الاستثمار في السندات الغير مرغوب فيها

ما هي السندات الغير مرغوب فيها؟

السندات الغير مرغوب فيها، أو ما يعرف بـ “السندات عالية العائد”، تحمل مخاطر أعلى من السندات الاستثمارية ذات الدرجة العالية. يمكن تحديد السندات الغير مرغوب فيها بسهولة عند مراجعة قوائم السندات المحتملة للاستثمار، حيث تحصل على تصنيفات ائتمانية تقل عن BB من وكالات التصنيف مثل ستاندرد آند بورز (S&P) أو فيتش، أو تصنيف Ba أو أقل من موديز.

لماذا يشتري المستثمرون السندات الغير مرغوب فيها؟

كما هو الحال في أي استثمار آخر أو قرض، يؤدي زيادة المخاطر إلى زيادة أسعار الفائدة. كمستثمر، يمكنك كسب المزيد عند الاستثمار في السندات الغير مرغوب فيها مقارنة بالسندات ذات المخاطرة الأقل.

إذا كان لديك رغبة في تحمل المزيد من المخاطر مقارنة بالسندات ذات الدرجة الاستثمارية في فئة الأصول الثابتة، فإن السندات الغير مرغوب فيها هي الخيار المنطقي للاستكشاف.

يمكن للسندات الغير مرغوب فيها أن تعزز العائد الإجمالي لمحفظتك مع السماح لك بتجنب التقلبات العالية للأسهم. تقدم هذه السندات عوائد أعلى من السندات ذات الدرجة الاستثمارية ويمكن أن تكون أفضل إذا تم ترقيتها عندما يتحسن أداء الشركة.

عادة ما يكون أداء السندات الغير مرغوب فيها مرتبطًا بشكل كبير بأداء الأسهم وأقل ارتباطًا بالسندات الأخرى. على عكس الأسهم، توفر السندات دفعات فائدة ثابتة. وهي أقل مخاطرة من الأسهم في بعض الجوانب. على سبيل المثال، عادة ما يتم دفع حاملي السندات قبل حاملي الأسهم في حالة الإفلاس.

تصدر السندات الغير مرغوب فيها بفترة استحقاق تتراوح بين أربع سنوات وأكثر من 10 سنوات، والفترة الأكثر شيوعًا هي 10 سنوات. وعادة ما تكون السندات الغير مرغوب فيها غير قابلة للدفع المبكر لمدة ثلاث إلى خمس سنوات، وهذا يعني أن المقترض لا يستطيع سداد السند قبل هذه الفترة الزمنية.

مزايا وعيوب استثمار في السندات الغير مرغوب فيها

المزايا:

1. عائدات الاستثمار الأعلى: تدفع السندات عالية العائد عادة أسعار فائدة أعلى من السندات ذات الدرجة الاستثمارية.

2. مخاطرة أقل من الأسهم: في حالة إفلاس الشركة، يتم سداد حاملي السندات قبل حاملي الأسهم.

3. دفعات متكررة: مثل معظم السندات الشركية، تشمل السندات الغير مرغوب فيها دفعات “كوبون” مستمرة حتى استحقاق السند.

4. تنويع المحفظة: الاستثمار في فئة الأصول الواحدة قد يكون مخاطرًا. إضافة مجموعة متنوعة من السندات الغير مرغوب فيها إلى محفظتك يحسن تنويع المحفظة إذا كانت هذه الفئة من الأصول تتوافق مع أهداف الاستثمار الخاصة بك.

العيوب:

1. مخاطرة أعلى من الإفلاس: تشير تصنيفات الائتمان المنخفضة إلى مخاطرة أعلى للإفلاس أو الإفلاس في الشركة المصدرة، خاصة إذا تدهورت الاقتصاد أو الأعمال.

2. مخاطرة أسعار الأصول: إذا تم خفض تصنيف السند، فسيطالب المشتريون المستقبليون بعائد أعلى، مما يضغط على سعر السوق للسند.

كيف يشتري المستثمرون السندات الغير مرغوب فيها؟

إذا كنت مهتمًا بإضافة السندات الغير مرغوب فيها إلى حساب الاستثمار الخاص بك، فلديك بعض الطرق للبدء. أفضل خيار لمعظم المستثمرين الأفراد هو شراء صندوق سندات غير مرغوب فيها أو صندوق تداول متبادل (ETF). هذه الصناديق تمنحك تعرضًا لمجموعة متنوعة من السندات الغير مرغوب فيها من خلال عملية شراء واحدة في حساب الوساطة الخاص بك.

السندات الفردية: إذا كان لديك النقد المتاح، فقد تكون قادرًا على الاستثمار مباشرة في السندات الفردية باستخدام حساب الوساطة الخاص بك. ومع ذلك، لا توفر السندة الفردية تنويعًا فعالًا جدًا وليست مناسبة لمعظم المستثمرين.

صناديق ETF: يتم شراء هذه الصناديق وبيعها مثل الأسهم وتمنحك تعرضًا للعديد من السندات في وقت واحد. يجب أن تنتبه إلى رسوم الصندوق والأداء التاريخي والتصنيفات قبل الشراء.

صناديق الاستثمار المتبادل: صناديق الاستثمار المتبادل للسندات هي طريقة أخرى متاحة للمستثمرين الأفراد للدخول إلى أسواق السندات. يتم شراؤها وبيعها في دفعات ليلية ولكنها تعمل بنفس الطريقة تقريبًا لصناديق ETF.

الخلاصة

السندات الغير مرغوب فيها تشكل جزءًا كبيرًا من سوق السندات، ولكن هذا لا يعني أنها يجب أن تكون جزءًا كبيرًا من محفظتك. بالنسبة للعديد من المستثمرين الأفراد، يمكن تجاوز السندات الغير مرغوب فيها تمامًا. بالنسبة للآخرين، يجب أن تمثل هذه النوعية من الاستثمار جزءًا صغيرًا نسبيًا من محفظتك ويجب شراؤها من خلال صناديق ETF متنوعة.

على عكس تلك الكومة في القبو الخاص بك، قد تجد السندات الغير مرغوب فيها مرغوبة لمحفظتك الاستثمارية. فقط استثمر بحذر وتأكد من فهم المخاطر قبل النقر على زر الشراء.

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-are-junk-bonds-pros-cons-ratings-3305606