تحليل بيانات الدخل

فهم بيان الدخل

بيان الدخل هو وثيقة تظهر لك ربح وخسارة الشركة على مدى فترة زمنية محددة. كان من الأكثر شيوعًا أن نسمع عنها باسم “بيان الربح والخسارة”، ولكن الآن يتم استخدام كلا الاسمين. وظيفته الأساسية هي التعبير عن الدخل الصافي من خلال مقارنة الأرباح والخسائر. سترى غالبًا هذا المكتوب على النحو التالي:

الدخل الصافي = (إجمالي الإيرادات + الربح) – (إجمالي المصروفات + الخسارة)

سيتضمن بيان الدخل القيم الأخرى التي تشكل هذه القيمة الأساسية:

• الإيرادات أو المبيعات
• تكلفة البضائع المباعة
• الربح الإجمالي
• المصروفات
• الأرباح قبل الضرائب
• الضرائب
• الأرباح الصافية

بعض هذه القيم بسيطة وبعضها أكثر تعقيدًا. الإيرادات أو المبيعات هي المبلغ الإجمالي للأموال المستلمة. تكلفة البضائع المباعة هي المبلغ المدفوع مقدمًا لشراء المواد اللازمة أو دفع أجور العمالة، أو بعبارة أخرى، التكلفة المباشرة لما يلزم لصنع المنتج المعروض للبيع. الربح الإجمالي يشير إلى المبلغ المالي الذي يتم الحصول عليه بعد دفع تكلفة البضائع. المصروفات هي المبلغ المالي الذي يتكلف تشغيل نطاق العمل بأكمله.

معظم هذه الأرقام تعتمد على بعضها البعض، ويمكن استخدامها لتقييم العديد من ميزات الشركة. على سبيل المثال، يمكنك طرح تكلفة البضائع المباعة من الإيرادات لمعرفة الربح الإجمالي. من الربح الإجمالي، يمكنك طرح المصروفات للوصول إلى الأرباح قبل الضرائب. ثم يمكنك طرح مبلغ الضرائب من الأرباح قبل الضرائب لكشف الأرباح الصافية أو الخسارة.

تحليل بيان الدخل

يمكن للمستثمرين استخدام تحليل بيان الدخل لحساب النسب المالية التي يمكن استخدامها لمقارنة نفس الشركة على مر السنين، أو لمقارنتها بشركة أخرى. على سبيل المثال، يمكنك مقارنة أرباح شركة واحدة مع أرباح منافسيها من خلال النظر إلى عدد من الأرقام التي تعبر عن الهوامش، مثل هامش الربح الإجمالي وهامش الربح التشغيلي وهامش الربح الصافي. أو يمكنك مقارنة أرباح السهم (EPS) لشركة واحدة مع أي شركة أخرى لتظهر لك ما سيحصل عليه المساهم في حال تحويل الأصول إلى سيولة أو إذا قامت كل شركة بتوزيع أرباحها الصافية.

تحليل عمودي

عندما تقارن كل سطر في البيان بالسطر العلوي (وهو الإيرادات)، يُطلق على ذلك “تحليل عمودي”. يصبح كل عنصر في البيان نسبة مئوية من الرقم الأساسي. يمكن استخدام هذه الطريقة لمقارنة عنصر واحد بآخر بسهولة، مثل التحقق من كيفية تأثير كل عنصر على التدفق النقدي، أو يمكن استخدامها لإظهار كيفية تكلفة عنصر واحد مقابل تكلفة أي عنصر آخر.

تحليل أفقي

بالمقابل، يقارن التحليل الأفقي نفس العنصر عبر فترتي زمنيتين أو أكثر. يتم استخدام هذه الطريقة في معظم الأحيان لاكتشاف الاتجاهات. يمكن النظر في عنصر واحد على مدى فترة طويلة من الزمن لرؤية التغيرات من عام إلى عام. على سبيل المثال، قد ترغب في التركيز على العوامل التي قد تدفع بنجاح (أو فشل) شركة معينة على مدى السنوات القليلة الماضية. يستخدم بعض المستثمرين هذه الطريقة للتنبؤ بأداء الشركة في الأشهر أو السنوات المقبلة.

حدود بيانات الدخل

نظرًا لأن بيانات الدخل لديها بعض الحدود، قد لا تكون دائمًا أفضل مصدر للاستشارة. يعتمد ذلك على ما تبحث عنه. يمكن أن تكون هيكلة رأس المال والتدفق النقدي، لنذكر اثنين فقط، هما العامل الحاسم في نجاح أو فشل الشركة، وسترغب في الحصول على أرقام صحيحة.

ليست الصورة الكاملة

على الرغم من أن بيانات الدخل تقدم الكثير من التفاصيل، إلا أنها لا تغطي الصورة الكاملة. أبرز غياب هو في شكل المال، سواء نقدًا أو بطاقة ائتمان. لا يعكس بيان الدخل ما إذا تمت المبيعات نقدًا أم عن طريق بطاقة الائتمان، على سبيل المثال. الأمر نفسه ينطبق على المدفوعات. لذا، ليس هناك طريقة حقيقية لمعرفة كمية النقد المتوفر في أي لحظة معينة، أو كمية النقد المستحق الوصول إليه.

عدم وجود أرقام دقيقة

نظرًا لأن بيان الدخل يهدف إلى توفير صورة كاملة أو نظرة عامة، فإنه غالبًا ما يعتمد على استخدام تقديرات بدلاً من أرقام دقيقة. لشرح ذلك، قد يضطر الشركات إلى اتخاذ قرارات سريعة للتعامل مع اليومية واتخاذ قرارات متينة. يحتاجون إلى أن يكونوا قادرين على تقييم المفاهيم العامة بطريقة فعالة من أجل العمل بشكل جيد، أو قد يحتاجون إلى توقع الاحتياجات المستقبلية لاتخاذ القرارات الحالية.

كلمة تحذير

نظرًا لأن بيانات الدخل لا تعرض دائمًا الأرقام الأكثر دقة، فهناك دائمًا فرصة للتضليل. سواء كان ذلك عن قصد أو بالصدفة، يمكن تلاعب الأرقام. عند صياغة بيان الدخل، قد يتم استخدام أرقام أعلى أو أقل من اللازم. عند قراءتها، ليس لديك طريقة حقيقية لمعرفة الأرقام الدقيقة. ولا يمكنك أن تعرف بالتأكيد ما إذا كان هناك أي دوافع ماكرة في العمل.

على الرغم من أن التقديرات ضرورية، ويمكن حدوث أخطاء بدون خبث، إلا أنه يمكن أيضًا أن تحدث عن عمد. هناك العديد من الأسباب التي قد ترغب الشركة في التعبير عن زيادة أو انخفاض في الأرقام مثل الخسائر أو الأرباح، وإذا فعلوا ذلك دون أرقام قوية لدعم مطالباتهم، فهذا يعتبر احتيالًا.

عند النظر في بيانات الدخل، تأكد من ملاحظة أن كل شركة يمكن أن تختلف في طرق المحاسبة. قد يستخدم البعض “الأولوية للأول” (FIFO)، بينما قد يستخدم البعض الآخر “الأخيرون الأولوية” (LIFO). وهذا سيؤثر على الأرقام التي قد تحاول مقارنتها.

Source: https://www.thebalancemoney.com/investing-lesson-4-income-statement-analysis-357580