هل يمكن أن يكون الاستثمار في الشركات الصغيرة مستدامًا ومربحًا؟
مقدمة
يزداد عدد المستثمرين في صناديق الاستثمار المشترك الذين يرغبون في دمج قيمهم الاجتماعية في نهجهم الاستثماري. توفر معايير البيئة والمسؤولية الاجتماعية والحوكمة (ESG) إطارًا لمساعدتهم في تحقيق ذلك. كما يوحي الاسم ، يتعرف عملية فحص ESG على الشركات التي بنت ممارسات بيئية صحيحة ومبادئ مسؤولية اجتماعية قوية ومبادرات حوكمة أخلاقية في سياساتها الشركية وعملياتها اليومية.
صناديق الاستثمار المشتركة المتوافقة مع ESG للشركات الصغيرة
هنا ملخص لخمسة صناديق استثمار مشتركة صغيرة الحجم تحظى بتقييم عالي بشكل عام من قبل محللي Morningstar. يتم تقديمها وفقًا لتلك التصنيفات ، تنازليًا من خمس نجوم.
صندوق Calvert Small-Cap A (CCVAX)
يقدم هذا الصندوق من Calvert Research and Management ، وهو مدير صندوق استثمار مشترك متوافق مع ESG بدأ عمله في عام 1976 ، تصنيفًا عاليًا بخمس نجوم من محللي Morningstar. يستثمر الصندوق على الأقل 80٪ من حصصه في الشركات الصغيرة والمعروفة بشكل أقل في مؤشر Russell 2000 ، الذي يقيس أداء 2000 شركة صغيرة تتداول في الولايات المتحدة.
صندوق Shelton Green Alpha Fund (NEXTX)
يعطي Morningstar أيضًا لهذا الصندوق تصنيفه الأعلى بخمس نجوم. قد تميل حصص الصندوق في رأس المال نحو الشركات ذات الحجم المتوسط وحتى بعض الشركات ذات الحجم الكبير ، مع الحفاظ على التركيز على النمو المحتمل من شركات الاقتصاد الأخضر. يتم مقارنة الصندوق مع مؤشر MSCI ACWI Investable Market Index ، الذي يضم أكثر من 9000 شركة في جميع أنحاء العالم.
صندوق Parnassus Mid-Cap Fund (PARMX)
على الرغم من أن هذا الصندوق ليس تقنيًا صندوقًا صغير الحجم ، إلا أنه يحتوي على بعض الحصص الصغيرة الحجم. تم دمج صندوق Parnassus Small-Cap Fund (PARSX) في PARMX ، الذي يحظى بتقييم خمس نجوم من Morningstar. يستثمر الصندوق عادة على الأقل 80٪ من أصوله الصافية في شركات متوسطة الحجم وقد يستثمر عادة حتى 20٪ من أصوله الصافية في شركات صغيرة وكبيرة الحجم. يسعى الصندوق لتفوق مؤشر Russell Midcap على المدى الطويل مع حماية المستثمرين في الأسواق الهابطة.
صندوق Pax Small Cap Fund (PXSCX)
يدير هذا الصندوق الذي يحظى بتقييم ثلاث نجوم من محللي Morningstar واحدة من أكثر شركات الاستثمار المشترك المتوافقة مع ESG خبرة في الولايات المتحدة ، Pax World Funds ، التي بدأت في هذا المجال في السبعينيات. تم إطلاق صندوق Small-Cap Investor في عام 2008 ويقول إنه يركز على الشركات الصغيرة ذات الجودة العالية بأسعار معقولة. سجل صندوق العائد البارز تقريبًا 80٪ في الفترة حتى 31 مارس 2021 ، على الرغم من أن أدائه في عام 2021 حتى الآن كان أكثر اعتدالًا بنسبة 13.69٪. على المدى الطويل ، تراوح أداءه على مدى ثلاث وخمس وعشر سنوات حوالي 10٪ ، وغالبًا ما يكون أداءه أقل من مؤشر Russell 2000 ببضع نقاط مئوية. يحتوي هذا الصندوق ، الذي يبلغ حجمه حوالي 570 مليون دولار أمريكي في نهاية الربع الأول من عام 2021 ، على حصص خالية من الوقود الأحفوري ، وفقًا لـ Pax World Funds. نسبة تكاليف الصندوق تزيد قليلاً عن المتوسط بنسبة 1.2٪.
صندوق Praxis Small-Cap Index Fund Class A (MMSCX)
يسعى الصندوق لتعكس أداء سوق الأسهم الصغيرة في الولايات المتحدة من خلال تتبع مؤشر S&P SmallCap 600 ، ولكنه يطبق فحص ESG على عملية الاستثمار الخاصة به ويلتزم بـ 1٪ من أصوله للاستثمار في “تنمية المجتمع”. بينما يكرس معظم تخصيصه للشركات الصغيرة ، إلا أن أهم حصص الصندوق تشمل GameStop و Macy’s. حصل هذا الصندوق ، الذي حقق أداءًا لمدة ثلاث سنوات بنسبة 11.27٪ (13.3٪ لصندوق البيع بدون رسوم) مقابل 13.71٪ لمؤشر S&P SmallCap 600 ، على تقييم نجمتين من Morningstar. نسبة تكاليف الصندوق 1.12٪ مكلفة لصندوق مؤشر ، ويجب أن تضع في اعتبارك رسم مبيعات بنسبة 5.25٪ ما لم تكن تختار صندوقًا بدون رسوم. يفرض الصندوق أيضًا رسومًا سنوية قدرها 25 دولارًا على الحسابات التي تقل عن 5000 دولار ويتطلب استثمارًا أدنى بقيمة 2500 دولار.
مستقبل الاستثمار المشترك المستدام للشركات الصغيرة المسؤولة اجتماعيًا
تقول Morningstar إن ممارسات الاستثمار المشترك المستدام اكتسبت زخمًا في أوائل الألفية ، ولكن لها جذورها في عمليات الفحص الاستثماري التي تمت منذ أجيال للامتثال للمعتقدات الدينية والأخلاقية. في السبعينيات ، بدأ المتظاهرون المعارضون لحرب فيتنام في الدعوة للاستثمار المسؤول اجتماعيًا ، وتأسست أول صناديق استثمار مشترك مستدامة. يشكل القلق الشائع بشأن اتباع مبادئ الاستثمار المشترك المستدام هو ما إذا كان هذا الاختيار ينتج عوائد تتخلف عن مؤشرات السوق الأوسع.
قامت Morningstar بتجميع صافي العوائد لجميع صناديق الأسهم والسندات التي كانت لديها تصنيفًا للأستدامة في 31 ديسمبر 2019. وأفادت بأنه عند مقارنتها مع صناديق المؤشرات التي تتبعها ، فإن الصناديق المستدامة التي تتبع أقل مخاطر ESG تفوز بمؤشرها الخاص بشكل أكثر من الصناديق المستدامة التي تقدم تعرضًا أكبر لمبلغ أكبر من المخاطر.
على الرغم من أن تقييم عائد سنة واحدة ليس كافيًا لقياس الأثر على المدى الطويل للاستثمار المستدام ، إلا أن Morningstar تشير إلى أنه من الضروري إجراء مزيد من التحليل لقياس العلاقة بين مخاطر ESG وأداء الاستثمار بدقة.
على الرغم من أن العديد من مستثمري صناديق الأسهم المشتركة يرغبون في الاستثمار فقط في الشركات التي تعكس قيمهم ، إلا أنه من الجيد أيضًا تنويع الاستثمار من خلال الاستثمار في شركات رأس المال الكبيرة المعتمدة بالإضافة إلى الشركات متوسطة الحجم والصغيرة.
Source: https://www.thebalancemoney.com/socially-responsible-small-cap-mutual-stock-funds-3025634
اترك تعليقاً