الصناديق المشتركة مقابل صناديق المؤشرات: ما الفرق؟

تعتبر الصناديق المشتركة وصناديق المؤشرات وسائل استثمارية تسهل على المستثمرين بناء محفظة متنوعة. يمكن للمستثمرين شراء أسهم في كيان واحد، وهو الصندوق، للحصول على تعرض للعديد من الأوراق المالية التي يستثمر فيها الصندوق.

الفرق بين الصناديق المشتركة وصناديق المؤشرات

الصناديق المشتركة تعطي المستثمرين وسيلة للحصول على تعرض للعديد من الأوراق المالية في وقت واحد، بينما تهدف صناديق المؤشرات عادة إلى تتبع أداء مؤشر سوقي معين، مثل مؤشر S&P 500. تستخدم بعض الصناديق المشتركة الأخرى استراتيجيات أخرى لمحاولة تفوق مؤشرات السوق الشهيرة.

التعرض للعديد من الأوراق المالية

تشترك الصناديق المشتركة وصناديق المؤشرات في أنهما يعطيان المستثمرين وسيلة سهلة للحصول على تعرض للعديد من الأوراق المالية المختلفة. يمكن أن تكون الصناديق المشتركة وصناديق المؤشرات خيارات جيدة للمستثمرين الذين يرغبون في بناء محفظة متنوعة بسهولة، حيث تمتلك هذه الصناديق عادة العديد من الأوراق المالية المختلفة.

استراتيجية الاستثمار

تختلف الصناديق المشتركة وصناديق المؤشرات في استراتيجية الاستثمار. تعتبر صناديق المؤشرات نوعًا من الصناديق المشتركة تهدف عادة إلى مطابقة أداء مؤشر سوقي معين بقدر ممكن. على سبيل المثال، إذا قمت بالاستثمار في صندوق مؤشر S&P 500، فإنه سيحاول تقليد أداء مؤشر S&P 500. هناك العديد من أنواع الصناديق المشتركة الأخرى بخلاف صناديق المؤشرات، ويمكن أن تكون لكل صندوق استراتيجية استثمارية مختلفة.

التكاليف

تعتبر صناديق المؤشرات نوعًا من الصناديق المشتركة التي تديرها بشكل سلبي. يقوم مديرو الصناديق ببناء محفظة تحاكي تلك التي يهدف الصندوق إلى تتبعها، ثم يعملون على الحفاظ على تلك المحفظة. بالمقابل، يقضي مديرو الصناديق المشتركة النشطة الكثير من الوقت في بحث فرص الاستثمار ومحاولة العثور على أوقات مفيدة للشراء والبيع.

المسؤولية الضريبية

توزع الصناديق المشتركة الأرباح على المستثمرين الذين يمتلكون الأسهم، ويجب على هؤلاء المستثمرين دفع ضرائب العائدات الرأسمالية على الأرباح التي يتلقونها. بالمقابل، يميل مديرو صناديق المؤشرات إلى إجراء عدد أقل من المعاملات، مما يعني أن صناديق المؤشرات عادة ما تحقق أرباحًا أقل. هذا يعني أن صناديق المؤشرات يمكن أن تخلق مسؤولية ضريبية أقل للمستثمرين في المدى القصير.

أيهما الأنسب لك؟

بشكل عام، فمن الأفضل اختيار صندوق مؤشر على صندوق مشترك نشط وأكثر تكلفة. تتمتع الصناديق المشتركة النشطة بتكاليف استثمارية أعلى، مما يعني أن مدير الصندوق يجب أن يتفوق ليس فقط على السوق، ولكن أيضًا أن يتفوق بما يكفي للتغلب على تأثير الرسوم الإضافية المفروضة.

أظهرت الدراسات أن هناك عدد قليل جدًا من مديري الصناديق الذين يمكنهم التفوق على السوق على المدى الطويل، خاصة عند ضبط النتائج بالنسبة للرسوم.

يمكن أن تكون الاستثمارات في الصناديق المشتركة ذات الاستراتيجيات المحددة مفيدة للمستثمرين الذين يرغبون في إضافة تشكيلة دقيقة جدًا من الأسهم، مثل الشركات في صناعة محددة، إلى محافظهم. ومع ذلك، سيكون معظم المستثمرين طويلة الأجل سعداء بصندوق مؤشر.

مثال على الصناديق المشتركة مقابل صناديق المؤشرات

لنفترض أنك استثمرت 100,000 دولار في صندوقين مشتركين. الأول هو صندوق مؤشر يديره بشكل سلبي، والثاني هو صندوق مشترك نشط يحاول تفوق السوق.

يتقاضى صندوق المؤشر رسم نسبة التكاليف المتوسطة في الصناعة والبالغة 0.13٪. يتقاضى صندوق المشترك النشط الذي يديره مديرو الصندوق النشطين الرسم البالغ 0.66٪.

إذا كانت لدى كلا الصناديق عائدًا بنسبة 10٪ في عام واحد، بعد مراعاة الرسوم، ستكون أرصدتك في كل منها على التوالي:

صندوق المؤشر: (100,000 + (100,000 * 10٪)) * (100٪ – 0.13٪) = 109,998.57 دولار

صندوق المشترك النشط: (100,000 + (100,000 * 10٪)) * (100٪ – 0.66٪) = 109,992.74 دولار

على الرغم من أن الفرق يبدو طفيفًا في البداية، إلا أن التأثير يمكن أن يكون كبيرًا على المدى الطويل. على مدار 30 عامًا، ستكلفك الرسوم الإضافية بنسبة 0.53٪ المدفوعة لصندوق المشترك النشط 227,416.16 دولار، بشرط أن يستمر كلا الصندوقين في تحقيق عائد سنوي قدره 10٪.

لتحقيق نفس العائدات، سيحتاج مدير صندوق المشترك النشط إلى تفوق أداء صندوق المؤشر بنسبة 0.53٪ في كل عام، وهو مبلغ كبير.

الخلاصة

تعتبر صناديق المؤشرات نوعًا من الصناديق المشتركة التي تركز على تقليد جزء من السوق بدلاً من محاولة تفوقه. عادة ما تكون لديها رسوم إدارة أقل من الصناديق المشتركة النشطة، مما يجعلها خيارًا جيدًا للمستثمرين الذين لا يبحثون عن صندوق باستراتيجية محددة، مثل التركيز على نوع معين من الأسهم أو القطاع.

لا تقدم The Balance خدمات ضريبية أو استثمارية أو مالية ولا تقدم نصيحة. يتم تقديم المعلومات بدون مراعاة أهداف الاستثمار أو قدرة التحمل للمخاطر أو الظروف المالية لأي مستثمر محدد وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. الأداء السابق ليس مؤشرًا على الأداء المستقبلي. الاستثمار ينطوي على مخاطر، بما في ذلك خطر فقدان رأس المال.

Source: https://www.thebalancemoney.com/mutual-funds-vs-index-funds-what-s-the-difference-5189229