لماذا الاستثمار في السندات؟
تعتبر السندات إلى جانب الأسهم والعقارات واحدة من ثلاث فئات كبيرة للاستثمار التي تشكل معظم محافظ الأسرة. فهم الأساسيات مهم جدًا.
كيف يتم إصدار السندات؟
يمكن أن تصدر السندات من قبل جميع أنواع الشركات والمؤسسات والحكومات. تشمل هذه الحكومات الوطنية (التي تصدر ما يعرف بـ “السندات السيادية” أو في الولايات المتحدة تعني سندات الخزانة وسندات التوفير) ؛ حكومات الولايات (التي تصدر ما يعرف بـ “السندات البلدية”) ؛ الشركات (التي تصدر سندات الشركات) ؛ وغيرها الكثير.
كيف يتم تصنيف السندات؟
تتم تصنيف السندات من قبل وكالات تصنيف السندات. في أعلى التصنيفات توجد السندات ذات الدرجة الاستثمارية المعروفة بالسندات ذات التصنيف AAA. في أسفلها توجد السندات العالية المخاطر. عمومًا ، كلما زاد التصنيف ، انخفضت عائدات الفائدة ، لأن هناك أقل مخاطرة تعتبر مرتبطة بامتلاك السندات. بعبارة أخرى ، يُعتقد أن المخاطرة أعلى من ما ستتم سداده من رأس المال والفائدة في الوقت المحدد وبالكامل.
مخاطر السندات
إحدى المخاطر الرئيسية في سعيك لكسب المال من السندات هي التضخم. يجب أن يكون المال الذي تحققه بحلول وقت استحقاق السندات ، أو معدل نموه ، كافيًا لمكافحة التضخم وحماية قوة شرائك. بعض السندات ، مثل سندات التوفير الفئة I و TIPs ، لديها درجة من الحماية المدمجة من التضخم. ومع ذلك ، لا يتصرف المستثمرون دائمًا بطريقة أكثر عقلانية. لم يمض وقت طويل في أوروبا ، كان المستثمرون في الدخل الثابت يشترون سندات لمدة 50 و 100 عام بأسعار فائدة منخفضة تاريخية. تضمنت السندات طويلة الأجل ، جنبًا إلى جنب مع الأسعار المنخفضة ، أنهم سيفقدون تقريبًا كل قوتهم الشرائية عندما تستحق السندات.
قرارات الاستثمار
هناك العديد من العوامل التي يجب مراعاتها عند محاولة معرفة كمية المحفظة التي يجب أن تخصصها للسندات. ستختلف الاستراتيجيات من مستثمر إلى آخر ، بحيث يمكن أن يكون شراء سند مستدام لشخص واحد ذكيًا ، بينما قد يكون غير مستحسن لآخر. يمكن أن تؤثر هذه الاختيارات على مجموعة متنوعة من العوامل ، بدءًا من تحمل المخاطرة إلى الأصول المستثمرة إلى البدائل السوقية المتاحة في أي لحظة معينة.
الحفاظ على رأس المال
يهدف عدد كبير من مستثمري السندات إلى ما يعرف بـ “الحفاظ على رأس المال” ، لأن المال الذي يُدخل في السندات يميل إلى أن يكون رأس المال الذي لا يمكن استبداله بسهولة ، مثل المال الذي يتم كسبه من بيع عمل عائلي بعد سنوات أو عقود أو أجيال من العمل. قد يكون ثروة مكتسبة من مهنة قصيرة ولكن مربحة للغاية (مثل مهنة رياضي محترف) ، أو قد تكون موروثة. قد تأتي هذه الأموال من الأرباح على مدى حياة مهنية ، أو في وقت يكون فيه المستثمر في السندات قديمًا جدًا للعمل مرة أخرى أو في حالة صحية سيئة وغير قادر على استعادة المال إذا تم فقده.
مزايا السندات
تقدم السندات لحامليها العديد من المزايا الفريدة. أحد هذه المزايا هو القدرة على توقيت تدفق النقد بدقة. من خلال بناء سلالم سندات وشراء سندات بتواريخ محددة للدفعات الفائدة المجدولة ، يمكنك المساعدة في ضمان أن سيتم صرف نقد معين في الوقت المحدد الذي تحتاجه. بعض السندات لها جوانب ضريبية فريدة أيضًا.
تعد مزايا الاستثمار في السندات البلدية ، على سبيل المثال ، هائلة. ليس فقط أنك توفر التمويل لبناء مجتمعك المحلي (من خلال المدارس والمستشفيات والصرف الصحي والجسور والطرق وبرامج الخدمات الاجتماعية ومبادرات أخرى) ، ولكن طالما اتبعت القواعد واشتريت النوع الصحيح من السندات التي تصدر في ولايتك الأم ، يجب أن تتمكن من الاستمتاع بدخل خالٍ من الضرائب أيضًا.
تأكد من الانتباه إلى وضع الأصول ، والذي يمكن أن يؤثر على ضرائبك بطرق غير واضحة أو يلغي فوائد الضرائب الأخرى للحسابات المحمية ضريبيًا. على سبيل المثال ، يجب ألا تحتفظ بالسندات البلدية الخالية من الضرائب من خلال حساب روث آي. آر. أ.
مصادر: البنك المركزي الأوروبي. “مخاطر السندات الحكومية في الاتحاد الأوروبي: تأثير الأزمة المالية” ، صفحات 11-12.
Source: https://www.thebalancemoney.com/introduction-to-fixed-income-securities-356072
اترك تعليقاً