خيارات البيع مع أمثلة على الشراء والبيع الطويل والقصير

مقدمة

تعتبر خيارات البيع حقًا لبيع أمن بسعر محدد حتى تاريخ معين. تمنحك الخيارات الحق في “وضع الأمان”. يتم تحديد حق البيع للأمان بناءً على عقد. عادةً ما تكون الأوراق المالية هي الأسهم ولكن يمكن أن تكون أيضًا عقود السلع أو العملات.

شراء

عندما تشتري خيار بيع ، فأنت مضمون عدم فقدان أكثر مما دفعته كرسوم لشراء تلك الخيار. تدفع رسومًا صغيرة للشخص الذي يرغب في شراء الأسهم الخاصة بك.

تغطي الرسوم المخاطر الخاصة بهم. بعد كل شيء ، يدركون أنه يمكنك أن تطلب منهم شرائها في أي يوم خلال الفترة المتفق عليها. يدركون أيضًا أن هناك احتمالًا لأن تكون قيمة السهم أقل بكثير في ذلك اليوم. ولكنهم يعتقدون أنه يستحق ذلك لأنهم يعتقدون أن سعر السهم سيرتفع. مثل شركة التأمين ، فإنهم يفضلون أن يكونوا لديهم الرسوم التي تعطيهم في المقابل فرصة طفيفة لشراء السهم.

الشراء الطويل: إذا قمت بشراء خيار بدون امتلاك السهم ، فهذا معروف باسم الشراء الطويل. الشراء المحمي: إذا قمت بشراء خيار على سهم تمتلكه بالفعل ، فهذا معروف باسم الشراء المحمي. يمكنك أيضًا شراء خيار لمحفظة من الأسهم أو صندوق تداول متداول (ETF). هذا معروف باسم “وضع الفهرس الحماية”.

بيع

عندما تبيع خيار بيع ، فإنك توافق على شراء سهم بسعر متفق عليه.

يخسر بائعو الخيارات المال إذا انخفض سعر السهم. هذا لأنه يجب عليهم شراء السهم بسعر الإضراب ولكن يمكنهم بيعه بسعر أقل. يحققون أرباحًا إذا ارتفع سعر السهم لأن المشتري لن يمارس الخيار. يحصل بائعو الخيارات على الرسوم.

يبقى بائعو الخيارات في الأعمال التجارية عن طريق كتابة الكثير من الخيارات على الأسهم التي يعتقدون أنها سترتفع في القيمة. يأملون أن الرسوم التي يجمعونها ستعوض الخسارة المتقطعة التي يتكبدونها عندما ينخفض سعر الأسهم.

يمكن لبائع الخيار الخروج من الاتفاق في أي وقت عن طريق شراء نفس الخيار من شخص آخر. إذا كانت رسوم الخيار الجديد أقل من ما تلقوه عن الخيار القديم ، فإنهم يحصلون على الفرق. سيفعلون ذلك فقط إذا اعتقدوا أن التجارة تسير ضدهم.

بعض المتداولين يبيعون خيارات على الأسهم التي يودون امتلاكها لأنهم يعتقدون أنها تقدر حاليًا. يسعدون بشراء السهم بالسعر الحالي لأنهم يعتقدون أنه سيرتفع مرة أخرى في المستقبل. نظرًا لأن المشتري للخيار يدفع لهم الرسوم ، فإنهم يشترون السهم بخصم.

بيع الخيار المؤمن بالنقد: تحتفظ بما يكفي من المال في حسابك لشراء السهم أو تغطية الخيار. بيع الخيار العاري: هذا عندما تبيع خيارًا غير محمي. هذه الاستراتيجية للخيارات ليست مغطاة بالنقد ولكن بالهامش.

مثال باستخدام السلع

تستخدم خيارات البيع للسلع بالإضافة إلى الأسهم. السلع هي أشياء ملموسة مثل الذهب والنفط والمنتجات الزراعية ، بما في ذلك القمح والذرة واللحوم المجمدة. على عكس الأسهم ، لا يتم شراء وبيع السلع مباشرة. لا يقوم أي مستثمر أو تاجر بشراء وامتلاك “لحم الخنزير”.

بدلاً من ذلك ، يتم شراء السلع على شكل عقود مستقبلية. هذه العقود خطيرة لأنها يمكن أن تعرضك لخسائر غير محدودة. لماذا؟ على عكس الأسهم ، لا يمكنك شراء أوقية واحدة فقط من الذهب. تعادل عقدة ذهب واحدة 100 أوقية من الذهب. إذا خسر الذهب دولارًا واحدًا للأوقية في اليوم التالي لشراء العقد ، فقد فقدت للتو 100 دولار. نظرًا لأن العقد ينتهي في المستقبل ، يمكن أن تخسر مئات أو آلاف الدولارات بحلول تاريخ انتهاء العقد.

تستخدم خيارات البيع في تداول السلع لأنها طريقة ذات مخاطر أقل للمشاركة في هذه العقود الآجلة الخطيرة للسلع. في السلع ، يمنحك خيار البيع الحق في بيع عقد مستقبلي على السلعة الأساسية. عند شراء خيار بيع ، يكون المخاطرة محدودة بالسعر الذي دفعته مقابل خيار البيع (المعروف بالقسط) بالإضافة إلى أي عمولات ورسوم.

حتى مع تقليل المخاطر ، لا يمارس معظم المتداولين خيار البيع. بدلاً من ذلك ، يغلقونه قبل انتهاء الصلاحية. يستخدمونه للتأمين ضد الخسارة.

الأسئلة المتداولة بشكل متكرر (FAQs)

ماذا يحدث عند انتهاء صلاحية خيار البيع؟

إذا انتهت صلاحية خيار البيع قبل أن يتم ممارسته ، فإنه يختفي في الأساس. ستقوم الوساطة بإزالة تلك الخيار من حساب الشخص الذي اشترى الخيار. لن يعد لدى الشخص الذي باع الخيار الحاجة للقلق بشأن الحفاظ على القوة الشرائية لشراء الأسهم. عليك أن تضع في اعتبارك أن الوسطاء قد يمارسون الخيارات تلقائيًا في تاريخ الانتهاء إذا كانت في المال (ITM) ، لذا فإن خيارات ITM غير محتملة أن تنتهي.

ماذا يحدث عند ممارسة خيار البيع؟

عند ممارسة خيار البيع ، ستبيع 100 سهم لبائع خيار البيع. إذا لم تمتلك الأسهم قبل ممارسة الخيار ، فستحتاج إلى القوة الشرائية لتغطية تلك الشراء ، حتى وإن كنت ستمتلك الأسهم لمدة دقائق فقط.

كيف تغلق خيار البيع؟

إذا قمت ببيع الخيار لفتح التداول ، فستشتري الخيار بسعر السوق الحالي لإغلاقه. إذا كنت قد اشتريت الخيار البيع في الأصل ، فستبيعه لإغلاق التداول. تاريخ الانتهاء أو ممارسة الخيار سيغلق أيضًا التداول لكلا الطرفين المعنيين.

متى يجب عليك شراء خيار البيع؟

بشكل عام ، ترغب في شراء خيار البيع عندما تكون لديك مشاعر سلبية حول أمان ما. بعبارة أخرى ، اشترِ خيارات البيع عندما تعتقد أن سعر السهم سيرتفع. يستخدم بعض المتداولين خيارات البيع لتحوط المراكز الأخرى التي يحملونها. على سبيل المثال ، إذا كان لدى شخص ملكية كبيرة في شركة أبل ، فقد يرغب في شراء خيار بيع لشركة أبل حتى لا يفقد كل شيء إذا انهارت أبل.

هل كانت هذه الصفحة مفيدة؟

شكرًا لتعليقك! أخبرنا لماذا! آخر إرسال

المصادر

تستخدم The Balance مصادر عالية الجودة فقط ، بما في ذلك الدراسات المراجعة من قبل الأقران ، لدعم الحقائق الموجودة في مقالاتنا. اقرأ عملية التحرير لدينا لمعرفة المزيد حول كيفية التحقق من الحقائق والحفاظ على محتوانا دقيقًا وموثوقًا وجديرًا بالثقة.

الهيئة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات. “إشعار المستثمر: مقدمة للخيارات”.

مجموعة CME. “نظرة عامة على الذهب”.

المقالة الأصلية بواسطة:

Kimberly Amadeo

تم تحديثها في:

4 أبريل 2022

تمت مراجعتها بواسطة:

Akhilesh Ganti

تم التحقق من الحقائق بواسطة:

Daniel Rathburn

دانيال راثبورن هو محرر مشارك في The Balance. لديه أكثر من ثلاث سنوات من الخبرة في العمل في وسائل الإعلام المطبوعة والرقمية كمدقق حقائق ومحرر. يحمل دانيال درجة البكالوريوس في اللغة الإنجليزية والعلوم السياسية من جامعة ولاية ميشيغان.

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-a-put-option-long-short-buy-sell-example-3305880