ما هو توزيع الأصول التكتيكي؟

تعريف ومثال عن توزيع الأصول التكتيكي

كيف يعمل توزيع الأصول التكتيكي؟

توزيع الأصول التكتيكي للنمو على المدى الطويل

كيفية استخدام الأموال لتوزيع الأصول التكتيكي

تعريف ومثال عن توزيع الأصول التكتيكي

تركز استراتيجية توزيع الأصول التكتيكي على الحفاظ على مزيج مثالي من أنواع الأصول لتناسب مستوى المخاطر المطلوب. يتطلب ذلك مراقبة أداء فئات الأصول المختلفة وضبط تخصيصات المحفظة وفقًا لذلك.

بدلاً من اتخاذ قرار بشأن مزيج الأصول والالتزام به، ستختار مزيجًا أوليًا. ثم ستنتظر لمعرفة ما إذا كان يعمل كما هو متوقع. إذا لم يكن كذلك، فستقوم بتغيير نسب الأسهم والسندات والنقد لتناسب عوائدك المطلوبة بشكل أفضل.

كيف يعمل توزيع الأصول التكتيكي؟

باستخدام توزيع الأصول التكتيكي، يمكنك الوصول إلى مزيج من الأصول السليمة لملاءمة تحمل المخاطر وأهدافك. على سبيل المثال، إذا اخترت تخصيص محفظة معتدلة، فقد يكون لديها هدفًا يتمثل في 65% من الأسهم و30% من السندات و5% من النقد.

الجزء الذي يجعل هذا النمط الاستثماري تكتيكيًا هو أن التخصيص سيتغير، اعتمادًا على الأوضاع السوقية والاقتصادية السائدة (أو المتوقعة). اعتمادًا على هذه الظروف وأهدافك، يمكن أن يكون التخصيص لأصل معين (أو أكثر من أصل واحد) محايدًا من حيث الوزن، أو زائد الوزن، أو دون الوزن.

مثلاً، دعونا نلقي نظرة على التخصيص 65/30/5 المذكور أعلاه. هذا هو هدف؛ جميع الأصول هي “محايدة من حيث الوزن”. فلنفترض أن الأوضاع السوقية والاقتصادية تغيرت؛ أصبحت التقديرات للأسهم مرتفعة نسبياً، ويبدو أن هناك سوقًا صاعدًا في مراحل النضج. في ذلك الوقت، قد تعتقد أن الأسهم مرتفعة السعر وأن هناك بيئة سلبية قريبة. قد تقرر بعد ذلك أن تبدأ في اتخاذ خطوات بعيدًا عن مخاطر السوق ونحو مزيج أصول أكثر تحفظًا، مثل 50% من الأسهم و40% من السندات و10% من النقد.

في هذا السيناريو، لديك أسهم ذات وزن أقل وسندات ونقد ذات وزن أعلى. ستستمر في تقليل المخاطر بخطوات إذا بدا أن سوق الدب والركود يقتربان. قد تحاول أن تكون استثماراتك تقريبًا في السندات والنقد بحلول ظروف سوق الدب. في ذلك الوقت، ستفكر في إعادة توزيع مراكزك في الأسهم تمهيدًا للصعود البطيء الذي يمثل سوق الثيران.

يمكن استخدام توزيع الأصول التكتيكي مع الصناديق المشتركة في حسابات التقاعد مثل حسابات 401 (ك) و 403 (ب). قد يكون لدى الموظفين خيار إعادة توازن محافظهم. يمكن لأولئك الذين يختارون إدارة استثماراتهم بنشاط استخدام التكتيكات الموضحة هنا.

من المهم أن نلاحظ أن توزيع الأصول التكتيكي يختلف عن توقيت السوق، لأن هذه الطريقة بطيئة ومدروسة ومنهجية. من ناحية أخرى، ينطوي توقيت السوق في كثير من الأحيان على تداولات أكثر تكرارًا ومضاربة في محاولة لاصطياد الانخفاضات.

توزيع الأصول التكتيكي هو نمط استثماري نشط يدمج الاستثمار السلبي والاحتفاظ بالأصول. ليس من الضروري التخلي عن أنواع الأصول أو الاستثمارات بل تغيير الأوزان أو النسب لمطابقة تغيرات السوق.

ماذا يعني ذلك بالنسبة للمستثمرين الفرديين؟

الذين يختارون الاستثمار باستخدام توزيع الأصول التكتيكي ينظرون إلى الصورة الكبيرة. من المرجح أنهم يتفقون مع نظرية المحفظة الحديثة التي تقول بأن توزيع الأصول له تأثير أكبر على عوائد المحفظة ومخاطر السوق من اختيار الاستثمارات.

ليس عليك أن تكون عالم إحصاءات لتتعلم كيف يعمل توزيع الأصول التكتيكي. على سبيل المثال، لنفترض أنك مستثمر أساسي. لقد قمت بعمل جيد في البحث والتحليل. ربما لديك محفظة تتكون من 20 سهمًا تطابقت أداؤها أو تفوقت على صناديق مؤشر S&P 500 لمدة ثلاث سنوات متتالية. يبدو أنك تدير محفظتك بشكل جيد جدًا.

ومع ذلك، قد ترغب في النظر في هذا السيناريو: خلال فترة ثلاث سنوات من بداية عام 1997 حتى نهاية عام 1999، وجد العديد من الأشخاص أنه من السهل تفوق مؤشر S&P 500.

ومع ذلك، خلال الفترة العشرية من يناير 2000 حتى ديسمبر 2009، حتى محفظة قوية من الأسهم لديها عائد 0%. ستكون أقل أداءً من حتى مزيج الأسهم والسندات والنقد الأكثر تحفظًا.

ماذا لو كنت سيئًا في اختيار الاستثمارات ولكن جيدًا في توزيع الأصول التكتيكي؟ قد يكون لديك أداء أفضل من أولئك الذين جيدون في اختيار الاستثمارات ولكن لديهم توقيت سيء في توزيع الأصول.

النقطة هي أن الأسواق الصاعدة والهابطة يمكن أن تستمر لسنوات، مما يعطي المستثمرين انطباعات خاطئة عن قدراتهم. نظرًا لأن توزيع الأصول يتيح لك ضبط جزء الأداء في محفظتك لمطابقة ظروف السوق، يعتبر البعض أنه العامل الأكبر في أداء المحفظة الإجمالي على المدى الطويل.

كيفية استخدام الأموال لتوزيع الأصول التكتيكي

يعمل توزيع الأصول التكتيكي بشكل جيد مع صناديق المؤشر وصناديق التداول المتبادل (ETFs). مرة أخرى، يتركز التركيز بشكل أساسي على فئات الأصول وكيفية أدائها في ظروف السوق المحددة. على سبيل المثال، إذا قمت بالاستثمار في صناديق الاستثمار المشترك، يمكنك اختيار صناديق مؤشر الأسهم وصناديق مؤشر السندات وصناديق سوق النقد بدلاً من بناء محفظة من الأوراق المالية الفردية. يمكن أن تكون أنواع الصناديق المحددة وفئات الأسهم بسيطة أيضًا، مثل الأسهم ذات الرأسمال الكبير والأسهم الأجنبية والأسهم ذات الرأسمال الصغير أو صناديق وETFs القطاعية.

إذا اخترت القطاعات لاستراتيجية توزيع الأصول التكتيكي الخاصة بك، قد تختار القطاعات التي تعتقد أنها ستحقق أداءً جيدًا في الفترة القريبة والمتوسطة. على سبيل المثال، قد تعتقد أن العقارات والصحة والخدمات العامة قد تحقق أفضل عوائد على مدى السنوات القادمة، لذا قد تشتري ETFs ضمن تلك القطاعات.

فيما يلي محفظة مثالية تستخدم صناديق المؤشر وصناديق التداول المتبادل:

65% أسهم

• 25%: مؤشر S&P 500
• 15%: أسهم أجنبية (مؤشر MSCI)
• 10%: مؤشر Russell 2000
• 5%: صندوق متداول لقطاع التكنولوجيا
• 5%: صندوق متداول لقطاع الصحة
• 5%: صندوق متداول لقطاع الخدمات العامة

30% سندات

• 10%: مؤشر السندات على المدى القصير
• 10%: مؤشر السندات المحمية من التضخم (TIPS)
• 10%: مؤشر السندات على المدى المتوسط

5% نقد

• 5%: صندوق سوق النقد

باستخدام توزيع الأصول التكتيكي، يمكنك زيادة أو تخفيض النسب المئوية في مناطق معينة لتعكس توقعاتك للظروف القريبة. يمكنك أيضًا اختيار تغيير قطاعات أخرى مثل الطاقة (الموارد الطبيعية) والمعادن الثمينة.

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-tactical-asset-allocation-2466851