تعتبر منحنى العائد المنحنى الذي يوضح عائد كل سند على طول الفترة الزمنية للأوراق المالية المختلفة والتي ترسم على الرسم البياني. يوفر منحنى العائد صورة واضحة للسندات طويلة الأجل مقابل السندات قصيرة الأجل في نقاط زمنية مختلفة.
منحنى العائد المستوي
يشير منحنى العائد المستوي إلى أن هناك فروقات ضئيلة، إن وجدت، بين أسعار الفائدة للسندات قصيرة الأجل والسندات طويلة الأجل ذات الجودة المماثلة.
كيف يتسطح المنحنى
يتسطح منحنى العائد عندما يقل الفرق بين عائدات السندات قصيرة الأجل وعائدات السندات طويلة الأجل.
منحنى العائد المقلوب
يشير منحنى العائد المقلوب إلى أن أسعار الفائدة للسندات قصيرة الأجل تكون أعلى من أسعار الفائدة للسندات طويلة الأجل. يسبق منحنى العائد المقلوب في العادة فترة ركود اقتصادي.
منحنى العائد المتصاعد
يزداد الفرق بين عائدات السندات قصيرة الأجل وعائدات السندات طويلة الأجل عندما يتصاعد منحنى العائد. يشير زيادة هذا الفرق عادة إلى توقع المستثمرين لارتفاع معدل التضخم ونمو اقتصادي قوي.
كيف يمكن للمستثمر الاستفادة من تغير شكل منحنى العائد؟
يمكن اعتبار منحنى العائد أداة تستخدم للحصول على رؤية متعلقة بمعدلات الفائدة على المدى القصير ونمو الاقتصاد. يمكن استخدامها بشكل صحيح لتوجيه المستثمرين، ولكنها ليست بالضرورة تنبؤات مؤكدة.
ملاحظة: يجب استخدام منحنى العائد كأداة استثمارية مع أدوات أخرى لتقييم الاستثمار. يفضل أن يتبع معظم مستثمري السندات نهجًا طويل الأجل مستقرًا يستند إلى أهداف محددة بدلاً من الاهتمام بأمور فنية مثل تغير منحنى العائد. ومع ذلك، يمكن للمستثمرين قصيرة الأجل أن يستفيدوا من تغيرات في منحنى العائد عن طريق شراء بعض المنتجات المتداولة بحجم تداول صغيرة مثل iPath US Treasury Flattener ETN (FLAT) أو iPath US Treasury Steepener ETN (STPP). هذين النوعين المتضادين من الاستثمار يوفران طريقة جيدة لمراقبة منحنى العائد وتحقيق ربح صغير إذا كنت تميل إلى البدء في الاستثمار في السندات.
الأسئلة المتكررة (FAQs)
كيف يتم حساب عائد السند؟
لحساب عائد السند الحالي، قسم المدفوعات الفائدة السنوية على قيمة السند. إذا كانت المدفوعات تتم ربع سنويًا أو شهريًا، فيمكنك تقدير الدخل الفائدة السنوي عن طريق ضرب المدفوعة الأخيرة. على سبيل المثال، إذا كان السند قيمته 1000 دولار ويدفع 10 دولارات كل ربع سنة، فإن العائد يبلغ 4٪ (40 ÷ 1000 = 0.04).
ما هو التحكم في منحنى العائد؟
يشير التحكم في منحنى العائد إلى استراتيجية تحديد سقف لأسعار الفائدة على مجموعة من الأوراق المالية للتأثير على انحدار منحنى العائد. تفرض البنوك المركزية هذه الحدود السعرية عن طريق شراء الأوراق المالية مباشرة لكبح الأسعار.
هل كانت هذه المعلومات مفيدة؟
شكراً لتعليقك! يرجى إخبارنا بسبب ذلك.
المصادر:
تستخدم The Balance مصادر عالية الجودة فقط، بما في ذلك الدراسات المراجعة من قبل الأقران، لدعم الحقائق الموجودة في مقالاتنا. يرجى قراءة عملية التحرير لدينا لمعرفة المزيد حول كيفية التحقق من الحقائق والحفاظ على محتوانا دقيقًا وموثوقًا وجديرًا بالثقة.
Source: https://www.thebalancemoney.com/steepening-and-flattening-yield-curve-416920
اترك تعليقاً