في هذا المقال سنتحدث عن مكانتنا في دورة الأعمال الحالية وكيفية حماية استثماراتك في أي مرحلة منها. سنقوم بتقسيم المقال إلى عناوين فرعية تشمل الأربع مراحل الدورة الاقتصادية والمؤشرات المحتملة وكيفية حماية نفسك في كل مرحلة. سنقدم أيضًا إجابات على بعض الأسئلة الشائعة حول دورة الأعمال.
المراحل الأربع لدورة الأعمال
تتكون دورة الأعمال من أربع مراحل:
- التوسع: ينمو الاقتصاد بنسبة 2% إلى 3% وتدخل الأسهم في سوق البقر.
- الذروة: ينمو الاقتصاد بأكثر من 3% وترتفع أسعار التضخم. يحدث فقاعات في الأصول ويكون سوق الأسهم في حالة “السعادة الزائدة غير المبررة”. يعلن الخبراء أننا في “حالة طبيعية جديدة”.
- الانكماش: يتباطأ النمو الاقتصادي ولكنه ليس سلبيًا، وينخفض التوظيف. تدخل الأسهم في سوق الدب.
- القاع: هو النقطة الدنيا للانكماش قبل بدء الانتعاش التالي.
الدورة الاقتصادية الحالية
دخلت الاقتصاد الأمريكي مرحلة الانكماش في دورة الأعمال في فبراير 2020.
استجابةً لجائحة COVID-19، أغلقت حكومات الولايات الأمريكية الأعمال غير الضرورية في مارس. بحلول أبريل، بلغ عدد الأمريكيين العاطلين عن العمل 23.1 مليون شخص، مما أدى إلى ارتفاع معدل البطالة إلى 14.8٪.
قبل ذلك، كان الاقتصاد في مرحلة التوسع لمدة 11 عامًا. كانت آخر قاع في يونيو 2009. ربما وصلنا إلى قاع الركود في عام 2020 وتتوقع الاحتياطي الفيدرالي أن يعود معدل البطالة إلى 5٪ في عام 2021.
تتراوح مراحل التوسع عادة لمدة خمس سنوات تقريبًا. حتى قبل الجائحة، كان العديد من الناس يحذرون من اقتراب ركود. لم تكن هناك علامات تحذيرية تشير إلى أن التوسع قد بلغ ذروته. بدلاً من التضخم، كانت هناك فقاعات في الأصول. في عام 2015، كانت الفقاعة في الدولار الأمريكي. ساهم الطلب الضعيف على اليورو في تعزيز الدولار. كانت هناك فقاعة في أسعار السكن قبل ركود عام 2008. في بعض الأحيان، يحدث السعادة الزائدة في قمم الأصول دون أن يتسبب في التضخم العام.
المؤشرات المحتملة
قال الاقتصادي جون كينيث غالبريث مرة واحدة إن هناك نوعين من المتنبئين الاقتصاديين: “أولئك الذين لا يعرفون وأولئك الذين لا يعرفون أنهم لا يعرفون”. فيما يلي بعض المؤشرات الشائعة التي تشير إلى ركود حتى قبل أن يتم إعلانه رسميًا:
- مؤشر S&P 500: هذه مجموعة من 500 من أكبر الأسهم المدرجة في الولايات المتحدة. يتكون مؤشر Dow Jones Industrial Average، على سبيل المقارنة، من 30 سهمًا فقط. وبالتالي، يعتبر مؤشر S&P 500 مؤشرًا أكثر شمولًا لموقف الاقتصاد الأمريكي في أي وقت معين.
- مطالبات البطالة: بلغ عدد العمال الذين يطالبون بالحصول على إعانة البطالة أكثر من 10٪ في عام 2009، ولكنه انخفض إلى أقل من 4٪ بحلول عام 2018. عمومًا، يُعتبر ارتفاع معدلات البطالة مؤشرًا على وجود مشكلة في الاقتصاد، ويمكن اعتبار انخفاض معدلات البطالة على العكس.
- ثقة المستهلك: يقيس مؤشر ثقة المستهلك مدى استعداد الناس لإجراء مشتريات خلال الفترة القادمة من 12 شهرًا. يعني تصنيف أعلى من 100 أن الناس يخططون لإنفاق المال، بينما يشير تصنيف أقل من 100 إلى أن الناس أكثر عرضة لإضافة المزيد إلى مدخراتهم وتأجيل عمليات الشراء الكبيرة. كلما كان الناس أقل عرضة لإنفاق أموالهم، كلما كان ذلك أسوأ للاقتصاد.
- السكن: زيادة في البناء الجديد أو ارتفاع قيم المنازل الحالية يمكن أن تكون مؤشرات إيجابية للاقتصاد ودورة الأعمال. على الجانب الآخر، إذا تباطأ البناء الجديد أو توقفت أسعار المنازل الحالية، فقد يكون ذلك علامة على وجود مشكلة.
كيفية حماية نفسك في كل مرحلة
استشر مخطط مالي معتمد عندما ترغب في شراء صناديق أو أسهم محددة. فيما يلي بعض الإرشادات حول ما يميل إلى أن يكون أفضل في كل مرحلة من دورة الأعمال:
- في مرحلة الانكماش: ابقى هادئًا. إذا لم تبيع الأسهم بحلول وقت انكماش الاقتصاد، فمن المحتمل أنه قد فات الأوان. يمكنك نقل بعض الأصول إلى السندات أو النقد، ولكن احتفظ ببعض الأسهم. تريد أن تلتقط الارتداد عندما يحدث. معظم المستثمرين يبيعون الأسهم عندما يكون الانكماش قد بدأ بالفعل. لا يشترونها حتى يكون الأمر متأخرًا. يستمر الركود أو سوق الدب عادة من ستة إلى 18 شهرًا.
- في مرحلة القاع: ابدأ في إضافة الأسهم والسلع مثل الذهب والنفط والعقارات. يجب أن تكون أرخص خلال فترة الركود.
- في مرحلة التوسع: في المراحل الأولى من التوسع، تنمو الأسهم ذات الرأسمال الصغير بأسرع وتيرة. الشركات الصغيرة قادرة على الاستفادة من تحول السوق. يمكنك الحصول على دخل إضافي من السندات عالية العائد. أضف أسهمًا وسنداتًا من الأسواق الناشئة والمتقدمة الأجنبية. إنها تحمي ضد انخفاض الدولار. تنمو الأسواق الناشئة بوتيرة أسرع في المراحل الأولى من الانتعاش. على سبيل المثال، لم تقم بنوك البرازيل بشراء الرهن العقاري الرديء. نمت اقتصاد البلاد عندما كان اقتصاد الولايات المتحدة في ركود. الأسواق الناشئة محفوفة بالمخاطر، ولكن مع تحسن الاقتصاد العالمي، تستحق هذه المخاطرة.
- في مرحلة الذروة: بيع الأسهم والسلع والسندات الغير مرغوب فيها. زد نسبة النقد والدخل الثابت. أكثر السندات أمانًا هي سندات الخزانة الأمريكية وسندات التوفير وسندات البلديات. عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة، اشترِ صناديق السندات على المدى القصير وصناديق سوق المال. مع انخفاض أسعار الفائدة، يوفر التحول إلى سندات الشركات عائدًا أعلى مع مخاطر أكبر. أضف الذهب حتى يصبح حوالي 10٪ من محفظتك. إنها حماية جيدة ضد التضخم. إنها أيضًا أفضل حماية خلال انهيار سوق الأسهم.
كما يمكنك أن تتخيل، فإن بيع الأسهم عندما يتفاخر الآخرون بكمية أموالهم التي يحققونها يكون أمرًا صعبًا للغاية. توقيت السوق يكاد يكون مستحيلاً. بدلاً من ذلك، كن محافظًا. لا تضع 100٪ من استثماراتك في فئة أصول واحدة. بدلاً من ذلك، تأكد من تنويع استثماراتك. قم بتحويل التناسب تدريجيًا لمواءمة دورة الأعمال. اعمل دائمًا مع مخطط مالي للتأكد من أن التوزيع يتوافق مع أهدافك الشخصية.
الأسئلة المتكررة (FAQs)
كم عدد الأشهر التي مرت منذ بدء أحدث مرحلة في دورة الأعمال؟
وصلت أحدث ركود إلى قاعه في أبريل 2020. وهذا يعني أنه حتى يونيو 2021، مرت 14 شهرًا منذ بدء مرحلة التوسع.
كم مرة تحدث دورات الأعمال في الولايات المتحدة؟
بين عامي 1945 و 2019، استمر التوسع في المتوسط لمدة 65 شهرًا واستمر الركود في المتوسط لمدة 11 شهرًا. وهذا يعني أن دورة الأعمال الكاملة تستغرق حوالي ست سنوات تقريبًا.
هل كان هذا المقال مفيدًا؟
شكرًا لاهتمامك! يرجى إخبارنا بسبب رأيك حتى نتمكن من تحسين المحتوى.
المصادر:
– Congressional Research Service. “Introduction to U.S. Economy: The Business Cycle and Growth,” Page 1.
– National Bureau of Economic Research. “Determination of the February 2020 Peak in US Economic Activity.”
– U.S. Bureau of Labor Statistics. “Unemployment Rate,” Select “Unemployment Rate.”
– National Bureau of Economic Research. “Business Cycle Dating Committee, National Bureau of Economic Research.”
– Board of Governors of the Federal Reserve System. “Dec. 16, 2020: FOMC Projections Materials, Accessible Version.”
– Legislative Analyst’s Office. “Sagging Global Economy May Affect California.”
– U.S. Bureau of Labor Statistics. “Housing and Expenditures: Before, During, and After the Bubble.”
– U.S. National
Source: https://www.thebalancemoney.com/where-are-we-in-the-current-business-cycle-3305593
اترك تعليقاً