ما هو الاستدامة؟

تعتبر الاستدامة في الاستثمار شراء الأوراق المالية في الشركات التي تتبع ممارسات مستدامة في أنشطتها التجارية. في بعض الأحيان، يشار إلى الإطار المحاسبي المستخدم باسم “الخط السفلي الثلاثي”، مما يعني أن قرارات الشركة المالية تشمل التركيز على الناس والأرباح والكوكب.

كيف يعمل الاستثمار المستدام؟

بدأ الاستثمار المستدام باختيار الشركات التي يتم الاستثمار فيها أو عدم الاستثمار فيها من خلال استخدام معايير الفحص القائمة على صناعة الشركة أو ممارسات الاستدامة الخاصة بها.

بعض أمثلة معايير الفحص الأولية تشمل تجنب شركات التبغ وشركات صناعة الأسلحة أو الشركات التي ارتكبت انتهاكات حقوق الإنسان مثل الفصل العنصري. اليوم، يستخدم المستثمرون في ESG العديد من المعايير الأخرى التي يمكنهم أيضًا استخدامها كشاشات إيجابية لممارسات الشركات التي يأمل المستثمرون في مكافأتها أو تعزيزها، مثل:

• تخفيف انبعاثات الكربون
• استراتيجيات البناء الأخضر التي تعالج التأثيرات البيئية على المناخ والناس
• تنمية المجتمع
• تنوع مجلس الإدارة والمساواة بين الجنسين

قد يقوم المستثمرون الذين يختارون نهجًا أكثر نشاطًا أيضًا بتقديم قرارات المساهمين للشركات التي يملكون فيها الأسهم، مشجعين إصدارات الأسهم على اتباع ممارسات مستدامة أو تشجيع الممارسات غير المستدامة.

كما يبدأ المستثمرون المؤسسي، مثل صناديق التقاعد وصناديق إدارة الأموال، في وضع مزيد من أصولهم في الاستثمار المستدام. حددت مؤسسة المنتدى للاستثمار المستدام والمسؤول 836 شركة استثمار مسجلة بأصول ESG في عام 2020. تضم هذه الأصول 718 صندوقاً مشتركاً و 94 صندوقاً متداولاً في البورصة (ETFs). ارتفعت أصول ESG التي يديرها الشركات المسجلة للأصول الاستثمارية بنسبة 19٪ لتصل إلى 3.10 تريليون دولار في عام 2020، مقارنة بـ 2.61 تريليون دولار في عام 2018.

لماذا تعتبر الاستدامة عاملاً مهمًا للمستثمرين؟

إذا كانت الاستدامة بشكل عام مهمة بالنسبة لك، فإن الاستثمار المستدام يعني أنه يمكنك مطابقة استثماراتك مع قيمك من خلال شراء الأوراق المالية للشركات التي تتبع ممارسات تجارية مستدامة مستندة إلى مبادئ ESG.

ولكن هذا لا يعني أن عليك التخلي عن أداء الاستثمار. أظهرت العديد من الدراسات أن صناديق الاستثمار المستدامة تؤدي عمومًا بنفس مستوى الأداء مقارنة بالصناديق المماثلة التي لا تتألف من الأسهم التي تحصل على تصنيف عالٍ لعوامل الاستدامة. وجد معهد مورغان ستانلي للاستثمار المستدام، على سبيل المثال، أن صناديق الاستثمار المستدامة أدت بشكل أساسي بنفس مستوى الأداء مقارنة بالصناديق التقليدية المماثلة، ولكن بانخفاض بنسبة 20٪ في التباين السلبي.

إضافة الاستدامة إلى محفظتك قد توفر فوائد تنويع إضافية لأن هذه الاستثمارات تتم اختيارها باستخدام معايير مختلفة عن الاستثمارات التقليدية.

أنواع الاستدامة

الاستدامة هي مصطلح شامل، ولكن يمكن تقييمها في الشركات باستخدام معايير ESG. وغالبًا ما يتم قياس هذه العوامل باستخدام مجموعة متنوعة من مصادر المعلومات.

على سبيل المثال، تحدد شركة Morningstar Inc. المستقلة للأبحاث الاستثمارية تصنيف ESG للشركة من خلال تحليل مخاطر الشركة باستخدام نظامها الخاص لقياس تعرض الشركة لمخاطر ESG المادية، ثم تقييم مدى احتمال حدوث تلك المخاطر. قد تستخدم شركات تصنيف ESG مؤشراتها الخاصة، أو تقييم المعلومات من مصادر خارجية مثل الجهات الحكومية الرقابية وتقارير الأخبار والبيانات الموجودة في الكشوف المالية للشركة.

البيئة: تتعلق الاستدامة البيئية بممارسات الشركة فيما يتعلق باستخدامها للموارد الطبيعية أو تفاعلها معها، والتكنولوجيا النظيفة، أو تأثيرها على تغير المناخ.

الاجتماعية: يمكن أن تشمل العناصر الاجتماعية للاستدامة ممارسات سلامة مكان العمل، وعلاقات العمل، والتنوع، وتنمية المجتمع، وحقوق الإنسان، وغيرها من المواضيع.

الحوكمة: قد تشمل جانب الحوكمة في الاستدامة النظر في استقلالية وتنوع مجلس الإدارة، وسياسات مكافحة الفساد، والمساهمات السياسية التي تقدمها الشركة، جنبًا إلى جنب مع معايير أخرى.

لبناء صندوق استثمار مشترك يستثمر بنظرة مستدامة، يتم تطبيق هذه المعايير كشاشة إيجابية أو سلبية. تعمل الشاشة الإيجابية عن طريق البحث عن الشركات لتضمينها بناءً على المعايير المطلوبة. تعمل الشاشة السلبية على إزالة الاستثمارات في الشركات التي تستخدم ممارسات غير مرغوب فيها أو التي تشارك في أنشطة تجارية لا تتوافق مع قيم الصندوق.

قد يعني الاستثمار المستدام استخدام واحدة أو مزيج من هذه المعايير وغيرها.

خيارات الاستثمار المستدامة

إذا كنت لا ترغب في فحص الأسهم المستدامة المناسبة للاستثمار فيها بنفسك، فهناك صناديق مشتركة وصناديق تداولية تستثمر بناءً على بيانات الاستدامة أيضًا. من خلال الاستثمار في صندوق مشترك أو صندوق تداولي يستخدم معايير الاستدامة لتحقيق هدفه الاستثماري، تلتزم بالاستدامة دون الحاجة إلى تحليل وتتبع كل سهم بنفسك، مما يوفر لك الكثير من الوقت.

مثال على صندوق تداولي مستدام هو صندوق iShares Global Clean Energy ETF. يستثمر هذا الصندوق في الأوراق المالية التي تشكل مؤشر S&P Global Clean Energy Index، والذي يتألف من الشركات المشاركة في إنتاج الطاقة النظيفة أو تكنولوجيا الطاقة النظيفة والمعدات.

مثال آخر على صندوق تداولي مستدام هو صندوق iShares ESG Aware US Aggregate Bond ETF، الذي يتتبع مؤشر لمصدري السندات الذين يتم تقييمهم بناءً على عوامل ESG.

يمكنك أيضًا التحقيق في ما إذا كان لدى صناديق التقاعد الخاصة بك أو IRAs خيارات استثمار ESG، وإعادة توزيع بعض أو كل مدخرات التقاعد الخاصة بك هناك.

مزايا وعيوب الاستثمار المستدام

المزايا

• مطابقة استثماراتك مع قيمك: يتيح لك الاستثمار المستدام الاستثمار بطريقة تتوافق مع قيمك الخاصة بالبيئة والتأثير الاجتماعي وحوكمة الشركات. قد يساعدك أيضًا على تجنب الاستثمار في الشركات التي لا تتوافق ممارساتها التجارية مع مبادئك.
• زيادة تنويع المحفظة: يمكن أن يوفر نهج ESG تنويعًا لمحفظتك من خلال تضمين الأصول المختارة باستخدام عوامل مختلفة عن تلك المستخدمة في بناء المحافظ التقليدية.

العيوب

• يستغرق الوقت والمال للتقييم: يستغرق تحديد الاستثمارات المحتملة بناءً على معايير الاستدامة وقتًا إضافيًا، ويمكن أن يكون مكلفًا بالنسبة للمستثمرين الأفراد. على الرغم من أن حجم بيانات ESG المكشوفة عن الشركات والمجمعة عنها قد زاد بشكل كبير في السنوات القليلة الماضية، إلا أنها غالبًا ما تكون متاحة فقط عن طريق الاشتراك. ومع ذلك، يمكنك تفويض الكثير من تلك الأبحاث إلى مدير صندوق من خلال الاستثمار في صندوق مشترك أو صندوق تداولي.
• قد تكون الشركات مضللة بشأن مدى استدامة ممارساتها الفعلية: بسبب شعبية الاستدامة بين المستهلكين، قد تنفق الشركات وقتًا وجهدًا كبيرًا في الترويج لأنفسها كممارسين جيدين للأستدامة، وهو ما يعرف بـ “غسيل الأخضر”، حتى لو لم يكن الأمر كذلك في الواقع.

أفكار رئيسية

• الاستدامة هي تكامل الاهتمام بالصحة البيئية والعدالة الاجتماعية والحيوية الاقتصادية لخلق مجتمعات مزدهرة ومتنوعة وقوية لهذا الجيل والأجيال المستقبلية.
• الاستثمار المستدام يعني الاستثمار بطريقة تعزز الممارسات والسياسات التجارية المستدامة.
• يمكن أن يساعد الاستثمار المستدام في مطابقة استثماراتك مع قيمك الخاصة وفي الحفاظ على أداء الاستثمار وتنويع المحفظة.
• هناك العديد من الصناديق المشتركة وصناديق تداولية تستثمر بناءً على بيانات الاستدامة، مما يوفر طريقة بسيطة وفعالة لدمج الاستثمار المستدام في محفظتك دون الحاجة إلى فحص أداء الشركات بنفسك.

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-sustainability-5092004