كيف يمكن للتمويل السلوكي أن يساعدك في الاستثمار بحكمة

إذا كنت قد قمت بشراء أو بيع الأسهم في وقت ما، فهناك فرصة أنك قد قمت بذلك بناءً على المشاعر والعواطف بدلاً من الحقائق الباردة والصعبة.

مقدمة

قد تعتقد أنك تتداول بناءً على مدخلات موضوعية مع البقاء مركزًا على أهداف الاستثمار الخاصة بك. ولكنك إنسان. تشتري سهمًا لأنك رأيت محللًا يتحدث عنه في التلفزيون. تبيع سهمًا لأنه فقد بعض القيمة وأنت مرتبك. قد تشتري أو تبيع الأسهم فقط لأنه يشعر بالراحة أن تتخذ خطوة مالية.

حتى إذا لم تتداول بناءً على مشاعرك، قد تكون هناك أوقات أخرى عندما لم تتخذ أفضل خيار استثماري بسبب نقص المعلومات. يعد التمويل السلوكي مجالًا دراسيًا جديدًا ينظر إلى كيفية ولماذا تحدث هذه الأمور. إنه ينظر إلى علم النفس والعاطفة ويسعى إلى تفسير سبب عدم ارتفاع أو انخفاض الأسواق بالطريقة التي قد نتوقعها.

ملاحظة: في أي وقت تتخذ فيه قرارًا استنادًا إلى التجارب والتفضيلات الشخصية، حتى عندما يتعلق الأمر بالمال، فأنت تعرض تحيزًا إدراكيًا.

التمويل التقليدي أو التقليدي

لقد درس الناس الأعمال والتمويل لسنوات عديدة. نتيجة لذلك، هناك العديد من النظريات والنماذج التي تستخدم البيانات الموضوعية للتنبؤ بكيفية استجابة الأسواق في إعدادات معينة. نموذج تسعير الأصول الرأسمالية، فرضية السوق الفعالة، وغيرها لديها سجل جيد نسبيًا في توقع الأسواق. ولكن هذه النماذج تفترض بعض الأشياء غير المرجحة بشأن المستثمرين، مثل:

• أن لديهم دائمًا بيانات كاملة وصحيحة لمساعدتهم في اتخاذ القرارات.
• أنهم يمكنهم التعامل مع مستوى معين من المخاطر، وأن المخاطرة التي يمكنهم التعامل معها لا تتغير.
• أنهم سيسعون دائمًا لتحقيق أكبر قدر من المال بأقصى قيمة.
• أنهم سيتخذون دائمًا الخيارات الأكثر رشدًا.

نتيجة لهذه الافتراضات الخاطئة، فإن النماذج المالية العادية ليست لديها سجل مثالي. في الواقع، مع مرور الوقت، لاحظ العلماء وخبراء التمويل بعض الانحرافات عن توقعاتهم التي لا يمكن تفسيرها بواسطة نماذجهم.

أمور غريبة

إذا كان المستثمرون يتصرفون بشكل عقلاني، فهناك بعض الأحداث التي يجب ألا تحدث، ولكنها تحدث. على سبيل المثال، هناك بعض البيانات التي تشير إلى أن الأسهم ستحقق عوائد أعلى في الأيام الأخيرة والأيام الأولى من الشهر. هناك أيضًا حقيقة أن الأسهم تعرض لعوائد أقل يوم الاثنين.

لا يوجد سبب منطقي لحدوث هذه الأمور، ولكن يمكن تفسيرها بسلوك الإنسان. حدث آخر، “تأثير يناير”، يشير إلى أن العديد من الأسهم تحقق أداءً أفضل من المعتاد خلال الشهر الأول من العام. لا يوجد نموذج تقليدي يتنبأ بذلك، ولكن الدراسات تشير إلى أن الأسهم ترتفع في يناير لأن الناس قد قاموا ببيعها قبل نهاية العام لأسباب ضريبية.

البحث عن تفسيرات

علم النفس البشري معقد. وما هو أكثر من ذلك، فمن الصعب توقع كل حركة غريبة قد يقوم بها المستثمرون. ومع ذلك، قد خلص الذين درسوا التمويل السلوكي إلى أن هناك عددًا من العمليات الفكرية التي تدفعنا إلى اتخاذ خيارات استثمارية غريبة. فيما يلي بعض الطرق المحتملة لشرح هذه الخيارات:

انحياز الانتباه

هناك أدلة تشير إلى أن الناس سيستثمرون في الشركات التي تكون في الأخبار، حتى لو كانت الشركات الغير معروفة تقدم وعودًا أفضل. لقد اشترى العديد من الأشخاص أسهمًا في شركات مثل آبل أو أمازون ببساطة لأننا نعرف كل شيء عنها.

الانحياز الوطني

سيستثمر الأمريكي في شركات أمريكية، حتى لو كانت الأسهم في الشركات الأجنبية تقدم عوائد أفضل.

عدم التنويع الكافي

هناك رغبة لدى الناس في الشعور بالراحة أكثر عند امتلاك عدد صغير نسبيًا من الأسهم في محفظتهم، حتى لو كان التنويع الأوسع سيجعلهم يحققون مزيدًا من المال.

الغطرسة

يرغب الناس في الاعتقاد بأنهم جيدين في ما يفعلون. فمن غير المرجح أن يغيروا استراتيجيات الاستثمار، لأنهم يعتقدون حقًا أنهم يعرفون الأفضل عندما يتعلق الأمر بأموالهم. وبنفس الطريقة، عندما تسير الأمور على ما يرام، فمن المرجح أن يأخذوا الفضل عن براعتهم المالية عندما يكون النتائج الجيدة الخاصة بهم ناتجة عن عوامل خارجية أو حظ بحت.

كيف يمكن أن يساعدك ذلك

إذا كنت ترغب في أن تصبح مستثمرًا أفضل، فستحتاج إلى أن تصبح أقل إنسانية عند اختيار أماكن وضع أموالك. هذا يبدو قاسيًا، ولكنه سيفيدك أن تقيم تحيزاتك الخاصة وتعرف أين أفسدت تفكيرك الخاطئ لك في الماضي.

يجب أن تطرح على نفسك أسئلة صعبة مثل “هل أعتقد دائمًا أنني على حق؟” أو “هل أعتبر الفوز في الاستثمار وألقي باللوم على عوامل خارجية عندما يحدث خسارة؟” اسأل نفسك “هل بيعت سهمًا بغضب، أو اشتريت سهمًا استنادًا إلى شعور بسيط؟”

قبل كل شيء، يجب أن تسأل نفسك ما إذا كان لديك جميع البيانات التي تحتاجها لاتخاذ القرارات الاستثمارية الصحيحة. من الصعب معرفة كل شيء عن سهم قبل شرائه أو بيعه. ومع ذلك، ستساعدك البحوث الجيدة على التأكد من أنك تستثمر استنادًا إلى المنطق والحقائق بدلاً من تحيزاتك الخاصة أو مشاعرك.

النظر في مستشار روبو

أحدث الاتجاهات في الاستثمار هو استخدام مستشاري الروبو، حيث تدير شركة استثماراتك مع تدخل بشري ضئيل جدًا. بدلاً من ذلك، يتم إدارة الأموال من خلال البيانات الرياضية والخوارزميات. تقدم بعض وسطاء الخصم الرئيسيين، بما في ذلك فانغارد وإي-تريد وشارلز شواب، خدمات مستشاري الروبو. هناك العديد من الشركات الجديدة، بما في ذلك بيترمنت وبيرسونال كابيتال، التي تقدم أيضًا هذه الخدمة.

ما زالت هناك شكوك حول ما إذا كان مستشارو الروبو يقدمون عوائد أفضل من المتوسط، ولكن في النظرية، ستعزز استخدام مستشار الروبو فرصك في اتخاذ خيارات استثمارية مثلى وعقلانية. مع تزايد عدد المستثمرين الذين يلجؤون إلى هذا النهج الآلي، قد نرى نماذج مالية تصبح أكثر دقة حيث يلعب سلوك الإنسان دورًا أقل في أداء الأسواق.

المصادر

يستخدم The Balance مصادر عالية الجودة فقط، بما في ذلك الدراسات المراجعة من قبل الأقران، لدعم الحقائق الموجودة في مقالاتنا. اقرأ عملية تحريرنا لمعرفة المزيد حول كيفية التحقق من الحقائق والحفاظ على دقة وموثوقية وجودة محتوانا.

جون ج. ماكونيل ووي شو. “عوائد الأسهم في نهاية الشهر (ملخص)”. مجلة محللي المال. تم الوصول إليه في 15 أكتوبر 2021.

كو وانغ ويومينج لي وجون إريكسون. “نظرة جديدة على تأثير يوم الاثنين”، صفحات 2171-2172. مجلة الشؤون المالية. تم الوصول إليه في 15 أكتوبر 2021.

ريتشارد ثالر. “الانحرافات: تأثير يناير”، صفحات 197-201. منظورات اقتصادية. تم الوصول إليه في 15 أكتوبر 2021.

براد باربر وتيرانس أوديان. “كل ما يلمع: تأثير الاهتمام والأخبار على سلوك شراء المستثمرين الفرديين والمؤسساتيين”، صفحات 1-5.

Source: https://www.thebalancemoney.com/how-behavioral-finance-can-help-you-invest-wisely-4164278