ما هو معامل بيتا لصناديق الاستثمار المشترك؟

تعريف:

معامل بيتا لصناديق الاستثمار المشترك هو مقياس لمدى التقلب الذي يمكن للمستثمر أن يتوقعه في الصندوق مقارنة بالسوق العام. إذا كانت قيمة بيتا أكبر من واحد، فهذا يعني أن الصندوق أكثر تقلبًا من السوق العام، وإذا كانت قيمة بيتا أقل من واحد، فهذا يعني أنه أقل تقلبًا.

تعريف ومثال عن معامل بيتا لصناديق الاستثمار المشترك

البيتا، فيما يتعلق بالاستثمار في صناديق الاستثمار المشترك، هو مقياس لحساسية صندوق معين للحركة في السوق العام. بعبارة أخرى، إنه مقياس للتقلبات.

قيمة بيتا للسوق هي بالضبط 1. إذا كانت قيمة بيتا صندوق الاستثمار المشترك هي 1.1، فهذا يشير إلى أنه عندما يكون مؤشر السوق في الارتفاع، فإن الصندوق يؤدي تاريخيًا بنسبة 10% أفضل من ذلك المؤشر. وعلى العكس من ذلك، عندما يكون مؤشر السوق في الانخفاض، يمكن توقع أن ينخفض صندوق الاستثمار المشترك بنسبة 10% أكثر من المؤشر.

يمكن للصندوق أيضًا أن يكون لديه بيتا أقل من مؤشر السوق. في هذه الحالة، إذا كان بيتا الصندوق هو 0.9، يمكن للمستثمر أن يتوقع أن يؤدي الصندوق بنسبة 10% أسوأ من المؤشر في الأسواق الصاعدة، وبنسبة 10% أفضل في الأسواق الهابطة. على سبيل المثال، إذا ارتفع المؤشر بنسبة 10%، فمن المتوقع أن يكتسب الصندوق 9%. إذا انخفضت السوق بنسبة 10%، فمن المتوقع أن ينخفض قيمة الصندوق بنسبة 9%.

ملاحظة: كلما زادت قيمة بيتا الصندوق، زادت ذرواته وتراجعاته. يحمي صندوق ذو بيتا منخفض المستثمرين خلال فترات الانكماش، ولكنهم سيفوتون بعض الارتفاعات خلال فترات النمو.

كيف يعمل معامل بيتا لصناديق الاستثمار المشترك؟

على سبيل المثال، لنفترض صندوقًا وهميًا يتتبع مؤشر S&P 500 ببيتا قدره 1.1. إذا ارتفع مؤشر S&P بنسبة 10% خلال عام واحد، فإن المستثمر الذي يمتلك الصندوق الوهمي سيحقق عائدًا بنسبة 11%. إذا انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 10% خلال العام المعطى، فمن المتوقع أن ينخفض الصندوق ببيتا قدره 1.1 بنسبة 11% خلال تلك السنة.

يمكن لمستثمر صندوق الاستثمار المشترك استخدام معلومات بيتا لتخطيط أفضل لاختيار الصندوق ومطابقة استثماراته مع أسلوب الاستثمار الخاص به. إذا كانوا على استعداد لتحمل تقلبات كبيرة في القيمة الصافية للصندوق، فقد يختارون صندوقًا ذو بيتا عالي. هؤلاء المستثمرون سيكونون مستثمرين متهورين يسعون لتحقيق عوائد عالية وعلى استعداد لتحمل المزيد من التقلبات.

ملاحظة: المستثمر في صندوق الاستثمار المشترك الحذر الذي يبحث عن صندوق ذو تقلب أقل قد يبحث عن صندوق ذو بيتا أقل من 1.

المستثمرون ليس عليهم أن يستثمروا كل ما لديهم في صندوق استثمار مشترك ذو تقلب عالي أو منخفض. يمكنهم أيضًا اختيار استخدام استراتيجية استثمار النواة والأقمار الصناعية لتنويع حول الاستثمار الأساسي. يمثل النواة – حيث يتم استثمار معظم أموالهم – التسامح للمخاطر الذي يشعرون بالراحة به. ثم يقومون ببناء استثمارات “أقمار صناعية” أصغر ببيتا مختلفة حول تلك النواة. في هذا الصدد، يمكن استخدام بيتا للتحكم في التقلبات بشكل أفضل أثناء التنويع وبناء محفظة من صناديق الاستثمار المشترك.

بدائل لمعامل بيتا لصناديق الاستثمار المشترك

معامل بيتا هو مقياس إحصائي يمكن أن يكون مفيدًا جدًا لأغراض التنويع وقياس المخاطر / التقلبات المتقدمة. ومع ذلك، قد لا يجد المستثمر العادي الحاجة لاستخدام بيتا في عملية اختيار صناديق الاستثمار المشترك. تبسيط العديد من ملخصات صناديق الاستثمار المشترك تقسيم المخاطر – سيشاهد المستثمرون المحتملون غالبًا مخاطر صندوق الاستثمار المشترك المدرجة بمصطلحات بسيطة مثل “عدواني” أو “محافظة”.

تحدد المخاطر العامة لمحفظة معينة بواسطة توزيع الأصول الفريد لها – مزيج من أنواع مختلفة من الصناديق المحتفظ بها. بينما يمكن لبيتا مساعدتك في التحكم في تعرضك للمخاطر، فإن توزيع الأصول المتنوعة أيضًا أمر مهم. على سبيل المثال، إذا استخدمت صندوق مؤشر S&P 500 كاستثمار أساسي، فستحتاج إلى اختيار صناديق أخرى لا تستثمر في نفس الأصول المحتفظ بها كالمؤشر. في هذه الحالة، حيث يتكون مؤشر S&P 500 من الأسهم الأمريكية الكبيرة، يمكن للمستثمر تنويع استثماراته مع صناديق الأسهم الصغيرة، وصناديق الأسهم الدولية، وصناديق السندات.

هل كانت هذه الصفحة مفيدة؟

شكرًا لتعليقك!

المصادر:

Morningstar. “Beta: What is Beta?” Accessed Sept. 26, 2020.

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-a-mutual-fund-s-beta-2466643