ما هو الطرح العام الأولي (IPO)؟
الشركة الخاصة التي تقدم أسهمها للجمهور العام تقوم بالطرح العام الأولي. للتحضير للطرح العام الأولي، ستقوم الشركة بالتسجيل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، وتقديم الأوراق المالية الهامة، وعادةً ما تدرج في بورصة كبرى مثل بورصة نيويورك أو ناسداك. يمكن للمستثمرين الأفراد شراء الأسهم عندما تصبح متاحة في السوق العامة.
فوائد شراء أسهم الطرح العام الأولي
شراء أسهم الطرح العام الأولي يمكن أن يكون جذابًا. يمتلك كتلة من الأسهم العادية التي تم شراؤها خلال الطرح العام الأولي القدرة على تحقيق مكاسب رأسمالية هائلة على مدى عقود. حتى دخل الأرباح السنوي لشركة ناجحة للغاية يمكن أن يتجاوز مبلغ الاستثمار الأصلي على مدى عقود من الزمن.
يوفر استثمارك رأس المال للاقتصاد، مما يتيح للشركات التي تقدم سلعًا وخدمات حقيقية أن تنمو وتتوسع. تعلم كيفية شراء أسهم الطرح العام الأولي يمكن أن يؤدي إلى نتائج جذابة جدًا عندما تكون الظروف مناسبة.
ملاحظة: اعتبر قيمة سهم كوكاكولا المشترى عندما تم الطرح العام الأولي للشركة. حدد سعر سهم واحد بقيمة 40 دولارًا في عام 1919. بعد أكثر من 100 عام (والعديد من تقسيمات الأسهم)، سيكون لدى المستثمر الذي اشترى سهمًا واحدًا في عام 1919 9,216 سهمًا الآن. بقيمة 62 دولارًا للسهم، وهو متوسط سعر الإغلاق لسهم كوكاكولا على مدار 52 أسبوعًا حتى 20 ديسمبر 2022، ستكون الاستثمار الأصلي قد نما ليصبح بقيمة 571,392 دولارًا – دون حساب الأرباح السنوية.
عيوب استثمار أسهم الطرح العام الأولي
أكبر عيب لمستثمري الطرح العام الأولي هو التعامل مع تقلبات أسعار الأسهم. قد يكون من الصعب الاستمرار في الاستثمار عندما تنخفض قيمة أسهمك.
كثير من حاملي الأسهم لا يبقون هادئين عندما تنخفض الأسعار. بدلاً من تقدير العمل والشراء وفقًا لذلك، يلجؤون إلى السوق لإبلاغهم. ومع ذلك، في القيام بذلك، يفشلون في فهم الفرق بين القيمة الجوهرية والسعر.
بدلاً من ذلك، انظر ما إذا كانت الأرباح الصافية ونمو الأرباح تنمو ومستعدة للبقاء على هذا النحو.
ملاحظة: ليس لدى جميع الطروح العامة الأولية نهاية سعيدة. اعتبر ويبفان، وهي شركة توصيل بقالة في عصر الدوت كوم. في الأعمال التجارية لمدة ثلاث سنوات فقط بعد الطرح العام الأولي في عام 1999، خسرت ويبفان مئات الملايين من الدولارات. سيرى المستثمرون الذين اشتروا بسعر 26 دولارًا للسهم في الطرح العام الأولي (وشهدوا نموًا بنسبة 58٪ في اليوم الأول) واستمروا في الاحتفاظ بأسهمهم أن قيمة أسهمهم ستنخفض في النهاية إلى 0.06 دولار للسهم عندما قدمت الشركة طلب إفلاسها في عام 2001.
الرؤية الكلاسيكية للاستثمار في الطرح العام الأولي
أوصى بنجامين غراهام، والد الاستثمار القيمي، في كتابه “المستثمر الذكي” بأن يتجنب المستثمرون جميع الطروح العامة الأولية. السبب؟ خلال الطرح العام الأولي، يحاول المالكون السابقون جمع رأس المال بسعر مرتفع، مما يوفر فرصة ضئيلة لشراء حصتك بخصم.
بدلاً من ذلك، يقول، انتظر حدوث بعض المشاكل في العمل، مما سيتسبب في انهيار سعر السهم في غضون بضع سنوات ويمنح فرصة لشراء الأسهم بخصم.
تعتبر موقف غراهام واحدة من المحافظة والسلامة المنضبطة. إنها تقلل من مخاطر الحرق، ومن المرجح أن يخدم المستثمر العادي بشكل جيد على المدى الطويل من خلال الالتزام بهذا المبدأ.
كيفية تقييم شراء أسهم الطرح العام الأولي
إذا قررت شراء أسهم الطرح العام الأولي، فاعتبر قوة الشركة نفسها. اطرح على نفسك بعض الأسئلة الرئيسية:
– إذا لم تنمو هذه الشركة بمعدل كافٍ لتبرر سعرها، ما هو السبب المحتمل؟ ما هي احتمالات حدوث تلك الفشلات؟
– ما هي الحواجز التنافسية التي تحمي الشركة؟ هل هناك براءات اختراع أو علامات تجارية أو مديرين رئيسيين أو أي عامل فريد آخر يحميها؟
– ما الذي يمنع شركة أخرى من الدخول وتدمير الاقتصاديات المجذية؟
اعتبر أيضًا مستوى راحتك الشخصية مع الشركة وكيفية إدارتها: هل ستكون مرتاحًا بامتلاك هذه الشركة إذا تم إغلاق سوق الأسهم للخمس سنوات أو العشر سنوات أو الخمسة والعشرين سنة القادمة؟ بعبارة أخرى، هل هذا النموذج التجاري والأساس المالي للشركة مستدام؟ أم أن العفوية نتيجة التقدم التكنولوجي أو نقص رأس المال الكافي إمكانية؟ إذا انخفض سعر السهم بنسبة 50٪ بسبب مشاكل قصيرة الأجل في العمل، هل ستتمكن من الاستمرار في الاحتفاظ بأسهمك دون أي استجابة عاطفية؟
قم بعمل البحث اللازم عن الشركة وآفاقها قبل وضع رأس المال. قد يكون من الصعب القيام بذلك، حيث أن الشركة غالبًا ما لم تكشف الكثير من المعلومات المالية حتى ذلك الحين، ولكنه أمر حاسم لنجاحك.
الخلاصة
تكون الفرص مكدسة ضدك عندما يتعلق الأمر بالاستثمار الناجح في الطرح العام الأولي. الطروح العامة الأولية، كفئة، لا تؤدي بشكل جيد جدًا بالمقارنة مع السوق. غالبًا ما يتم تحديد سعرها بالكمال.
قبل أن تستثمر، اكتشف ما تبحث عنه. اعتبر أنه قد تحتاج إلى الانتظار بصبر، ربما حتى لسنوات، للحصول على الفرصة المناسبة في الوقت المناسب. في بعض الأحيان تحدث هذه الفرصة في الطرح العام الأولي، ولكن في أغلب الأحيان، ستتطلب الانضباط والتوقيت والبحث.
الأسئلة المتكررة (FAQs)
كيف يمكنني شراء أسهم قبل الطرح العام الأولي؟
قبل أن تذهب الشركة العامة، قد تقدم بعض الأسهم المخفضة للمستثمرين الخاصين في شكل وضع قبل الطرح العام الأولي. هذه هي الأسهم التي تباع بشكل خاص وبالتالي لا تخضع للتنظيم من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). كما أنها متاحة فقط للمستثمرين المعتمدين، لذلك قد لا يتمكن العديد من المستثمرين الأفراد من شرائها. إذا تمت مخاطبتك لشراء أسهم قبل الطرح العام الأولي، فكن متشككًا في إمكانية وجود عملية احتيالية وقم بإجراء البحث الخاص بك.
كيف يتم تحديد سعر الطرح العام الأولي؟
عملية تحديد سعر الطرح العام الأولي معقدة. يتم ذلك من قبل البنك الاستثماري الرئيسي الذي يقوم بتقديم الطرح العام الأولي، ويستند إلى الحالة المالية للشركة، وتقييمات الشركات المماثلة، ومهارات المبيعات لأولئك الذين يحددون السعر.
Source: https://www.thebalancemoney.com/should-you-invest-in-an-ipo-357844
اترك تعليقاً