فهم الدخل التشغيلي ونسبة الربح

قياس الأداء التشغيلي

يمكن استخدام الدخل التشغيلي لقياس الصحة العامة لأعمال الشركة الأساسية. تعتبر الأرباح واحدة من أهم الأرقام التي يجب مراجعتها عند النظر في حصة الملكية في الشركة من خلال شراء الأسهم العادية أو إقراض أموالك للشركة من خلال استثمار في سنداتها الشركية.

ما لم يكن لدى الشركة الكثير من الأصول التي يمكن بيعها ، يجب أن يتم توليد أي أموال تدفعها للمساهمين كأرباح من بيع منتج أو خدمة. إذا كانت الشركة تواجه انخفاضًا في الدخل التشغيلي ، فلديها أقل أموال للمالكين والتوسع وتقليل الديون أو أي شيء آخر يأمل الإدارة في تحقيقه.

غالبًا ما يتابع المقرضون والمساهمون الأرباح التشغيلية عن كثب. يمكن أن يشكل هذا تحديات معينة ، حيث يتأرجح دخل الشركات التشغيلي بشكل كبير مع الظروف الاقتصادية.

تعرف هذه الأنواع من الشركات بالشركات الدورية. تتألف من الشركات مثل مصانع الصلب ومصنعي الألومنيوم ومصنعي السيارات ومصنعي المعدات الثقيلة والفنادق والمنتجعات وبناة المنازل والعديد من مصنعي السلع الفاخرة ، مثل شركات المجوهرات الفاخرة.

قد تحقق هذه الشركات ما زالت كمية جيدة من المال ، ولكنها لن تكون لديها اتجاه صعودي سلس في الدخل التشغيلي لأن الأعمال ستنكمش على الأرجح خلال الركود والكساد.

ملاحظة: عند تقييم قيمة الشركات الدورية ، لن يخبرك عام واحد من الأرباح التشغيلية في عزلة عن ما تحتاج إلى معرفته ، لذا اعمل مع ما لا يقل عن سنتين أو ثلاث سنوات من البيانات التاريخية قبل استخلاص استنتاجاتك.

الدخل التشغيلي

ينتج الربح الإجمالي من طرح تكلفة السلع على الإيرادات الإجمالية للشركة. أدناه الربح الإجمالي في البيان الدخل ، ستجد نفقات العمليات للشركة. تشمل هذه النفقات نفقات الأجور والمبيعات وتكاليف التسويق ونفقات المكتب المتنوعة مثل المرافق ومستلزمات المكتب.

استخدم الصيغة التالية لحساب الدخل التشغيلي باستخدام المدخلات من البيان الدخل:

الربح الإجمالي – نفقات التشغيل = الدخل التشغيلي

حساب الهامش التشغيلي

لحساب الهامش التشغيلي ، قسم الدخل التشغيلي الناتج من الأعلى على الإيرادات الإجمالية.

الدخل التشغيلي / المبيعات = الهامش التشغيلي

ما إذا كانت النسبة المئوية تؤهل كهامش تشغيلي جيد يعتمد على الصناعة. ومع ذلك ، يمكنك الحصول على إطار مرجعي عن طريق مقارنة هامش الربح التشغيلي للشركة بمؤشر S&P 500. إذا كان هامش الربح التشغيلي للشركة المستهدفة يتجاوز عائد S&P 500 ، فقد وجدت شركة تفوق السوق.

تفسير النتائج

تستعرض الشركات هامش الربح التشغيلي ، أو هامش الربح التشغيلي ، كقياس لكفاءة الإدارة. يوفر حساب هامش الربح نتيجة تساعد على مقارنة جودة النشاط المالي للشركة بمنافسيها.

تعتبر الشركة التي تحقق هامش ربح تشغيلي أعلى من الشركات الأخرى في صناعتها عمومًا لديها أداء أفضل ، طالما أن المكاسب لم تأت من تحمل كميات كبيرة من الديون أو من خلال المخاطر المضاربة بأموال المساهمين.

السبب الأكثر شيوعًا لتحقيق الشركات هوامش ربح تشغيلية عالية بالنسبة لمنافسيها يعود إلى نموذج تشغيلي منخفض التكلفة. هذا عندما تجد الشركة طريقة لتقديم البضائع أو الخدمات للعملاء بأسعار أرخص بكثير من منافسيها ولا تزال تحقق ربحًا.

مثال كلاسيكي هو وول مارت ، الذي يمكنه الحصول على كل شيء من معجون الأسنان إلى الجوارب في متاجره بأسعار أقل بكثير من المنافسة بسبب كفاءة نظام توزيع المستودعات الخاص به.

Source: https://www.thebalancemoney.com/operating-income-and-operating-profit-margin-357587