سلم السندات هو طريقة لإنتاج دخل متوقع من خلال شراء سندات تستحق في فترة زمنية منتظمة على مدار فترة زمنية. سلم السندات هو أيضًا طريقة لإدارة مخاطر تقلب أسعار الفائدة. يمكن إنشاء سلم السندات باستخدام سندات فردية بالإضافة إلى صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة.
كيف يعمل سلم السندات؟
سلم السندات هو طريقة لإنتاج تدفق دخل متوقع مع تقليل مخاطر أسعار الفائدة. يتكون السلم من سندات (أو صناديق السندات أو صناديق الاستثمار المتداولة) ذات فترات استحقاق مختلفة. عند بناء السلم لأول مرة ، ستكون السندات على الدرجات الأدنى مع تواريخ الاستحقاق الأقرب عمومًا لها عوائد أقل في المحفظة. السندات على الدرجات الأعلى مع تواريخ الاستحقاق الأحدث عمومًا ستكون لها أعلى عوائد في المحفظة.
عندما تستحق السندات على الدرجة الأدنى من السلم ، لديك خيار إعادة استثمارها في السندات على الدرجة الأعلى من السلم أو نقل استثمارك خارج السلم تمامًا. عند إعادة استثمار السندات ، قد تكون العوائد أعلى أو أقل اعتمادًا على أسعار الفائدة في الوقت الذي تستثمر فيه (مخاطر إعادة الاستثمار). إذا كانت أسعار الفائدة أعلى ، يمكنك إعادة الاستثمار بسعر أعلى وتحسين عائدك. إذا كانت أسعار الفائدة أقل ، فلن يعود رأس المال الخاص بك بقدر ما قد يكون ، ولكن لا يزال لديك سندات في الجزء العلوي من السلم بأسعار أعلى.
ملاحظة: يوفر سلم السندات أيضًا حماية ضد تقلبات أسعار السندات. مع ارتفاع أسعار الفائدة ، ينخفض سعر السندات. ومع ذلك ، يتم تصميم السلم لاحتضان السندات حتى الاستحقاق ، لذا لا يؤثر التغير في قيمة المحفظة على الاستراتيجية.
يمكن أن تكون الاستراتيجية مفيدة بشكل خاص للمتقاعدين ، حسبما أوضح مايكل فينكي ، أستاذ إدارة الثروة في كلية الخدمات المالية الأمريكية ، لـ The Balance عبر البريد الإلكتروني. “الميزة الأساسية لسلم السندات هي اليقين الأكبر بشأن القيمة النقدية للمدفوعات المستقبلية. على سبيل المثال ، إذا كان لدى المتقاعد هدف محدد للإنفاق السنوي القادم غير المرن ، فيمكنه تأمين هذا المبلغ عن طريق إنشاء سلم من السندات التي تستحق في السنوات المقبلة”.
أمثلة على سلم السندات
لنفترض أنه في التقاعد ، كنت ترغب في إنشاء سلم بقيمة 250،000 دولار للنضوج على مدى فترة 10 سنوات.
| المستثمر | سنوات للنضوج | العائد | الدخل السنوي |
|---|---|---|---|
| 50,000 دولار | 2 سنوات | 2% | 1,000 دولار |
| 50,000 دولار | 4 سنوات | 3% | 1,500 دولار |
| 50,000 دولار | 6 سنوات | 3.5% | 1,750 دولار |
| 50,000 دولار | 8 سنوات | 3.75% | 1,875 دولار |
| 50,000 دولار | 10 سنوات | 4% | 2,000 دولار |
| إجمالي الدخل السنوي | 8,125 دولار |
عندما ينضج السند الأول في غضون عامين ، يتم إعادة استثماره بنضوج لمدة 10 سنوات. تستمر بقية السندات في التحرك لأسفل السلم. السندة التي نضجت في الأصل في غضون أربع سنوات الآن تنضج في غضون عامين ، وهكذا.
أنواع سلم السندات
يمكن إنشاء سلم السندات باستخدام سندات فردية أو صناديق السندات وصناديق الاستثمار المتداولة.
توفر السندات الفردية مرونة. يمكنك اختيار فترة النضوج أو “ارتفاع السلم” ، بالإضافة إلى عدد الدرجات أو توقيت النضوج. ومع ذلك ، قد يكون من الصعب إدارة مخاطر الائتمان ، أو المخاطرة بأن المصدر الذي يصدر السند سيفشل في دفع الفائدة أو إعادة رأس المال عند النضوج.
يمكن أيضًا إنشاء سلم السندات باستخدام صناديق السندات المتداولة التي تحتوي على ميزة النضوج ، مثل iShares iBonds من Black Rock أو Invesco Bulletshares. تحتوي هذه صناديق المتداول على محفظة من السندات التي تنضج في نفس الوقت. عند النضوج ، يتم توزيع العائدات على المساهمين ، والتي يمكن أن تعاد استثمارها. يمكن لصناديق السندات المتداولة أن توفر تنويعًا للمحفظة مع استثمارات أدنى للحد الأدنى. كما أنها عمومًا أكثر سيولة من السندات الفردية لأن صناديق الاستثمار المتداولة تتم تداولها في بورصات الأوراق المالية.
ماذا يعني ذلك للمستثمرين الفرديين؟
مثل جميع الاستثمارات ، يحمل سلم السندات مخاطر. “غالبًا ما يكون لدى سلم السندات مدة طويلة ، مما يعني أن قيمتها قد تنخفض بشكل كبير إذا ارتفعت أسعار الفائدة” ، كما قال فينكي. ومع ذلك ، قد لا تهم التقلبات في قيمة السوق إذا تمسك المستثمرون بالخطة واحتفظوا بالسندات حتى النضوج.
سلم السندات هو استراتيجية استثمار طويلة الأجل مصممة للحصول على دخل وحفظ رأس المال. إذا كنت تقترب من التقاعد ، أو لديك أسباب أخرى لتوليد دخل استثمار متوقع ، فقد يكون سلم السندات مناسبًا لك.
الأسئلة المتداولة بشكل متكرر (FAQs)
كم من المال أحتاج لبناء سلم السندات؟
إذا كنت تقوم ببناء سلم السندات باستخدام سندات شركات فردية ، فستحتاج إلى شراء عدد كافٍ من السندات لتنويع المحفظة. نظرًا لأن السندات الشركات عادة ما تصدر بفئات 1,000 دولار أو 5,000 دولار ، فمن المحتمل أن تحتاج إلى ما لا يقل عن 350,000 دولار. إذا استخدمت صناديق السندات المتداولة ، يمكنك بناء سلم السندات بمبلغ صغير نسبيًا للاستثمار.
كم يمكنني توقعه من دخل سلم السندات؟
سيعتمد مبلغ الدخل على أسعار الفائدة السائدة ونوع السندات وسنوات النضوج في السلم. ستولد السندات الشركات عادة دخلاً أعلى ، ولكن لديها أيضًا مستوى أعلى من المخاطر. يعتبر السندات الحكومية الأمريكية الأكثر أمانًا ، ولكن ستكون لها عوائد أقل من السندات الشركات.
هل كانت هذه الصفحة مفيدة؟
شكرًا لك على ملاحظاتك! أخبرنا لماذا!
المصادر:
Charles Schwab. “Bond Ladders.”
Fidelity. “How and Why To Build a Bond Ladder.”
BlackRock. “What Are iBonds ETFs?”
Invesco. “BulletShares Fixed Income ETFs.”
Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-a-bond-ladder-6822666
اترك تعليقاً