في هذا المقال ستجد تعريف العائد TTM واستخداماته وكيفية حسابه في صناديق الاستثمار المشتركة. سنتناول أيضًا العائد SEC وتوقعات العوائد لصناديق السندات. في النهاية، سنستعرض النقاط الرئيسية لهذا الموضوع.
تعريف العائد TTM وحسابه
العائد TTM هو المتوسط العائد الذي حققه صندوق الاستثمار خلال الـ 12 شهرًا الماضية. يختلف هذا التعريف عن العائدات التي يحققها سهم واحد. حيث يتم حساب عائدات الأسهم الفردية عن طريق قسمة إجمالي العائدات التي دفعتها الأسهم على سعر السوق للسهم.
هناك طريقتان لحساب العائد TTM لصندوق الاستثمار. أولاً، يمكنك استخدام المتوسط المرجح للعائدات للأصول (مثل الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار الأخرى) في الصندوق أو صندوق الاستثمار المتداول.
لحساب العائد TTM بهذه الطريقة، تحتاج إلى إضافة عائدات 12 شهرًا لكل نوع من الأصول الموجودة في الصندوق. ثم قم بضرب كل إجمالي بنسبة الصندوق التي يشكلها هذا النوع. أضف النتائج معًا وستحصل على العائد TTM للصندوق.
يمكنك أيضًا استخدام صيغة العائد التوزيع الذي يستخدمه موقع Morningstar للتصنيف والبحث. قم بجمع جميع عوائد الصندوق على مدار الـ 12 شهرًا الماضية. ثم أضف قيمة الأصول الصافية للصندوق من الشهر الماضي وإجمالي الأرباح الرأسمالية للـ 12 شهرًا الماضية. قسم العوائد على هذا العدد للحصول على نسبة عوائد الصندوق إلى قيمته.
كيفية تحليل العائد TTM لصندوق الاستثمار المشترك
يوفر العائد TTM بيانات حديثة عن متوسط العوائد والمدفوعات الفائدة لصندوق الاستثمار. على سبيل المثال، إذا كنت تنظر إلى صندوق وترى أن العائد TTM له هو 3.00٪، فإنك تعلم أن هذا هو متوسط العائدات، لذا يمكنك أن تعرف أن الصندوق سيحقق 3000 دولار لكل 100000 دولار كان لديك فيه خلال الـ 12 شهرًا الماضية.
مع هذه الطريقة، لقد رأيت فقط متوسط العوائد للعام الماضي. باستخدام العائد TTM، لا يوجد طريقة لمعرفة كيف سيؤدي الصندوق في المستقبل. لا يحقق أي صندوق نفس العوائد كل عام؛ فمن غير المرجح جدًا أن تكون نتائج العائد TTM هي نفسها، لأن هناك العديد من العوامل التي تؤثر على العوائد. لذلك، لا ينبغي استخدام العائد TTM لاختيار صندوق ما ما لم تستخدمه مع مؤشرات أخرى لمقارنة الصناديق.
العائد SEC
العائد SEC هو طريقة أخرى لمعرفة كيف يؤدي الصندوق. يمكنك استخدام العائد SEC كطريقة لمحاولة تخمين العوائد القريبة الأجل إذا استمرت ظروف السوق على حالها. يستخدم العائد SEC عوائد الشهر السابق للحصول على النتيجة، مما يعني أنها صورة أكثر حداثة للعوائد الحالية للصندوق. يمكن أيضًا أن يعطيك فكرة عن كيفية أداء الصندوق على مدى الـ 30 يومًا القادمة إذا استمرت جميع العوامل الأخرى في السوق على حالها.
توقعات العوائد لصناديق السندات
تمتاز عوائد صناديق الأسهم والسندات بأنها منخفضة إلى حد ما في الآونة الأخيرة. لذلك، من المرجح أن يكون الاتجاه على المدى الطويل هو ارتفاع أسعار الفائدة والعوائد على السندات من هذه المستويات المنخفضة.
من المهم أن نلاحظ أن عوائد السندات تخضع أيضًا للعديد من العوامل. ارتفعت عوائد صناديق السندات في عام 2018 ولكنها انخفضت في عام 2019؛ وانخفضت بشكل كبير في عام 2020. في النصف الأول من عام 2021، بدأت العوائد في الارتفاع مرة أخرى إلى مستويات ما قبل الجائحة.
الاستنتاج
في معظم الأوقات، يبحث الأشخاص الذين ينظرون إلى عوائد صندوق الاستثمار على مدى الـ 12 شهرًا الماضية عن دخل ثابت بدلاً من النمو. العائد TTM هو طريقة يمكنك من خلالها رؤية أداء الصندوق على مدى 12 شهرًا.
إذا كنت تبحث عن طريقة لتقدير العوائد التي ستحققها صندوق معين على المدى الزمني، فإن العائد TTM ليس طريقة موثوقة لتقدير العوائد المستقبلية. يمكن للصندوق أن يتعرض لتغييرات في المحفظة، أو يمكن أن تنخفض أسعار الأصول الأساسية. عند استخدامه مع مؤشرات وقياسات أخرى، يمكن للعائد TTM مساعدتك في تحديد ما إذا كان صندوق ما يستحق الشراء أم لا.
هل كانت هذه المقالة مفيدة؟
Source: https://www.thebalancemoney.com/trailing-twelve-months-ttm-yield-2466431
اترك تعليقاً