تعريف الصناديق الضريبية الفعالة، ومزاياها، وأمثلة عليها، واستراتيجياتها

ما هي الصناديق الضريبية الفعالة؟

الصناديق الضريبية الفعالة هي صناديق استثمارية مشتركة أو صناديق تداول متبادل (ETFs) التي تولد مستويات أقل نسبيًا من الأرباح الموزعة والمكاسب الرأسمالية مقارنة بالصناديق المشتركة الأخرى. على العكس من ذلك، تولد الصناديق غير الضريبية الفعالة أرباحًا موزعة ومكاسب رأسمالية بمعدل نسبي أعلى من الصناديق المشتركة الضريبية الفعالة أو صناديق ETFs.

تعتبر الكفاءة الضريبية مصدر قلق بالأساس للمستثمرين الذين يمتلكون حسابات خاضعة للضريبة. يرجع ذلك إلى أن الأرباح الموزعة وتوزيعات الأرباح الرأسمالية التي تنتجها الصناديق غير الضريبية الفعالة قابلة للضريبة. عندما تتم إنتاج هذه الأرباح والتوزيعات الضريبية في حساب خاضع للضريبة، يجب على المستثمر دفع الضرائب عليها خلال ذلك العام الضريبي.

أمثلة على الصناديق الضريبية الفعالة

تولد الصناديق الضريبية الفعالة أرباحًا قليلة أو لا توزع أرباحًا أو مكاسب رأسمالية. لذلك، سترغب في العثور على أنواع صناديق مشتركة تتطابق مع هذا النمط إذا كنت ترغب في تقليل الضرائب في حساب وساطة عادي خاضع للضريبة.

فيما يلي أمثلة على الصناديق الضريبية الفعالة:

صناديق الأسهم النمو: تدفع الأسهم النمو أرباحًا قليلة أو لا تدفع أرباحًا على الإطلاق لأن الشركات الناشئة غالبًا ما تستثمر أرباحها في تطوير أعمالها بدلاً من توزيعها على المساهمين على شكل أرباح.

صناديق الأسهم الصغيرة: على غرار الشركات الناشئة، تستثمر الشركات الصغيرة أرباحها في تطوير أعمالها بدلاً من توزيعها على المساهمين على شكل أرباح.

صناديق المؤشرات: نظرًا لأن صناديق المؤشرات تُدار بشكل سلبي، فإنها تولد مكاسب رأسمالية أقل (التي يتم تمريرها بعد ذلك إلى المساهمين على شكل توزيعات أرباح رأسمالية) من الصناديق التي يديرها مدير يتاجر بالأسهم بنشاط.

صناديق السندات البلدية: يمكن للمستثمر الذي يرغب في تقليل الضرائب ولديه أهداف دخل استخدام صناديق السندات البلدية، التي تدفع فائدة غير خاضعة للضريبة الفيدرالية. وبناءً على القوانين المحلية والولائية، قد تكون بعض السندات البلدية معفاة أيضًا من الضرائب المحلية والولائية. على سبيل المثال، يكسب ساكن مدينة نيويورك الذي يمتلك سندات بلدية في نيويورك سيتي دخلاً غير خاضع للضريبة على جميع المستويات الضريبية الثلاث.

أمثلة على الصناديق غير الضريبية الفعالة

الأسهم في الشركات الكبيرة: تنتج الصناديق التي تستثمر في الشركات الكبيرة، مثل صناديق الأسهم ذات القيمة الكبيرة، أرباحًا نسبية أعلى، لأن الشركات الكبيرة غالبًا ما تمرر بعض أرباحها إلى المستثمرين على شكل أرباح.

الصناديق التي تُدار بنشاط: يجب أن تكون حذرًا أيضًا من الصناديق المشتركة التي تُدار بنشاط لأنها تميل إلى التداول بشكل أكثر تواترًا من الصناديق التي تُدار بشكل سلبي. يعني ذلك أن المدير النشط يميل إلى شراء وبيع الأصول بشكل أكثر تواترًا من المدير السلبي. وزيادة عدد الصفقات يزيد من فرص إنتاج توزيعات أرباح رأسمالية.

صناديق السندات: تدفع معظم صناديق السندات – باستثناء صناديق السندات البلدية – الدخل من الفائدة المستلمة من السندات الأساسية، لذا فهي ليست عمومًا ضريبية فعالة.

كيف تعرف ما إذا كانت الصندوق ضريبيًا فعالًا أم لا؟

أبسط طريقة لمعرفة ما إذا كان الصندوق ضريبيًا فعالًا أم لا هي النظر إلى الهدف المعلن للصندوق. على سبيل المثال، يشير الهدف “النمو” إلى أن الصندوق سيحتفظ بأسهم الشركات التي تنمو بدلاً من التركيز على الأسهم التي تدفع أرباحًا. والصندوق الذي يهدف إلى “الدخل” يحاول بطبيعته توليد دخل من الأرباح (الأسهم) أو الفائدة (السندات) أو كليهما. لذلك، فإن الصناديق التي تهدف إلى الدخل ليست عمومًا ضريبية فعالة.

طريقة أكثر مباشرة لمعرفة ما إذا كان الصندوق ضريبيًا فعالًا هي استخدام أداة بحث عبر الإنترنت توفر تصنيفات كفاءة ضريبية أساسية أو عوائد معدلة ضريبيًا. يجب أن تبحث عن عوائد معدلة ضريبيًا تكون قريبة من “العوائد قبل الضرائب”. وهذا يشير إلى أن عائد المستثمر الصافي لم يتأثر بالضرائب، مما يساعد على تحسين الأداء على المدى الطويل.

مثال على ممارسات الاستثمار الضريبي الفعال

لنفترض أن لدى المستثمر حسابي استثمار مختلفين:

• حساب 401(k)، وهو حساب معفى من الضرائب
• حساب وساطة فردي عادي، وهو حساب خاضع للضريبة

بفرض أن المستثمر يسعى في المقام الأول إلى النمو على المدى الطويل (لديه فترة زمنية تزيد عن 10 سنوات ويرغب في زيادة استثماراته)، فسيحتفظ بالصناديق غير الضريبية الفعالة في حساب 401(k) والصناديق الضريبية الفعالة في حساب الوساطة العادي.

بهذه الاستراتيجية، لن تنتج الأرباح الموزعة والفائدة والمكاسب الرأسمالية التي تنتجها الصناديق غير الفعالة – صناديق السندات والصناديق المدارة بنشاط وصناديق الدخل – في حساب 401(k) أي ضرائب حالية على المستثمر. ستولد الصناديق الضريبية الفعالة – صناديق الأسهم الصغيرة وصناديق المؤشرات وصناديق النمو – في حساب الوساطة العادي مبالغ أقل من الدخل الحالي الخاضع للضريبة (إن وجد) للمستثمر.

الخلاصة

يجب على المستثمر أن يحاول تقليل الضرائب التي تعتبر عبئًا على العائد الإجمالي لمحفظة الصناديق المشتركة. إذا كان لدى المستثمر حسابات فقط معفاة من الضرائب، مثل حسابات الجمعيات التعاونية الائتمانية الفردية (IRAs) وحسابات 401(k) والتأمينات التقاعدية، فلا يوجد قلق بشأن الكفاءة الضريبية، لأنه لا توجد ضرائب حالية مستحقة أثناء الاحتفاظ بالأموال في أي من هذه الأنواع من الحسابات. ومع ذلك، إذا استخدم المستثمر حسابات وساطة خاضعة للضريبة، فقد يحاول التركيز على الاستثمار فقط في صناديق المؤشرات وصناديق ETFs في هذه الحسابات.

الدرس الأساسي هنا هو أن تأخذ في الاعتبار نوع الحساب الذي تستخدمه عند اختيار الاستثمارات التي تحتفظ بها في داخله.

تنويه: لا يقدم The Balance نصائح ضريبية أو استثمارية أو خدمات مالية. يتم تقديم المعلومات بدون مراعاة أهداف الاستثمار أو مستوى المخاطرة أو الظروف المالية لأي مستثمر محدد وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. الأداء السابق ليس مؤشرًا على النتائج المستقبلية. الاستثمار ينطوي على مخاطر، بما في ذلك خطر فقدان رأس المال.

Source: https://www.thebalancemoney.com/tax-efficient-funds-2466688