.

أسئلة متكررة

ما هي عقود Dow futures؟

عقود Dow futures هي عقود مستندة إلى مؤشر Dow Jones Industrial Average. يمكن استخدام عقود Dow futures للتنبؤ بحركات سوق الأسهم على المدى القصير أثناء إغلاق السوق أو للتكهن باتجاه السوق على المدى المتوسط.

كيف تتداول عقود المستقبل؟

تتم تداول عقود المستقبل على بورصة مثل مجموعة CME من خلال وسطاء مثل TDAmeritrade و Charles Schwab.

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-are-futures-definition-and-examples-1031172