لماذا لا يستثمر الأثرياء في صناديق المؤشرات؟

يعتبر وارن بافيت أحد أشهر المستثمرين في العالم، ويشجع بشكل متكرر على فوائد الاستثمار في صناديق المؤشرات ذات التكلفة المنخفضة. في الواقع، أوصى مدير أمواله بالاستثمار في صناديق المؤشرات. “نصيحتي للمدير لا يمكن أن تكون أكثر بساطة: ضع 10% من النقد في سندات الحكومة على المدى القصير و90% في صندوق مؤشر S&P 500 ذو تكلفة منخفضة جدًا”، كما ذكر في رسالة بيركشاير هاثاواي السنوية لعام 2013.

كيف يستثمر الأثرياء

على سبيل المثال، دعونا نأخذ ستيف بالمر، الرئيس التنفيذي السابق لشركة مايكروسوفت الذي يبلغ صافي قيمته حوالي 70 مليار دولار. على الرغم من مغادرته مايكروسوفت، إلا أنه يمتلك أكثر من 300 مليون سهم في الشركة، وهو استثمار يبلغ قيمته عدة مليارات من الدولارات.

بعض الطرق الأخرى التي اختارها بالمر للاستثمار أمواله تشمل حصة تبلغ حوالي 4% في تويتر (قبل بيع أسهمه في عام 2018)، بالإضافة إلى استثمارات في العقارات في هانتس بوينت واشنطن ووايدي آيلاند. وقد اشترى فريق كرة السلة لوس أنجلوس كليبرز مقابل 2 مليار دولار. ثروته مركزة في عدد قليل من الاستثمارات، وهو عكس توصية بافيت (والعديد من خبراء التمويل الشخصي) بشراء صناديق المؤشرات ذات التكلفة المنخفضة.

تحظى صناديق الاستثمار البديلة بشعبية بين الأثرياء أيضًا. تتطلب هذه الصناديق من الأثرياء إظهار صافي قيمة مليون دولار أو أكثر واستخدام استراتيجيات متطورة تهدف إلى تحقيق أرباح تفوق السوق. ولكن عادة ما تفرض صناديق الاستثمار البديلة رسومًا تبلغ حوالي 2% من الرسوم و20% من الأرباح. يحتاج المستثمرون إلى تحقيق عوائد كبيرة لدعم تلك الرسوم العالية!

لماذا لا يستثمر الأثرياء في صناديق المؤشرات ذات التكلفة المنخفضة؟

على مدى الـ 90 عامًا الماضية، بلغ متوسط ​​العائد السنوي لـ S&P 500 حوالي 9.5%. يمكنك أن تعتقد أن الأثرياء سيكونون راضين عن هذا النوع من العائد على استثماراتهم. على سبيل المثال، كانت القيمة المستثمرة في S&P 500 بقيمة 10،038.47 دولار في عام 1955 تبلغ 3،286،458.70 دولار في نهاية عام 2016. يوفر الاستثمار في السوق بأكمله من خلال صناديق المؤشرات عوائد متسقة مع تقليل المخاطر المرتبطة بالأسهم الفردية والاستثمارات الأخرى.

ولكن يمكن للأثرياء أن يتحملوا بعض المخاطر في سبيل تضاعف ثرواتهم (ملياراتهم). على سبيل المثال، انظر إلى المستثمر والمضارب العالمي الشهير جورج سوروس. لقد حقق مرة واحدة 1.5 مليار دولار في شهر واحد من خلال رهانه على أن الجنيه الإسترليني وعدة عملات أوروبية أخرى كانت مفرطة في القيمة مقابل الدولار الألماني.

تهدف صناديق الاستثمار البديلة إلى تحقيق مثل تلك العوائد الاستثنائية، على الرغم من أن التاريخ مليء بأمثلة على السنوات التي فشلت فيها العديد من صناديق الاستثمار البديلة في تفوق مؤشرات سوق الأسهم. ولكنها يمكن أن تكون مربحة بشكل كبير أيضًا لعملائهم الأثرياء. هذا هو السبب في أن الأثرياء على استعداد لتحمل رسوم الشراء الباهظة التي تتراوح بين 100،000 و 25 مليون دولار من أجل فرصة الحصول على عوائد كبيرة.

تميل عادات الاستثمار لدى النخبة الواحدة أيضًا إلى انعكاس اهتماماتهم. حيث أن معظم الأثرياء كسبوا ثرواتهم من الأعمال التجارية، يرون هذا المسار كوسيلة لمواصلة تحقيق أقصى استفادة من أموالهم مع الالتزام بما يعرفونه بشكل جيد – الهيكل الشركاتي وأداء السوق. كما يستمتعون بالفن والسيارات والمنازل والتحف. من خلال شراء تلك الرفاهيات، يعزز الأثرياء أسلوب حياتهم، ويستمتعون بزيادة قيمة تلك الرفاهيات كمكافأة جميلة.

الخلاصة

الأثرياء لديهم دخول ضخم وصافي قيمة وفرص. على الرغم من أنهم يسعون إلى الاستثمارات الفريدة على أمل تحقيق عوائد مذهلة، إلا أن ليس كل مشاريعهم تدفع عوائدًا أكبر من صناديق المؤشرات ذات التكلفة المنخفضة. ومع ذلك، نظرًا لأن لديهم ما يكفي من النقد للبقاء على قيد الحياة، فإنهم أقل اعتمادًا على العوائد المستقرة. إن استراتيجية الاستثمار البسيطة في صناديق المؤشرات ذات التكلفة المنخفضة كافية لوارن بافيت، وهي كافية للمستثمر العادي أيضًا.

الأسئلة الشائعة

كيف تعمل صناديق المؤشرات؟

تعتمد صناديق المؤشرات عمومًا على تتبع أداء السوق للمؤشر الذي يتبعونه (مثل S&P 500 على سبيل المثال). يجب أن يتوقع المستثمرون في صندوق المؤشر عوائد مماثلة للمؤشر نفسه، مما يجعلها استثمارًا موثوقًا ومنخفض المخاطر. عادة ما تكون إدارتها بشكل سلبي، مما يعني أن المديرين لا يشترون ويبيعون بكثافة من أجل الحفاظ على تكاليف منخفضة.

كم تعود صناديق المؤشرات؟

تعتمد معدلات العائد على المؤشر الذي يستند إليه صندوق المؤشر. سيولد صندوق المؤشر لـ S&P 500 عوائد مختلفة عن صندوق المؤشر لسوق العقارات، على سبيل المثال.

ما هي عيوب صناديق المؤشرات؟

على الرغم من أن صناديق المؤشرات عمومًا تعتبر وسيلة موثوقة للاستثمار، إلا أنه لا يوجد استثمار خالٍ من المخاطر. قد يكون لدى بعض صناديق المؤشرات أداءً أقل من السوق التي يتبعونها، وقد تكون بعضها صارمة جدًا بالنسبة للمستثمر الذي يرغب في المرونة وفرصة التعديل مع تغيرات السوق. عمومًا، تقدم الصناديق المُدارة بشكل سلبي فرصًا أقل لتحقيق عوائد كبيرة.

Source: https://www.thebalancemoney.com/index-funds-wealthy-investors-reject-4142005