الهامش مقابل حساب النقد: أيهما يجب أن تستخدم؟

عند فتح حساب وساطة، سيطلب منك وسيطك ما إذا كنت ترغب في حساب نقدي أو حساب هامش عند فتح حساب وساطة. هناك بعض الاختلافات الرئيسية بين نوعي الحسابين، والتي تقدم فرص فريدة. أكبر اختلاف هو أن حسابات الهامش تسمح للأشخاص باستدانة المال للاستثمار أو التداول.

ما هو الفرق بين حساب الهامش وحساب النقد؟

حساب النقد هو الخيار الأكثر تحفظًا. لا يسمح لك باستدانة المال من الوسيط أو المؤسسة المالية لشراء الأسهم. لا يوجد “تداول بالهامش” – شراء (أو بيع) أمان دون وجود النقد (أو الأمان المباع) المطلوب للصفقة. يجب عليك دفع أي صفقات نقدية بهذا النوع من الحساب، ويجب عليك القيام بذلك بحلول تاريخ التسوية المطلوب.

يمكن أن يقلل هذا بشكل فعال من قوة شرائك ويقيد قدرتك على وضع صفقات بقدر ما ترغب. اعتمادًا على تكرار تداولك وتواريخ التسوية على تلك الصفقات، قد لا يكون لديك ما يكفي من النقد المستقر في اللحظة التي ترغب فيها وضع أمر الشراء التالي.

يجب عليك أيضًا الانتظار حتى تاريخ التسوية لسحب النقد الذي حصلت عليه من أمر بيع.

حسابات الهامش توفر راحة استدانة المال من وسيطك لإجراء استثمارات إضافية. يمكنك ليس فقط استخدام النقد قبل تسوية أمر البيع السابق، ولكن يمكنك أيضًا استدانة المال بمقدار أكبر من أموالك الإجمالية – مثل قرض من وسيطك.

يمكن أن تساعد هذه القوة الشرائية الإضافية على تعزيز العوائد، وتوفير راحة التدفق النقدي أثناء انتظار تسوية الصفقات، أو إنشاء خط ائتمان فعلي لاحتياجات رأس المال العامل الخاص بك. حسابك يعمل بشكل فعال كضمان.

مستوى المخاطرة

الجانب الآخر من تقليل قوة شراء حسابات النقد هو مستوى المخاطرة الأقل. من خلال تجنب الديون، يصبح من الأسهل تجنب الخسائر الكبيرة. حسابات النقد هي الخيار الأكثر تحفظًا للمستثمرين والتجار.

المستثمرون الذين يحملون الأوراق المالية في حساب نقدي لن يتعرضوا أبدًا لمكالمة هامش داخل حسابهم. هذا لأنه لا يوجد دين هامشي. يتجنب المستثمرون أيضًا خطر فقدان أصولهم بسبب تعرضهم لإعادة الرهن. وهذا يحدث عندما يستخدم وسيطهم أسهم المستثمر كضمان لقروض الوسيط من أطراف ثالثة.

أولئك الذين يستخدمون حساب الهامش يقبلون مستويات أعلى من المخاطر مقابل فرص أكبر. هذا صحيح بشكل خاص عندما يستخدم شخص ما قدر الهامش الذي يسمح له باستخدامه. من خلال استخدام الديون، تعرض نفسك لإمكانية خسارة أكبر من الاستثمار الأولي.

استثمار باستخدام الهامش محفوف بالمخاطر. هذا الخيار ليس ضروريًا لمعظم المستثمرين.

ومع ذلك، ليس من الضروري على شخص يستخدم حساب الهامش أن يقترض المال، لذلك فإن وجود حساب هامش لا يضيف بالضرورة مخاطر لاستثماراتك، بل يسمح لك باتخاذ مزيد من المخاطر مع أموالك.

استراتيجيات التداول

مع زيادة قوة الشراء وتحمل المخاطرة الأكثر عدوانية ومرونة أكبر في تواريخ التسوية، توفر حسابات الهامش إمكانية الوصول إلى مزيد من استراتيجيات التداول مقارنة بحساب النقد.

على سبيل المثال، لا يستطيع المستثمر أن يقصر أي أسهم إذا استخدم حساب النقد فقط. يجب أن يتصرف بشكل أكثر تحفظًا عند التعامل مع الخيارات عندما يكون في حساب نقدي. يجب أن تكون أي مكالمات تمت كتابتها مغطاة بالكامل؛ يجب أن تكون أي خيارات تكتبها مؤمنة بالكامل بواسطة احتياطات نقدية في حالة التمرين.

على الرغم من أن الوسطاء سيحددون ما يسمح للمستثمر بالقيام به بناءً على أساس فردي، فإن حسابات الهامش عمومًا أكثر مرونة فيما يتعلق بالاستراتيجيات. من المرجح أن يتمكن المستثمر من استخدام استراتيجيات متقدمة مثل كتابة الخيارات العارية وبيع الأسهم قصيرة.

الأوراق المالية في حسابك

الأسهم المحتفظ بها في حساب نقدي لا تُقرضها الوسيط للمتداولين القصيرين. البائعون القصيرون هم الذين يستدانون الأسهم من وسيط لبيعها.

يمكن أن تُقرض الأوراق المالية التي تحتفظ بها في حساب الهامش للبائعين القصيرين لتوليد دخل إضافي للوسيط. يمكن أن يحدث ذلك دون علمك.

في معظم الأحيان، لن تلاحظ عندما يقوم الوسيط بإقراض أوراقك المالية، ولكن هناك تفاصيل غريبة عندما يتعلق الأمر بالأرباح. قد لا تتمكن من المطالبة بدفعة أرباح كـ “أرباح مؤهلة” (التي تأتي بأسعار ضريبية أقل) إذا قام البائعون القصيرون بتغطية دفعة الأرباح التي يحق لك تلقيها. ومع ذلك، تقدم بعض الوسطاء رصيدًا لمساعدة المستثمرين في تعويض الأعباء الضريبية المتزايدة.

أيهما مناسب لك؟

بشكل عام، يجب على المتداولين والمستثمرين المبتدئين الالتزام بحساب نقدي، في حين يمكن لأولئك الذين لديهم خبرة أكثر أن ينظروا في استغلال التداول بالهامش.

يعمل حساب الهامش بشكل أفضل للمتداولين والمستثمرين ذوي الخبرة الذين يعرفون كيفية إدارة المخاطر. يجب أن يكون لدي هؤلاء الأفراد فهم واضح لكيفية تنفيذ الصفقات، وكيفية دراسة الرسوم البيانية، وكيفية تقييم الأساسيات التجارية، وجميع المهارات الأساسية التي تدخل في الاستثمار. بدون هذه المهارات، سيكون من السهل cometer خطأ مكلف قبل أن تدرك أن أي شيء قد حدث.

يعمل حساب النقد بشكل أفضل لمعظم المستثمرين، خاصة أولئك الذين يبدأون. هناك مخاطر مرتبطة بحساب النقد، ويمكن أن تفقد رأس المال الأصلي، ولكن المعاملات في حساب النقد أكثر بساطة، مما يجعل من السهل على المبتدئين التحكم في المخاطر الخاصة بهم.

كيف يعمل تسوية التداول؟

من المهم فهم كيفية عمل تسوية التداول لفهم الفرق بين حساب الهامش وحساب النقد.

يتطلب عملية التسوية “الطريقة العادية” تسليم النقد إذا كنت تشتري، أو الأصول إذا كنت تبيع. يجب أن يتم ذلك بحلول نهاية عدد معين من الأيام بعد تاريخ التداول نفسه عند تداول الأسهم والسندات والخيارات أو الأوراق المالية الحكومية.

في عام 2017، أعلنت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) معيارًا جديدًا يتطلب تسوية جميع المعاملات في T + 2، إذا لم يكن أسرع.

عقوبات التداول المحتملة

تنص تنظيم T على أنه إذا تجاوزت نقص المستثمر قيمة 1000 دولار، يجب على الوسيط إما تصفية موقف المستثمر أو التقدم بطلب استثناء من الجهات التنظيمية.

يتحمل وسيطك مسؤولية تسوية المعاملات حتى لو لم تتوفر لديك النقد أو الأوراق المالية المطلوبة، لذا لديه الحق في فرض رسوم عليك.

يمكن لوسيطك أن يغلق حسابك ويمنعك من التعامل مع الشركة إذا لم تتمكن من تسوية المعاملات داخل حسابك النقدي بشكل متكرر. إذا قمت بالتداول بسرعة كبيرة، لدرجة أنك تشتري أسهمًا باستخدام الفلوت المتولد من عملية التسوية، يمكن أن يتم تطبيق مخالفة لائحة T التي تجمد حسابك لمدة 90 يومًا.

الاستنتاج

في حين أن غالبية المتداولين والمستثمرين المبتدئين سيخدمون بشكل أفضل من حساب نقدي، فإن حسابات الهامش لديها مزاياها. من خلال عدم الحاجة إلى نقد لتغطية كل صفقة، تزيد حسابات الهامش من قوة الشراء وتعزز العوائد بشكل محتمل – ولكن هذه المزايا تأتي مع مخاطر مضاعفة. بعد استخدام حساب نقدي لفترة من الوقت، قد يقرر الأفراد أنهم مسؤولون بما فيه الكفاية في الاستثمارات لإضافة الهامش إلى حسابهم.

أهم النقاط

• تعتبر حسابات النقد الخيار الأكثر تحفظًا؛ فهي لا تسمح لك باستدانة المال من الوسيط أو المؤسسة المالية لشراء الأسهم.
• تسمح حسابات الهامش لك باستدانة المال من وسيطك للتداول أو الاستثمار، مما يمكن أن يزيد من عوائدك، ولكنه يأتي مع مخاطر إضافية.
• تتطلب عملية التسوية الشائعة تسليم النقد (إذا كنت تشتري) أو الأصول (إذا كنت تبيع) في إطار زمني معين بعد تاريخ التداول.
• قد يتعرض وسيطك لعقوبات إذا لم تتمكن من تسوية المعاملات داخل حسابك النقدي بشكل متكرر، ويحق له فرض رسوم عليك.

Source: https://www.thebalancemoney.com/cash-account-vs-margin-account-357409