في هذا المقال سنتعرف على كيفية حساب معامل بيتا لمحفظتك الاستثمارية وكيف يمكنك قياس تقلباتها. يعتبر التنويع في الاستثمارات أمرًا هامًا جدًا عند بناء محفظة استثمارية. عندما تنشر استثماراتك عبر عدد كبير من الشركات والصناعات والقطاعات وفئات الأصول، فقد تتأثر بشكل أقل بحدث سوق واحد.
كيف تحسب معامل بيتا؟
يتم قياس معامل بيتا على مقياس يقارن الاستثمار الفردي بمؤشر مرجعي مثل مؤشر S&P 500. يشير معامل بيتا 1.0 إلى أن تقلباته مماثلة للمؤشر المرجعي. بمعنى آخر، يتحرك بالتوازي مع المؤشر المرجعي.
يشير الرقم الأعلى من 1.0 إلى وجود مزيد من التقلبات من المؤشر المرجعي، في حين يشير الرقم الأقل إلى وجود مزيد من الاستقرار. على سبيل المثال، إذا كان لديك سهم بمعامل بيتا 1.2، فهذا يعني أنه أكثر تقلبًا بنسبة 20٪ من السوق، مما يعني أنه إذا انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 10٪، فمن المتوقع أن ينخفض هذا السهم بنسبة 12٪.
يمكنك تحديد تقلبات محفظتك عن طريق فحص معامل بيتا لكل سهم وإجراء حساب بسيط نسبيًا. فقط عليك أن تجمع معامل بيتا لكل أمان وتعديله وفقًا لكمية كل منها التي تمتلكها. يُطلق على هذا الأمر “المتوسط المرجح”.
أربع خطوات لحساب معامل بيتا
يمكن العثور على معامل بيتا للأسهم الفردية بسهولة على مواقع وسطاء الخصم عبر الإنترنت أو ناشري الأبحاث الاستثمارية الموثوقة. لتحديد معامل بيتا لمحفظة كاملة من الأسهم، يمكنك اتباع هذه الخطوات الأربع:
- جمع قيمة (عدد الأسهم مضروبة بسعر السهم) لكل سهم تمتلكه ولمحفظتك بأكملها.
- استنادًا إلى هذه القيم، حدد كم لديك من كل سهم كنسبة من المحفظة العامة.
- قم بضرب تلك النسب المئوية بمعامل بيتا المناسب لكل سهم. على سبيل المثال، إذا كانت أمازون تشكل 25٪ من محفظتك ولديها معامل بيتا يبلغ 1.43، فإنها تمتلك معامل بيتا مرجح قدره 0.3575.
- جمع الأرقام المرجحة لمعامل بيتا.
دعنا نوضح ذلك من خلال حساب معامل بيتا لهذه المحفظة الخيالية المكونة من ستة أسهم:
| السهم | القيمة | نصيب المحفظة | معامل بيتا | معامل بيتا مرجح |
|---|---|---|---|---|
| أمازون | $25,000 | 0.25 | 1.43 | 0.3575 |
| وول مارت | $22,000 | 0.22 | 0.63 | 0.1386 |
| نتفليكس | $20,000 | 0.2 | 1.51 | 0.302 |
| بروكتر آند غامبل | $18,000 | 0.18 | 0.6 | 0.108 |
| كوكاكولا | $9,000 | 0.09 | 0.42 | 0.0378 |
| 3M | $6,000 | 0.06 | 1.22 | 0.0732 |
| مجموع معامل بيتا مرجح | 1.0171 | |||
كما يمكن ملاحظة أن جمع الأرقام المرجحة لمعامل بيتا في العمود الأيمن يؤدي إلى معامل بيتا يبلغ حوالي 1.01. وهذا يعني أن تقلبات هذه المحفظة تتوافق تمامًا مع مؤشر S&P 500.
كيفية حساب معامل بيتا للأسهم الفردية
قد لا يكون لديك الكثير من الأسباب لحساب معامل بيتا للأسهم الفردية، حيث تتوفر تلك الأرقام بسهولة. ومع ذلك، قد يكون هناك أوقات تجد فيها أنه من المفيد حساب هذه الأرقام بنفسك.
من المهم أن تفهم أنه يمكن حساب معامل بيتا على فترات زمنية مختلفة. يمكن أن تكون الأسهم متقلبة على المدى القصير، ولكنها عمومًا مستقرة على مدى سنوات عديدة. لهذا السبب، قد ترغب في حساب معامل بيتا بنفسك للحصول على إجابة أكثر دقة.
قد تفضل أحيانًا حساب معامل بيتا باستخدام مؤشر مرجعي مختلف. على سبيل المثال، قد تعتقد أنه من الأفضل تقييم سهم بوجود وجود قوي في الخارج مقابل مؤشر دولي بدلاً من مؤشر S&P 500.
يمكن أيضًا أن يكون حساب معامل بيتا بنفسك تعليميًا لأنه يتيح لك فحص حركات الأسعار بتفصيل كبير. بعض النماذج لحساب معامل بيتا للأسهم معقدة جدًا، ولكننا سنستخدم الطريقة الأكثر بساطة هنا. اتبع هذه الخطوات الأساسية:
- للبدء، من المحتمل أن تحتاج إلى برنامج جدول بيانات للمساعدة في الحسابات. ثم يجب عليك تحديد نطاق الوقت الذي تنوي قياسه.
- استخدم برنامج جدول البيانات لإدخال سعر الإغلاق للسهم الخاص بك في كل يوم من نطاق التواريخ التي حددتها. ثم قم بنفس الشيء للمؤشر الذي تقارنه به. لكل تاريخ، حدد التغيير في السعر والتغيير بنسبة مئوية.
- قم بإدخال الصيغة لتحديد كيفية تحرك السهم والمؤشر معًا وكيف يتحرك المؤشر بمفرده. الصيغة هي: (تغيير السهم اليومي بالنسبة المئوية × تغيير المؤشر اليومي بالنسبة المئوية) ÷ تغيير المؤشر اليومي بالنسبة المئوية.
يمكن للمستثمرين استخدام معامل بيتا كطريقة لتقييم المخاطر لاستثمار معين. على سبيل المثال، يمكن أن يساعد في فهم ما يمكن أن يحدث لسهم لديه معامل بيتا أقل من معامل السوق عندما يتعرض السوق لانخفاض.
الأسئلة المتكررة (FAQs)
ما هو معدل العائد المتوقع لسهم لديه معامل بيتا يبلغ 1.0؟
سهم لديه معامل بيتا يبلغ 1.0 لديه نفس معدل العائد مثل السوق التي تقارنها به. على سبيل المثال، إذا كنت تقارن السهم بمؤشر S&P 500 ولديه معامل بيتا يبلغ 1.0، فسيعطيك عائدًا مشابهًا لمؤشر S&P 500.
ما هو الذي يحدد معامل بيتا لسهم؟
يقيس معامل بيتا تقلبات سهم مقارنة بالسوق، ويمكن أن يكون هناك العديد من الأسباب التي تجعل سهمًا معينًا أكثر أو أقل تقلبًا. تشمل هذه الأسباب أداء الشركة، وحجم الشركة، وتأثير سلسلة التوريد، ونشاط المضاربة، وغيرها.
شكرًا لاستخدامك للموقع! إذا كان لديك أي أسئلة أخرى، يرجى تقديمها.
Source: https://www.thebalancemoney.com/how-to-calculate-your-portfolio-beta-4590382
اترك تعليقاً