تعلم كيفية حساب العائد على الأرباح

تعريف وأمثلة على العائد على الأرباح

العائد على الأرباح هو النسبة بين قيمة الدولار من الأرباح التي تدفعها الشركة وسعر سهمها. ويتم تمثيلها كنسبة مئوية. باستخدام الرياضيات البسيطة، يمكنك حساب العائد على الأرباح للأسهم. يمكنك حتى الحصول على العائد لمحفظتك بأكملها. يمكن أن يكون أداة مفيدة عند النظر في استثمارات جديدة. كما يمكن أن يساعدك في التخطيط للتقاعد. ومع ذلك، فإن العائد على الأرباح لا يظهر غالبًا الصورة الكاملة. لا ينبغي أن يكون العامل الوحيد عند الاستثمار.

كيفية حساب العائد على الأرباح

في الأسهم، يكون الصيغة لحساب العائد على الأرباح هي مبلغ الأرباح السنوية المدفوعة مقسومة على سعر سهم الأسهم. ثم قم بضرب النتيجة في 100 لتحويلها إلى نسبة مئوية.

لنفترض أن الشركة تدفع أرباحًا بقيمة 25 سنتًا كل ربع. ثم ستكون الأرباح السنوية المدفوعة هي 25 سنتًا × 4 أرباع = 1 دولار. إذا كان سعر السهم 100 دولار، فإن العائد على الأرباح سيكون: 1 دولار / 100 دولار = 0.01. ثم قم بضرب النتيجة في 100 لتحويلها إلى نسبة مئوية، وسيكون العائد على الأرباح هو 1٪.

عندما يكون سعر السهم 50 دولارًا والأرباح هي 1 دولار للسهم، فإن العائد على الأرباح هو 2٪. عندما ينخفض سعر السهم إلى 40 دولارًا، يتغير العائد على الأرباح إلى 2.5٪. إذا زاد إلى 60 دولارًا، يصبح العائد على الأرباح 1.7٪.

عند النظر في العائد على الأرباح لمحفظة كاملة، يمكنك تغيير الأرقام الخاصة بك لمعرفة ما تواجهه. من الأفضل تشغيل سيناريوهات مختلفة باستخدام الحاسبات عبر الإنترنت. أو يمكنك مناقشتها مع مستشارك المالي. هذا حكيم إذا كنت تلعب مع هذه الأرقام كجزء من تخطيط التقاعد الخاص بك.

لماذا يهم العائد على الأرباح؟

يهم العائد على الأرباح لأنه يظهر لك كمية الدخل التي يمكنك توقعها لكسبها. إذا كنت تخطط للتقاعد، من الأفضل أن تكون لديك فكرة عن المبلغ المالي الذي ستحتاجه. ستحتاج أيضًا إلى معرفة الأصول التي يمكن أن تحقق لك ذلك.

دعونا نلقي نظرة على ذلك بطريقتين.

الأسهم الفردية:

لنفترض أنك تمتلك 100 سهم من سهم يبلغ سعره 50 دولارًا وتوزيعات سنوية بقيمة 1 دولار للسهم. هذا يعني أن العائد على الأرباح هو 2٪. قيمة هذا الاستثمار هي 5000 دولار (100 سهم × 50 دولار). مع عائد على الأرباح بنسبة 2٪، يمكنك توقع الحصول على 100 دولار سنويًا في المدفوعات (2٪ من 5000 دولار = 100 دولار).

ومع ذلك، هذا لا يعني أنه يمكنك ببساطة اختيار أي سهم يدفع توزيعات. ليست جميع الشركات التي تدفع توزيعات هي نفسها. يجب أن تفكر في عوامل أخرى وتوازن المخاطر قبل اتخاذ قرار.

ملاحظة: يمكن أن تشير العائدات العالية جدًا إلى وجود مشكلة. تذكر، كما ينخفض سعر السهم، يميل العائد على الأرباح إلى الزيادة. قد لا تكون الشركة قادرة على مواكبة توزيعات الأرباح إلى الأبد.

طريقة واحدة لتقييم قوة توزيع الأرباح هي النظر في نسبة الدفع. نسبة الدفع هي معادلة تعبر عن النسبة المئوية لصافي دخل الشركة التي تدفعها لتلبية توزيعاتها. في الواقع، تريد أن تكون نسبة الدفع حوالي 40٪ إلى 60٪. أي شيء أعلى (أو أقل) يتطلب مراجعة أعمق.

واحدة من أكثر الطرق المجربة والحقيقية لاختيار الأسهم التي تدفع توزيعات هي ذات صلة بالعائد – نمو الأرباح. ببساطة، هل لدى الشركة تاريخ طويل من زيادة توزيعاتها سنويًا؟ يمكنك العثور على أفضل الشركات في فئة الأرباح. وهذه هي الشركات التي لديها تاريخ يمتد لمدة 25 عامًا أو أكثر من زيادة التوزيعات.

حتى هنا، استمر بحذر. التاريخ مليء بالشركات القوية ذات سجل حافل في دفع التوزيعات التي واجهت مشاكل.

على سبيل المثال، كانت جنرال إلكتريك (GE) لديها تاريخ طويل من دفع التوزيعات قبل الركود الكبير، ولكن في عام 2009، اضطرت لخفض توزيعاتها من 31 سنتًا إلى 10 سنتات. كانت هذه أول خفض للتوزيعات منذ عام 1938 وكانت علامة على أوقات أصعب. في عام 2009، قبل أن تخفض توزيعاتها، كانت نسبة العائد على الأرباح لدى GE 10.6٪.

منذ ذلك الحين، شهدت GE انخفاضًا في سعر السهم. واضطرت لفصل الأعمال وتقليص الوظائف. كانت الشركة عضوًا أصليًا في مؤشر داو جونز الصناعي في عام 1896 وجزءًا ثابتًا من المؤشر منذ عام 1907، لكنها فقدت مكانها في المؤشر في عام 2018. في عام 2019، خفضت الشركة مدفوعاتها الفصلية للتوزيعات إلى 1 سنت. كان سعر سهمها 11.08 دولار في ديسمبر 2019. وهذا يعني أن العائد على الأرباح كان حوالي 0.3٪ – أقل بكثير مما كان عليه قبل 10 سنوات.

محفظتك الشاملة

هل تأمل في العيش من دخل محفظتك الشاملة من الأسهم التي تدفع توزيعات؟ إذا كان الأمر كذلك، فإنه يجب أن تعرف شيئين أساسيين.

أولاً، حدد كمية المال التي تحتاجها للعيش. لنفترض أنها 40,000 دولار سنويًا. من هنا، يأتي العامل الثاني. ما هو حجم البيضة التي ستحتاجها، بالنسبة لعائد الأرباح لمحفظتك؟

على سبيل المثال، لنفترض أن لديك 500,000 دولار مستثمرة. في هذه الحالة، ستحتاج محفظتك لتحقيق عائد 8٪ لتمنحك 40,000 دولار من الدخل السنوي. ليس أمرًا مستحيلاً. ولكنه هدف طموح قليلاً. محفظة تبلغ قيمتها 1,000,000 دولار وتكسب 40,000 دولار سنويًا من الدخل لديها عائد على الأرباح بنسبة 4٪.

العائد على الأرباح في السوق مقابل العائد على الأرباح على التكلفة

تعرف على الفرق بين العائد على الأرباح في السوق والعائد على الأرباح على التكلفة. يمكن أن يساعدك ذلك في تحليل أداء محفظتك من الأسهم التي تدفع توزيعات. يمكن أن تبدو هذه المصطلحات مخيفة، ولكنها ليست كذلك حقًا.

العائد على الأرباح في السوق هو ببساطة العائد على الأرباح بناءً على سعر سهم الأسهم الحالي.

للحصول على العائد على الأرباح على التكلفة، انظر إلى ما دفعته للسهم عندما أضفته إلى محفظتك. خذ توزيعات الأرباح السنوية للسهم. قسمها على سعر السهم الأصلي بدلاً من سعر السهم الحالي.

عندما يكون دفع التوزيعات السنوية للسهم هو 4 دولارات، وسعر السهم الحالي هو 100 دولار، فإن العائد على الأرباح في السوق هو 4٪. إذا كان نفس السهم يكلف 90 دولارًا عندما أضفته إلى محفظتك، فإن العائد على الأرباح على التكلفة هو 4.4٪.

ملاحظة: من خلال معرفة العائد على الأرباح على التكلفة، تقوم بشيئين. تأخذ في الاعتبار نمو الأرباح دون معاقبة الشركة على زيادة سعر السهم.

مع زيادة سعر السهم للشركة، ينخفض العائد على الأرباح. يحسب العائد على التكلفة هذا. أنت تستخدم تكلفة الأصل في الحساب. كما تنظر إلى نمو الأرباح. يمكن أن يعوض هذا النمو في الأرباح انخفاضًا في العائد بسبب زيادة سعر السهم للشركة.

الاستنتاج

هناك العديد من العوامل التي تؤثر على استراتيجيات الاستثمار. من الأفضل استشارة مستشار مالي لمعرفة احتياجاتك. ولكن يمكن للعائد على الأرباح مساعدتك في فهم الدخل الذي يمكنك توقعه الآن وفي المستقبل.

الأسئلة المتكررة (FAQs)

ما هو العائد على الأرباح المتأخر؟

عندما تنظر إلى العائد على الأرباح، قد تواجه مصطلح “العائد على الأرباح المتأخر” أو عكسه “العائد على الأرباح المستقبلي”. يقيس العائد على الأرباح المتأخر العائد على الأرباح على مدى الـ 12 شهرًا السابقة، بينما يتوقع العائد المستقبلي عائد الأرباح للشركة على مدى الـ 12 شهرًا المقبلة.

كيف يمكنني العثور على صناديق ذات عائد على الأرباح العالي؟

يمكنك أن تبحث في الأسهم قبل شرائها لتحديد الأسهم التي تدفع توزيعات وكيفية مقارنة هذه التوزيعات. ولكن تأكد من أنك تنظر إلى عوامل أخرى مهمة بالإضافة إلى العائد على الأرباح. انظر إلى نسبة الدفع والأرباح للسهم ونسبة السعر إلى الأرباح لاتخاذ قرارات استثمارية ذكية.

هل كانت هذه الصفحة مفيدة؟

شكرًا لتعليقك! يرجى إخبارنا لماذا! آخرى

المصادر:

تستخدم The Balance مصادر عالية الجودة فقط، بما في ذلك الدراسات المراجعة من قبل الأقران، لدعم الحقائق الموجودة في مقالاتنا. اقرأ عملية التحرير لدينا لمعرفة المزيد حول كيفية التحقق من الحقائق والحفاظ على محتوانا دقيقًا وموثوقًا وجديرًا بالثقة.

Fidelity Investments. “Payout Ratio: The Most Influential Management Decision a Company Can Make?” Page 4.

General Electric. “Investor Relations” Historical Dividends.

S&P Global. “Walgreens Boots Alliance Set to Join Dow Jones Industrial Average.”

Source: https://www.thebalancemoney.com/how-to-calculate-dividend-yield-357175