ما هو صندوق الاختلاط؟

تعريف ومثال عن صندوق الاختلاط

صندوق الاختلاط هو صندوق أو حساب واحد يتكون من أصول مجتمعة من حسابات متعددة. يتم استخدام هذه الأنواع من الحسابات لتقليل تكاليف إدارة الصناديق المتعددة وتوفير إدارة مركزية محترفة لأصول المستثمرين المتعددين. مثال شائع هو صندوق التقاعد في مكان العمل.

كيف يعمل صندوق الاختلاط؟

يتم إنشاء صناديق الاختلاط عندما يقرر مجموعة من المستثمرين أنهم يرغبون في دمج أصولهم. عمومًا ، يجب أن يكون لدى هؤلاء المستثمرين مبلغ كبير من الأموال المتاحة لديهم جماعيًا لجعل عملية إنشاء صندوق الاختلاط تستحق العناء.

تقوم المجموعة الأولى من المستثمرين ، مثل الإدارة العليا للشركة ، بإنشاء صندوق الاختلاط. بمجرد فتح الصندوق ، يمكن للمستثمرين الحصول على الوصول إليه. على سبيل المثال ، إذا كنت موظفًا جديدًا في شركة ما ، فستحصل على وصف لخطة 401 (ك) المقدمة وكيف يمكنك الاستثمار فيها.

من المهم مراجعة أهداف الاستثمار لصندوق الاختلاط للتأكد من أنها تتوافق مع أهدافك المالية وقدرتك على تحمل المخاطر. يرجى التحقق من أي مشاكل في السيولة ، مما يعني أنه إذا كان حجم التداول ضئيلاً ، فقد يكون ذلك علامة تحذير ، وقد لا تتمكن من بيع الصندوق عندما تحتاج إلى النقد. قد تكون لدى صناديق الاختلاط أيضًا قيودًا على سحب الأموال ، مثل الانتظار حتى تاريخ محدد. نتيجة لذلك ، قد لا تكون صناديق الاختلاط الطريقة المثلى لتحقيق الأهداف المالية على المدى القصير مثل بناء صندوق الطوارئ.

صناديق الاختلاط مقابل صناديق الاستثمار المشترك

صناديق الاختلاط وصناديق الاستثمار المشترك تشترك في بعض الشبهات ، مثل دمج أصول المستثمر في نظام إدارة صندوق مركزي. تتألف كلا النوعين من الصناديق عادةً من الأصول التي تأتي من حسابات أو عملاء أو مستثمرين متعددين. يستثمر كلا النوعين من الصناديق عادة في أوراق مالية من الفئات الأساسية الرئيسية – الأسهم والسندات والنقد.

مثل صناديق الاستثمار المشتركة ، يمكن أن تكون صناديق الاختلاط مدارة من قبل مدير واحد أو فريق. يقرر الإدارة أي الأوراق المالية يتم شراؤها للمحفظة ويطور استراتيجيات النمو.

على الرغم من التشابهات ، إلا أن لدى صناديق الاختلاط وصناديق الاستثمار المشتركة اختلافات مميزة. فإحدى الاختلافات الرئيسية هي أن صناديق الاستثمار المشتركة تكون عادةً سهلة التداول للأفراد. لا يلزم أن يكون لديك اتصال بأولئك المعنيين. بدلاً من ذلك ، ما عليك سوى العثور على وسيط يبيع صندوق الاستثمار المشترك وتقديم طلب. من ناحية أخرى ، ليست صناديق الاختلاط سهلة التداول مثل صناديق الاستثمار المشتركة. عادةً ما يجب أن يكون لديك اتصال بالطرف الذي يتحكم في الأموال ، مثل العمل لصالح صاحب عمل يقدم خطة تقاعد من صناديق الاختلاط.

النوعان من الصناديق أيضًا تخضعان لجهات رقابية مختلفة. يجب على صناديق الاستثمار المشتركة التسجيل في الهيئة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات (SEC) ، بينما لا تفعل ذلك صناديق الاختلاط. تراقب مكتب المراقب المالي والجهات التنظيمية الولاية صناديق الاختلاط.

صناديق الاختلاط قد تقدم لمستثمريها والمستثمرين المحتملين وصفًا موجزًا لخطة الوصف (SPD). يجب على صناديق الاستثمار المشتركة تقديم نشرة.

نظرًا لأن صناديق الاختلاط لا تخضع للرقابة من قبل SEC ، فإنها تتطلب هيكلًا قانونيًا أقل. يتجنب ذلك الحفاظ على تكاليف أقل ، خاصةً عند مقارنتها بصناديق الاستثمار المشتركة التي تديرها بنشاط.

مزايا وعيوب صناديق الاختلاط

المزايا

فعالة: تم إعداد صناديق الاختلاط لتكون فعالة. يمكن لمستشار أو مدير الأموال أو فريق المديرين استخدام جميع أفضل أفكارهم لحساب واحد بدلاً من العشرات أو المئات من الحسابات الفردية. يمكن أن يكون هذا مفيدًا للعميل والمستشار.

تكاليف منخفضة: من خلال دمج الأموال تحت فريق إدارة واحد ، يشترك المستثمرون في تكاليف الإدارة والاستثمار ، مما يوفر لك المال.

طريقة سهلة للتنويع: جنبًا إلى جنب مع التكاليف المنخفضة ، وعلى غرار صناديق الاستثمار المشتركة ، غالبًا ما تتكون صناديق الاختلاط من مزيج متنوع من الأوراق المالية. يمكن أن يقلل هذا النهج من مخاطر السوق للصندوق ، مقارنةً بمحفظة تستثمر فقط في فئة واحدة من الأصول ، مثل الأسهم ذات الرأسمال الكبير.

العيوب

نقص الشفافية: نظرًا لأنها ليست مسجلة في SEC ، فإن أداء صندوق الاختلاط لا يتم مراقبته من خلال القنوات العامة. لا توجد رموز تداول ، ولن يتم نشر البيانات المالية المحدثة على أي من مواقع البحث المالي الرئيسية. يجب على المستثمرين الاعتماد على شركة الإدارة لإبقائهم على اطلاع. إذا لم يتواصل المديرون ، فقد يضطر المستثمر للعمل بجد لمعرفة كيف يسير استثماره.

نقص السيولة: لا تتداول صناديق الاختلاط علنًا وقد لا تحتوي على نقد كبير في اليد. نتيجة لذلك ، قد تكون هناك قيود على سرعة الوصول إلى النقد ، مما يقلل من سيولة الأصول. بعبارة أخرى ، يجب على المستثمرين الاحتفاظ باستثمارات أكثر سيولة إذا كان قد يكون هناك حاجة إلى النقد بسرعة.

هل كانت هذه المقالة مفيدة؟

شكرًا لتعليقك!

المصادر:

Securities and Exchange Commission. “Mutual Funds and ETFs | A Guide for Investors,” Page 4.

Office of the Comptroller of the Currency. “Collective Investment Funds.”

Securities and Exchange Commission. “Mutual Funds and ETFs | A Guide for Investors,” Page 12.

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-a-commingled-fund-4158821