لماذا تهم أرباح الأسهم وكيف تساهم في نمو ثروتك

تعتبر أرباح الأسهم أمرًا هامًا للمستثمرين الذين يهتمون بأسعار الأسهم وتتمثل مفتاحًا لثروتهم. وعلى الرغم من أنها قد تبدو تافهة بالنسبة لبعض المستثمرين، أو تُغفل عنها، إلا أن هذه المدفوعات التي تُمنح للمساهمين نتيجة للأرباح الزائدة ربع السنوية، تحظى بتقدير منخفض من قبل بعض المستثمرين. ويرجع ذلك جزئيًا إلى مصطلحات متعلقة بها: ما هي الأرباح بالضبط؟ يمكن لأي شخص فهم أسعار الأسهم. يبدو تجزئة الأسهم منطقيًا. ولكن ما هي الأرباح إذا لم تكن سوى تغييرات بسيطة في سوق وول ستريت؟

قيمة الأرباح

فيما يتعلق بقيمتها، فكر في المدى الطويل. تعني إعادة استثمار الأرباح المستلمة المزيد من الأسهم، مما يعني زيادة الثروة مع صعود الأسهم. “يمكن أن توفر الأرباح تدفقًا نقديًا مستمرًا على مر الزمن بحيث قد لا يحتاج المستثمرون حتى إلى بيع الأسهم إذا كانوا قادرين على العيش فقط من الأرباح”، يقول مور. “وبالتالي، يتم وضع تركيز كبير على سعر السهم وحده”.

“على مدى فترة طويلة، يمكن لإعادة استثمار الأرباح أن تتراكم بعدد كبير من الأسهم، والتي يمكن أن تكون ذات قيمة أعلى بشكل كبير، خاصة إذا ارتفعت قيمة الأسهم”، يقول ييل بوك، الرئيس التنفيذي لشركة Y H & C Investments. في المدى الطويل، “أظهر تحليل العائدات أن حوالي 40% من العائد الإجمالي – الارتفاع في القيمة الرأسمالية بالإضافة إلى الدخل – يعزى إلى الأرباح”.

“عمومًا، لا يدرك المستثمرون أهمية الأرباح”، يضيف دوغلاس دي لونج، النائب الأول للرئيس ومدير محفظة في شركة Pennsylvania Trust، وهي شركة إدارة ثروات واستثمار في منطقة فيلادلفيا. “ولكن وفقًا لدراسة أجرتها شركة Strategas Research Partners، فقد ساهمت الأرباح بأكثر من نصف إجمالي عائد السوق على مدار الـ 85 عامًا الماضية”. منذ عام 1926 في الواقع، وفقًا لتقرير صادر عن BNY Mellon في عام 2014.

اختيار الأسهم الموزعة للأرباح

فيما يلي بعض الأمور الرئيسية التي يجب النظر فيها عند اختيار الأسهم بناءً على قيمة الأرباح:

بعض الشركات الموزعة للأرباح تطير تحت الرادار. بينما تواجه بعض الشركات التكنولوجية اللامعة مشاكل – على سبيل المثال، تم إنقاذ LinkedIn من قبل Microsoft Corp. (MSFT) في ديسمبر 2016، وتعرضت Twitter لأزمة في عام 2016 – قارن ذلك بشركة Apple (AAPL)، وهي شركة معروفة لدى جميع المستثمرين. لم تبدأ في توزيع الأرباح حتى عام 2012 – بعد خمسة أشهر من وفاة ستيف جوبز. آخر مرة قدمت فيها الشركة التكنولوجية العملاقة أرباحًا؟ في عام 1995: تسع سنوات قبل طرح أول كمبيوتر محمول MacBook Pro.

بعض الشركات الأخرى الموزعة للأرباح تعتبر تقريبًا أمرًا مؤكدًا من حيث العائدات. تعتبر Johnson & Johnson (JNJ) في لغة المال “أرستقراطية الأرباح”. منذ السبعينيات، زادت شركة الرعاية الصحية والأدوية المقرها في نيو جيرسي الأرباح تقريبًا كل عام. حتى الشركة التكنولوجية العملاقة Apple لم تتمكن من الحفاظ على سلسلة مستمرة على مدى أربع سنوات قصيرة فقط.

في أبريل 2016، ارتفعت أرباح J&J بنسبة 6.7%، حيث زادت الدفعة من 75 سنتًا للسهم إلى 80 سنتًا ربع سنويًا. بالتأكيد، تكلفة عبوة متنوعة من الباندايد تبلغ حوالي 12 دولارًا. ولكن على مدى 54 عامًا وإعادة استثمار الأرباح في الأسهم، يمكنك شراء ما يكفي من الضمادات لملء شاحنة نصف مقطورة.

يمكن أن تعني الأرباح ثروة تقاعدية. يتعلق هذا بعدد من العوامل الرئيسية، وفقًا لشون أوهارا، رئيس Pacer ETFs، وهي شركة إصدار صناديق تداول متبادل مقرها في بالي، بنسلفانيا. “نعتقد أن الأسهم ذات التدفق النقدي الحر والأرباح العالية هي استثمارات جيدة للمستثمرين، خاصة المتقاعدين. إنها تولد دخلاً أعلى ولها إمكانات نمو أفضل وإدارة للمخاطر الهابطة أكثر من المؤشرات الشاملة أو الأوراق المالية الأخرى ذات الأساسيات الأقل قوية”.

ابحث عن “أسهم القياس”. عندما تبحث عن عوائد أرباح موثوقة، جرب هذا التمرين البسيط. ضع مسطرة على الرسم البياني من بداية دفعات الأرباح إلى النهاية. الآن، ابحث عن الأبطال الذين تتطابق معظم النقاط مع المسطرة. “Colgate Palmolive (CL)، Procter & Gamble (PG)، و Coca Cola (KO) هي كلها أمثلة على أسهم القياس”، يقول بوب جونسون، الرئيس السابق والرئيس التنفيذي للكلية الأمريكية للخدمات المالية في برين ماور، بنسلفانيا. “أسهم القياس هي المثالية للمستثمرين في الأرباح بسبب الاستقرار في نمو الأرباح”.

هل كانت هذه الصفحة مفيدة؟

شكرًا على ملاحظاتك!

المصادر:

تستخدم The Balance مصادر عالية الجودة فقط، بما في ذلك الدراسات المراجعة من قبل الأقران، لدعم الحقائق الموجودة في مقالاتنا. اقرأ عملية تحريرنا لمعرفة المزيد حول كيفية التحقق من الحقائق والحفاظ على دقة وموثوقية وجودة محتوانا.

BNY Mellon. “Reasons to Consider Dividend-Paying Stocks”، الصفحة 1.

Nasdaq. “AAPL Dividend History”.

Johnson and Johnson. “Dividend History”.

Source: https://www.thebalancemoney.com/why-stock-dividends-matter-4089105