تعريف ومثال على تصنيف السندات AAA (AAA)
كيفية عمل تصنيف السندات AAA (AAA)
ماذا يعني ذلك للمستثمرين الفرديين
بدائل للسندات AAA (AAA)
تعريف ومثال على تصنيف السندات AAA (AAA)
تعتبر تصنيفات السندات AAA (AAA) هي أعلى تصنيف يمنحه وكالات التصنيف للاستثمارات التي يعتبر أنها تحمل مخاطر منخفضة للغاية من الافتراض ، مما يجعلها الأكثر جدارة بالائتمان.
تصنف السندات AAA (AAA) على أنها الأكثر أمانًا من قبل ثلاث وكالات تصنيف رئيسية للسندات: فيتش وموديز وستاندرد آند بورز. تصنف فيتش وستاندرد آند بورز السندات من “D” إلى “AAA” ، بينما تصنف موديز السندات من “C” إلى “AAA”.
من الصعب بشكل استثنائي تحقيق تصنيف AAA. الشركات الأمريكية التي حافظت على تصنيفاتها AAA تشمل جونسون آند جونسون وشركة مايكروسوفت.
من خلال منح التصنيف AAA ، تعبر وكالات تصنيف السندات عن ثقتها القصوى في هذه الكيانات للالتزام بشروط السندات. بعبارة أخرى ، فإنهم يعتقدون أن هناك فرصة عالية جدًا لاستعادة أموالك.
كيفية عمل تصنيف السندات AAA (AAA)
تنظر وكالات تصنيف السندات في العديد من المقاييس المختلفة لتحديد مدى أمان السند كاستثمار. تشمل هذه قوة الميزانية للمصدر ، واحتمالية تحقيق أرباح كافية وتدفقات نقدية لتغطية الفائدة الموعودة وأقساط رأس المال ، والضمانات المتاحة للاستيلاء في حالة عدم الوفاء بالسند قبل أو في تاريخ استحقاقه.
تصنيفات السندات ليست دائمة ، وقد تتغير بسبب ظروف المصدر. على سبيل المثال ، تسببت أزمة الائتمان العالمية في عام 2008 في فقدان شركات مثل جنرال إلكتريك (GE) وبركشاير هاثاواي لتصنيفاتها AAA.
ماذا يعني ذلك للمستثمرين الفرديين
مع انخفاض المخاطر تأتي المكافآت الأقل. نظرًا لمخاطرها المنخفضة ووضعها القوي ، تقدم السندات ذات التصنيف AAA أدنى عائدات. ما تكسبه من راحة البال ، تفقده من الدخل.
في الطرف الآخر من الطيف ، هناك سندات غير مرغوب فيها ، والتي تحمل تصنيفات منخفضة وعوائد عالية. يُعرفون أيضًا باسم “سندات عائد عالي”. تحصل الشركات التي تصدر هذه السندات على تصنيفات سيئة لأن وكالات التصنيف الائتماني تحدد أنها في خطر الافتراض (أو قد افترضت في الماضي).
سيحتاج المستثمرون الفرديون الذين يرغبون في الاستثمار في السندات إلى اختيار مستوى المخاطرة والعائد الذي يشعرون بالراحة به ، على علم بأنه إذا اختاروا سندات AAA فإن استثمارهم سيكون أكثر أمانًا ولكنه سيقدم عائدًا أقل من اختيارهم للسندات ذات التصنيفات المنخفضة.
بدائل للسندات AAA (AAA)
تنتمي السندات AAA إلى فئة أوسع من السندات المعروفة باسم “السندات ذات الجودة الاستثمارية”. تشمل السندات ذات الجودة الاستثمارية أي سند يتم تصنيفه عند BBB- أو أعلى (على مقياس S&P وفيتش) أو Baa3 (على مقياس موديز). يحمل ذلك آثارًا تنظيمية هامة. على سبيل المثال ، قد يفضل قسم الثقة المصرفية أو صندوق التقاعد السندات ذات الجودة الاستثمارية على السندات ذات التصنيفات الأدنى بسبب الرغبة القوية في الحفاظ على رصيد ثابت.
قد ينكسر نظام التصنيف قليلاً عند مقارنة السندات الشركية ذات الجودة الاستثمارية بالسندات الحكومية مثل سندات الخزانة والسندات المصرفية المعروفة أيضًا باسم “الخزانة”. على الرغم من أن شركة مثل مايكروسوفت قد تكون قادرة على إصدار سندات AAA ، إلا أن سندات الخزانة الأمريكية عمومًا تعتبر السندات الأكثر أمانًا. ذلك لأنها تحمل وزن الحكومة الأمريكية بالكامل.
لا تعتبر جميع السندات الحكومية آمنة مثل السندات الخزانة. يتم إصدار السندات البلدية (“المونيس”) من قبل هيئات حكومية أقل. يمكن أن تصدر من قبل السلطات الولائية أو المدن أو الوكالات المحلية مثل مناطق المدارس.
يمكن أيضًا أن تصدر السندات البلدية من قبل الأقاليم الأمريكية مثل بورتوريكو. نظرًا لأن هذه السندات لا تصدرها الحكومة الفيدرالية ، فإنها لا تحمل دعمًا فيدراليًا. تختلف السلامة النسبية للاستثمار في السندات البلدية حسب الكيانات الصادرة لها.
Source: https://www.thebalancemoney.com/aaa-rating-triple-a-357798
اترك تعليقاً