ما هو خطأ التتبع؟

تعريف خطأ التتبع

كيف يعمل خطأ التتبع

خطأ التتبع مقابل الفرق في التتبع

ماذا يعني ذلك للمستثمرين الفرديين

تعريف خطأ التتبع

خطأ التتبع هو الاختلاف بين أداء محفظة وأداء مؤشر المحفظة على مر الزمن. يعد خطأ التتبع هو الاختلاف بين عائدات المحفظة وعائدات المؤشر. تتمتع صناديق المؤشر بخطأ تتبع منخفض وتتمتع الصناديق المدارة بنشاط بخطأ تتبع عالي. يعد الفرق في التتبع هو فرق العائد على مدى فترة زمنية محددة بين محفظة ومؤشر بينما يوضح خطأ التتبع مدى تكرار اختلافات العائد في المحفظة.

كيف يعمل خطأ التتبع

لنستخدم صناديق الصرف المتداول المتداولة لاظهار كيف يعمل خطأ التتبع. سنستخدم صندوق المؤشر SPDR S&P 500 ETF (SPY) كمثال على صندوق المؤشر وصندوق ARK Innovation ETF (ARKK) كمثال على صندوق المدارة بنشاط.

يعد SPY صندوق مؤشر S&P 500. يهدف إلى تقليد S&P 500 وهو صندوق مدار بشكل سلبي. أي خطأ تتبع لديه يعتبر احتكاكًا لاستثماراتك على مر الزمن. في نشرته التوضيحية ، يشير مدير الصندوق إلى أن الرسوم والنفقات يمكن أن تخلق ترابطًا غير مثالي بين أداء الصندوق ومؤشره.

وفقًا لـ Fidelity ، فإن خطأ تتبع SPY في أغسطس 2021 هو فقط 0.03. الوسيطة لفئة الأصول هي 10.41 ، مما يعني أن انحراف المعيار لاختلاف عوائد SPY و S&P 500 الفعلي منخفض مقارنةً بصناديق الصرف المتداول الأخرى التي تحتوي على نفس الأسهم.

ARKK هو صندوق مدار بنشاط. وفقًا لنشرته التوضيحية ، يسعى ARKK للاستثمار في الشركات التي يعتبرها مشاركة في الابتكار المختلف. من المنطقي أن هذه الشركات لن تكون لها نفس اتجاهات العائد مثل مؤشر مكون من أسهم أكثر استقرارًا.

وبالتالي ، بلغ خطأ التتبع لـ ARKK 34.71 في أغسطس 2021 ، أكثر من ثلاث مرات الرقم الوسيط. مرة أخرى ، هذا منطقي. إذا كنت تدفع (ونسبة التكلفة لـ ARKK 0.75٪ هي أكثر بكثير من 0.09٪ لـ SPY) لصندوق مدار بنشاط ، فلا ترغب في الحصول على نفس خطأ التتبع كصندوق مدار بشكل سلبي مثل SPY.

خطأ التتبع مقابل الفرق في التتبع

يمكن استخدام خطأ التتبع والفرق في التتبع لتحليل الصناديق. في حين يوضح خطأ التتبع مدى تكرار ومقدار اختلاف المحفظة عن المؤشر ، يعد الفرق في التتبع مجرد الفرق في العائد على مدى فترة زمنية معينة.

من الممكن أن يكون للصندوق خطأ تتبع عالي وفرق تتبع منخفض إذا كانت عوائده مختلفة في كثير من الأحيان عن المؤشر ولكنها تنتهي في نهاية الفترة حول نفس القيمة.

ماذا يعني ذلك للمستثمرين الفرديين

يمكنك استخدام خطأ التتبع لتحليل صندوق جديد أو للتأكد من أن الاستثمار الحالي يقوم بما يجب عليه القيام به. إذا كنت تبحث عن صندوق مؤشر لتنويع محفظتك ، تأكد من أن لديه خطأ تتبع منخفض حتى لا تتنازل عن عوائدك بسبب التكاليف. إذا كنت تدفع مبلغًا أكثر لصندوق مدار بنشاط لمحاولة التفوق على السوق ، فلا ترغب في وجود خطأ تتبع منخفض لأنه يمكنك ببساطة شراء صندوق مؤشر والحصول على نفس النتيجة في النظرية.

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-tracking-error-5198440