ما هو تكليف الخيار؟

تعريف وأمثلة عن التكليف

كيف يعمل التكليف؟

ماذا يعني ذلك للمستثمرين الفرديين؟

تعريف وأمثلة عن التكليف

يمثل تكليف الخيار التزام بائع الخيار بتنفيذ شروط العقد عن طريق بيع أو شراء الأمن الأساسي بسعر التمرين. دعونا نشرح ذلك بالتفصيل أكثر.

يمثل التكليف التزام بائع الخيار بتنفيذ شروط العقد عن طريق بيع أو شراء الأمن الأساسي بسعر التمرين. دعونا نشرح ذلك بالتفصيل أكثر.

عندما تبيع خيارًا لشخص ما ، فأنت تبيع له الحق في إجراء صفقة مستقبلية. على سبيل المثال ، إذا قمت ببيع خيار بيع لشخص ما ، فأنت تعد بشراء سهم بسعر محدد في أي وقت بين حدوث الصفقة وتاريخ انتهاء الخيار.

إذا لم يقم حامل الخيار بأي شيء بخصوص الخيار بحلول تاريخ الانتهاء ، فإن الخيار ينتهي صلاحيته. ومع ذلك ، إذا قرر أنه يرغب في إجراء الصفقة ، فسيقوم بممارسة الخيار.

إذا قرر حامل الخيار ممارسة الخيار ، فسيتلقى البائع إشعارًا يسمى تكليفًا يخبره بأن حامل الخيار يمارس حقه في إتمام الصفقة. يلزم البائع بشكل قانوني بتنفيذ شروط عقود الخيار.

على سبيل المثال ، إذا قمت ببيع خيار شراء على سهم XYZ بسعر إضراب قدره 40 دولارًا وقرر المشتري ممارسة الخيار ، فستتم تكليفك بالتزام تنفيذ تلك العقدة. ستضطر إلى شراء 100 سهم من XYZ بأي سعر يكون السوق عليه ، أو أخذ الأسهم من محفظتك الخاصة وبيعها لحامل الخيار بسعر 40 دولارًا للسهم الواحد.

ملاحظة: يتعين على متداولي الخيارات القلق فقط بشأن التكليف إذا قاموا ببيع عقود الخيار. أولئك الذين يشترون الخيارات لا يحتاجون إلى القلق بشأن التكليف لأنه في هذه الحالة ، لديهم القدرة على ممارسة العقد أو عدم ممارسته.

كيف يعمل التكليف؟

سوق الخيارات ضخم ، حيث يتم تداول الخيارات على بورصات كبيرة ومن المحتمل أنك لا تعرف من تشتري منهم العقود أو تبيعها لهم. ليس كما لو أنك تبيع خيارًا لشخص تعرفه ويُرسل لك بريد إلكتروني إذا اختار ممارسة العقد ، بل إنه عملية منظمة.

في الولايات المتحدة ، تساعد هيئة تسوية الخيارات (OCC) ، التي تعتبر مركز تسوية صناعة الخيارات ، في تيسير تبادل عقود الخيارات. إنها تضمن عملية عادلة لتكليف الخيارات ، مضمنة تنفيذ التزامات العقد.

عندما يختار المستثمر ممارسة العقد ، يقوم OCC بتكليف التزام لأحد الأشخاص الذين باعوا الخيار الممارس. على سبيل المثال ، إذا باع 100 شخص خيارات XYZ بسعر إضراب قدره 40 دولارًا ، وتم ممارسة واحدة من تلك الخيارات ، فسيقوم OCC بتكليف تلك الالتزام لأحد البائعين الـ 100 بشكل عشوائي.

ملاحظة: بشكل عام ، التكليف نادر. حوالي 7% من الخيارات يتم ممارستها ، مع تبقى 93% تنتهي صلاحيتها. كما يصبح التكليف أكثر شيوعًا كلما اقترب تاريخ الانتهاء.

إذا تم تكليفك بالتزام تنفيذ عقد الخيار الذي باعته ، فهذا يعني أنه يجب عليك قبول الخسارة المرتبطة وتنفيذ العقد. عادةً ما يتعامل وسيطك بالمعاملة نيابة عنك تلقائيًا.

ماذا يعني ذلك للمستثمرين الفرديين؟

إذا كنت مستثمرًا فرديًا ، فليس عليك القلق إلا إذا كنت مشتركًا في بيع الخيارات. حتى في هذه الحالة ، التكليف ليس شائعًا للغاية. أقل من 7% من الخيارات يتم تكليفها ويتم تكليفها عندما يقترب تاريخ انتهاء الخيار.

تعني تكليف الخيار أنه يتعين عليك قفل الخسارة على الخيار ، مما يمكن أن يؤلم. ومع ذلك ، إذا كنت قلقًا حقًا بشأن التكليف ، يمكنك التخطيط لإغلاق موقفك في وقت ما قبل تاريخ الانتهاء أو استخدام استراتيجيات الخيارات التي لا تنطوي على بيع الخيارات التي يمكن أن تتم ممارستها.

هل كانت هذه الصفحة مفيدة؟

شكرًا لتعليقك! أخبرنا لماذا!

المصادر:

The Options Industry Council. “Options Assignment FAQ: How Can I Tell When I Will Be Assigned?” Accessed Oct. 18, 2021.

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-an-option-assignment-5206209