ما هو مدير الصندوق؟

تعريف وأمثلة عن مدير الصندوق

يمتلك معظم الصناديق المشتركة وصناديق التداول المتبادل (ETFs) مدير صندوق، المعروف أحيانًا بمستشار الاستثمار، أو فريق إدارة ينفذ استراتيجية الاستثمار للصندوق. يقوم مدير الصندوق بتنفيذ استراتيجية الاستثمار للصندوق عن طريق تحليل الخيارات الاستثمارية وبناء محفظة الصندوق. يتم إدارة بعض الصناديق من قبل شخص واحد أو اثنين، بينما يتم إدارة البعض الآخر من قبل فريق من المحللين. حتى الصناديق التي تذكر مديرًا واحدًا غالبًا ما تكون لديها عدد من المحللين يعملون على تحديد فرص الاستثمار.

كيف يعمل مديرو الصناديق؟

عادةً ما تتبع صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق ETF استراتيجية استثمارية موضحة بالتفصيل في نشرة الصندوق. تتبع بعض الصناديق استراتيجية نمو متطرفة تعرض الاستثمار الأساسي لمخاطر أعلى، بينما تتبع البعض الآخر نهجًا متوازنًا أكثر. قد تكون الصناديق محددة لبلد معين أو منطقة معينة أو قد تستثمر في قطاعات محددة مثل الصناعات الدوائية أو التكنولوجيا.

من المتوقع أن يتبع مديرو الصناديق نشرة الصندوق في بناء محفظة الاستثمار (على الرغم من أن العديد من النشرات تشير إلى أن لدى مديري الصناديق بعض المرونة في الابتعاد عن استراتيجية الاستثمار المعبر عنها). عادةً ما يكون لدى الصناديق الكبيرة فريق من المحللين يقومون بإجراء البحوث لصالح مدير الصندوق. على الرغم من أن شخصًا أو أكثر قد يتم تسجيلهم كمديري الصندوق، إلا أن هناك غالبًا فريقًا أكبر من المحللين الاستثماريين يعملون على بناء المحفظة.

يجتمع مديرو الصناديق بانتظام مع الرؤساء التنفيذيين والمسؤولين التنفيذيين الآخرين كجزء من بحثهم عن فرص الاستثمار. كما يتحملون مسؤولية إبلاغ المساهمين عن أداء الصندوق وشرح العوامل التي أثرت على أداء الصندوق. يتم ذلك في تقرير سنوي أو بشكل أكثر تواترًا.

يمتلك العديد من مديري الصناديق خلفية في المالية أو الاقتصاد أو الأعمال. إنهم يفهمون كيفية عمل الأسواق المالية والعوامل الماكرواقتصادية التي يمكن أن تؤثر على الأسواق. قد يبدأون كمحللين في فريق ويعملون طريقهم للأعلى.

بدائل لمديري الصناديق

نظرًا لأن العديد من الصناديق المدارة نشاطها لا يتفوق على مؤشرات السوق التي يتم قياسها بها، أصبحت الصناديق التي لا تدار بنشاط أكثر شيوعًا على مدى العقد الماضي تقريبًا. يشار عادةً إلى هذه الصناديق بالاستثمار السلبي، وهدف هذه الصناديق هو مطابقة مؤشر السوق الذي يقلده الصندوق، قبل الرسوم. نظرًا لأن هذه الصناديق لا تتطلب الاستثمار الوقت الذي يتطلبه الصناديق المدارة بنشاط، فإن الرسوم عادةً تكون جزءًا صغيرًا من الصناديق المدارة بنشاط.

تعمل العديد من صناديق ETF كاستثمارات تدار بشكل سلبي مشابهة لصناديق المؤشر. مثل الصناديق المشتركة، تحتوي صناديق ETF على تشكيلة مختارة مسبقًا من الأصول، سواء كانت أسهمًا أو سندات أو صناديق استثمار عقاري (REITs) أو غير ذلك. الفرق الهام بين صندوق ETF وصندوق مشترك هو أن صندوق ETF يتداول في الوقت الحقيقي تمامًا كما يفعل السهم، بدلاً من أن يكون له قيمة صافية للأصول يتم حسابها في نهاية كل يوم تداول كما يحدث في صندوق مشترك.

ماذا يعني ذلك للمستثمرين الفرديين؟

يمكن للمستثمرين الذين لا يشعرون بالراحة في اختيار الأسهم والسندات الخاصة بهم للمحفظة استخدام الصناديق بدلاً من ذلك. ومع ذلك، لا يعني ذلك بالضرورة أنه لا يلزم أي بحث. يجب على أولئك الذين يستثمرون في الصناديق المدارة بنشاط قراءة نشراتها للتأكد من أن استراتيجية إدارة الصندوق تتوافق مع أهدافهم ومستوى المخاطرة الذي يشعرون بالراحة به.

يوفر نشرة الصندوق أو التقرير السنوي أيضًا معلومات عن مدير الصندوق أو فريق الإدارة، بما في ذلك مدة توليهم للصندوق وأدائهم السابق في السوق.

من المهم أن نتذكر أن الأداء السابق ليس ضمانًا للنتائج المستقبلية، حتى عندما يظل مدير الصندوق هو نفسه. ومع ذلك، إذا كنت قادرًا على العثور على مدير صندوق يحقق نتائج تفوق سوق الأسهم لمدة عقد أو أكثر، مثل بيتر لينش، فإن عائدات مدير الصندوق هذا ستكون أكثر من كفاية لتغطية الرسوم المفروضة على الصندوق.

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-a-fund-manager-5198227