أهم النسب المالية للمستثمرين الجدد

يعتبر تعلم كيفية قراءة وفهم النسب المالية الرئيسية خطوة مهمة في استثمار الأسهم. يجب أن تعرف ماذا تعني وما الذي يمكن أن تخبرك به، حتى لو حصلت على أرقام النسب من وسيطك أو موقع ويب. يمكنك cometer أخطاء بدون هذه المعرفة، مثل الاستثمار في شركة لديها الكثير من الديون أو دفع الكثير مقابل سهم لا يحقق نمو أرباح جيد.

نسبة السعر إلى التدفق النقدي

بعض المستثمرين يفضلون التركيز على نسبة السعر إلى التدفق النقدي بدلاً من نسبة السعر إلى الأرباح المعروفة بشكل أفضل. يتم حسابها عن طريق قسمة قيمة السوق للشركة على التدفق النقدي أو قسمة سعر السهم على التدفق النقدي من العمليات لكل سهم.

نسبة السعر إلى الأرباح

نسبة السعر إلى الأرباح، أو P/E، هي ربما النسبة الأشهر في العالم. إنها طريقة سريعة وسهلة لمعرفة ما إذا كانت الأسهم رخيصة أو مكلفة مقارنة بأقرانها. يعد P/E المبلغ المالي الذي يرغب السوق في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح التي تولدها الشركة. يجب عليك أن تقرر ما إذا كان هذا المبلغ مرتفعًا جدًا، أو صفقة جيدة، أو ما بينهما.

نسبة PEG

تذهب نسبة PEG خطوة أبعد من نسبة P/E. إنها تأخذ في الاعتبار معدل النمو المتوقع للأرباح للشركة. قد تكون مؤشرًا أفضل من النسبة الأبسط القائمة على السعر وحده لمعرفة ما إذا كانت الأسهم رخيصة أو مكلفة.

نسبة تحويل الأصول

تقيس هذه النسبة الإيرادات التي تولدها الشركة لكل دولار من الأصول التي تمتلكها. إنها طريقة جيدة لتقييم كيف استخدمت الشركة أصولها بالمقارنة مع أقرانها.

نسبة السيولة الحالية

مثل نسبة السعر إلى الأرباح، تعتبر نسبة السيولة الحالية واحدة من النسب الأكثر شهرة. إنها اختبار للقوة المالية. يمكن أن تعطيك فكرة عما إذا كانت الشركة لديها الكثير أو القليل من النقد في اليد لتلبية التزاماتها. يتم حسابها عن طريق قسمة الأصول الحالية على الخصوم الحالية.

نسبة السيولة السريعة

نسبة السيولة السريعة هي طريقة أخرى لمساعدتك في تحديد قوة الشركة المالية. وهي معروفة أيضًا باسم “اختبار الحمض”. كما يوحي الاسم، فإنها تعتبر مقياسًا أكثر صرامة لقدرة الشركة على تلبية التزاماتها. يتم طرح المخزون من الأصول الحالية قبل القسمة على الخصوم الحالية. الفكرة هي أن الشركة قد تحتاج إلى الكثير من الوقت لتحويل أصولها إلى نقود قبل أن يمكن استخدامها لتغطية ما تدين به.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

تتيح لك نسبة الدين إلى حقوق الملكية مقارنة حقوق المساهمين الإجمالية للشركة (المبلغ الذي استثمروه في الشركة بالإضافة إلى الأرباح المحتجزة) بإجمالي التزاماتها. يعتبر حقوق المساهمين الإجمالية أحيانًا صافي قيمة الشركة من وجهة نظر أصحابها. يمكن أن تخبرك قسمة ديون الشركة على هذه الحقوق – والقيام بالشيء نفسه للآخرين – عن مدى الرافعة المالية العالية لديها مقارنة بأقرانها.

هامش الربح الإجمالي

يخبرك هامش الربح الإجمالي عن مقدار أرباح الشركة المتاحة كنسبة من الإيرادات لتلبية نفقاتها. يتم طرح تكلفة البضائع المباعة من إجمالي المبيعات. يتم قسمة النتيجة على إجمالي المبيعات.

هامش الربح الصافي

يخبرك هامش الربح الصافي عن مقدار الأرباح التي تحققها الشركة مقابل كل دولار من الإيرادات التي تحققها. إذا كان هامش الربح الصافي للشركة هو 0.14، فإن الشركة تحقق 14 سنتًا من الربح لكل دولار من الإيرادات.

نسبة تغطية الفائدة

تعتبر نسبة تغطية الفائدة مهمة بالنسبة للشركات التي تحمل الكثير من الديون. تخبرك عن المبلغ المالي المتاح لتغطية نفقات الفائدة التي تتكبدها الشركة على الأموال التي تدين بها سنويًا.

هامش التشغيل

الدخل التشغيلي هو الربح الإجمالي ناقص التكاليف التشغيلية. إنه الربح الإجمالي قبل الضرائب الذي تولده الأعمال التجارية من عملياتها. يمكن أيضًا وصفه بأنه المال الذي يتوفر لأصحاب الأعمال قبل أن يتعين عليهم دفع بعض البنود، مثل أرباح الأسهم المفضلة والضرائب على الدخل. يتم حساب هامش التشغيل للشركة عن طريق قسمة الدخل التشغيلي على الإيرادات. إنها طريقة لقياس كفاءة الشركة.

نسبة تحويل حسابات العملاء

كلما دفع عملاء الشركة فواتيرهم في وقت أقرب، كلما استطاعت الشركة استخدام تلك النقود في أقرب وقت ممكن. نسبة تحويل حسابات العملاء هي طريقة مفيدة لمعرفة عدد مرات تحصيل الأعمال التجارية على حساباتها في السنة. ستحصل على متوسط عدد الأيام التي يستغرقها للحصول على الدفع إذا قسمت تلك النسبة على 365.

نسبة تحويل المخزون

يمكنك معرفة عدد مرات تحويل المخزون لدى الشركة خلال فترة زمنية باستخدام هذه النسبة. ستكون لدى بائع التجزئة الفعال نسبة تحويل المخزون أعلى.

عائد الأصول

يخبرك عائد الأصول، أو ROA، عن مقدار الربح الذي تحققه الشركة لكل دولار من الأصول التي تمتلكها. يتم حسابها عن طريق قسمة الأرباح الصافية على إجمالي الأصول. يشير هذا الرقم إلى مدى استخدام الشركة لأصولها لتحقيق الربح. يكون الأكثر فائدة عند مقارنة ROA للشركة مع أقرانها.

عائد حقوق الملكية

مقياس رئيسي هو عائد حقوق الملكية، أو ROE. يكشف عن مقدار الربح الذي حققته الشركة مقارنة بإجمالي حقوق المساهمين الموجودة في ورقة التوازن الخاصة بها.

عائد حقوق الملكية المتقدم: نموذج دوبونت

يتيح لك نموذج دوبونت، أو تحليل دوبونت، تحليل عائد حقوق الملكية لتحديد ما الذي يدفع ROE. يمكن أيضًا أن يعطيك معلومات حيوية حول هيكل رأس المال للشركة.

رأس المال العامل لكل دولار من المبيعات

تخبرك نسبة رأس المال العامل لكل دولار من المبيعات عن المبلغ المالي الذي تمتلكه الشركة لإجراء أعمالها. كلما احتاجت الشركة إلى رأس مال عامل أكبر، كلما كانت أقل قيمة. هذا هو المال الذي لا يمكن لأصحاب الأعمال سحبه على شكل أرباح.

الأسئلة المتكررة (FAQs)

ما هي النسب المالية؟

يمكن أن تكون النسب المالية أي نسبة تعطي المالكين والمستثمرين المحتملين نظرة على أداء الكيان المالي. إنها مهمة لأنها تسمح بمقارنات أكثر دقة بين الشركات. يمكن لأصحاب الأعمال استخدام النسب المالية لاستهداف المجالات التي تحتاج إلى تحسين، ويمكن للمستثمرين استخدامها لمساعدتهم في اختيار الاستثمارات.

ما هي أنواع النسب المالية المختلفة؟

يمكن أن تعطي أنواع مختلفة من النسب المالية معلومات مختلفة. على سبيل المثال، تستهدف بعض النسب البيانات المتعلقة بالسيولة، بينما تستهدف البعض الآخر الكفاءة والرافعة المالية والأداء أو التقييم.

المصادر:

Corporate Finance Institute. “Price-to-Cash-Flow Ratio.”

U.S. Securities and Exchange Commission. “Price-Earnings(P/E) Ratio.”

Corporate Finance Institute. “Current Ratio Formula.”

U.S. Securities and Exchange Commission. “Beginners’ Guide to Financial Statements.”

Corporate Finance Institute. “Net Profit Margin.”

Board of Governors of the Federal Reserve System. “TheInformation in Interest Coverage Ratios of the US Nonfinancial Corporate Sector.”

Corporate Finance Institute. “Accounts Receivable Turnover Ratio.”

Stephen M. Ross School of Business. “Inventory Turnover.”

Corporate Finance Institute. “Return on Assets & ROA Formula.”

Source: https://www.thebalancemoney.com/financial-ratio-guide-357501