المايكروكاب هو مصطلح يشير إلى سهم شركة مدرجة في البورصة يتمتع بقيمة سوقية أقل من حوالي 300 مليون دولار. في بعض الأحيان، يُطلق على الشركات التي تمتلك قيم سوقية أقل من 50 مليون دولار اسم “نانوكاب”. يعتبر حجم الشركات التي يستثمر فيها المستثمرون أمرًا هامًا لعدة أسباب، وذلك لأنه يلعب دورًا في تقدير المخاطر والمكافآت المتوقعة. دعنا نلقي نظرة أكثر تفصيلًا على ما هو المايكروكاب ومزاياه وعيوبه للشركات الصغيرة.
تعريف ومثال على أسهم المايكروكاب
المايكروكاب هو شركة مدرجة في البورصة تتمتع بقيمة سوقية تتراوح بين حوالي 250 مليون إلى 300 مليون دولار. تعتبر القيمة السوقية الإجمالية لجميع أسهم الشركة، وتتغير بمرور الوقت بناءً على سعر السهم أو عدد الأسهم. تتميز شركات المايكروكاب عادة بوجود أصول أقل وتداولات أقل من شركات القيم الكبيرة. وهذا يجعلها أكثر تقلبًا، وبالتالي يعتبرها المستثمرون أكثر خطورة من الأسهم ذات القيم الكبيرة. وقد تكون عرضة للتلاعب والاحتيال.
قد يكون من الصعب الحصول على معلومات مفصلة عن شركات المايكروكاب لأن العديد منها لا يقدم تقارير عامة للجمهور لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). ومع ذلك، فإن التقلبات العالية في أسعار الأسهم في شركات المايكروكاب يعني أيضًا أنها قد تحقق مكاسب أكبر.
مثال على سهم المايكروكاب هو شركة Applied Optoelectonics (AAOI)، وهي شركة توفر منتجات الشبكات البصرية الأليافية، وتتداول في بورصة ناسداك. في منتصف نوفمبر 2021، تداول سهم AAOI بسعر حوالي 6 دولارات للسهم وكانت قيمة سوقها حوالي 163.8 مليون دولار. وقد بلغ سعر السهم الخاص بها حوالي 13 دولارًا في العام السابق، أي أكثر من ضعف سعر السهم في منتصف نوفمبر، مما يوضح التقلبات العالية في أسهم المايكروكاب.
ملاحظة: يمكن أن تتداول أسهم المايكروكاب في بورصة الأوراق المالية الوطنية مثل ناسداك أو بورصة نيويورك، ولكن العديد منها يتداول في سوق المكتب الخارجي (OTC). عندما تتداول أسهم المايكروكاب بأقل من 5 دولارات للسهم، يشار إليها في كثير من الأحيان بأسهم “البني”.
كيف تعمل أسهم المايكروكاب
على الرغم من أن جميع الاستثمارات تحمل بعض المخاطر، إلا أن أسهم المايكروكاب وأسهم النانوكاب الأصغر حجمًا هي من بين أنواع الأوراق المالية الأكثر خطورة. العديد من هذه الشركات لا تزال في مرحلة البداية. غالبًا ما تكون لديها أصول قليلة، ومنتجات لا تزال قيد التطوير، ولا تحقق أرباحًا، وإيرادات ضئيلة.
سبب آخر يجعل أسهم المايكروكاب تعتبر أكثر خطورة هو حجمها المنخفض من الأسهم التي تتداول يوميًا. يجعل حجم التداول المنخفض من الصعب على المستثمر بيع الأسهم بالسعر الذي يرغب فيه. يعني الحجم المنخفض للأسهم التي تتداول بانتظام أن أي صفقة بحجم أيضًا يمكن أن تؤثر بشكل كبير على سعر السهم.
تحذر هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) المستثمرين من مراقبة هذه العلامات الحمراء عند الاستثمار في أسهم المايكروكاب:
- تعليق تداول الأوراق المالية من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)
- وجود أصول كبيرة ولكن إيرادات صغيرة
- امتلاك المساهمين كميات كبيرة من الأسهم
- مشاكل غير عادية في التدقيق
- البيانات المالية التي تذكر بنودًا غريبة في الهوامش
أسهم المايكروكاب مقابل أسهم القيم الكبيرة
واحدة من أكبر الاختلافات بين أسهم المايكروكاب وأسهم ذات رأس المال السوقي الأكبر هو أن أسهم المايكروكاب غالبًا ما تكون لديها معلومات أقل متاحة للجمهور، خاصة تلك التي تتداول في أسواق المكتب الخارجي. الشركات المدرجة في OTCBB أو أسواق المكتب الخارجي ليست مطالبة بالتقدم بطلب للقائمة أو تلبية أي معايير مالية دنيا.
في المقابل، يجب على الأسهم ذات القيم الكبيرة تقديم تقارير منتظمة لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). وعادة ما يتم متابعة الأسهم ذات القيم الكبيرة عن كثب من قبل محللي الأسهم الذين يكتبون عنها بانتظام.
مزايا وعيوب أسهم المايكروكاب
بالنسبة للمستثمرين، هناك العديد من الفوائد والمساوئ المحتملة لأسهم المايكروكاب التي يجب مراعاتها.
المزايا
- فرصة أكبر لتحقيق عوائد أعلى: تميل الشركات الصغيرة إلى تحقيق تقلبات أكبر من الشركات الكبيرة، لذلك يمكن أن توفر فرصًا لتحقيق أرباح أكبر.
- التنويع: يمكن أن تساعد شركات المايكروكاب في تحسين التنوع في محفظة تحتوي بشكل رئيسي على أسهم الشركات ذات القيم الكبيرة.
- سعر السهم المنخفض: يميل سهم المايكروكاب إلى أن يكون له حاجز دخول أقل بسبب سعره المنخفض بشكل عام.
- فرصة للعثور على شركات تحت القيمة العادلة: قد يجد المستثمرون شركات تحت القيمة العادلة ضمن عروض المايكروكاب.
العيوب
- مخاطر أعلى: تعتبر شركات المايكروكاب عادة شركات أقل تأسيسًا وتحقق إيرادات أقل حتى من شركات القيم الصغيرة وبشكل كبير أقل من شركات القيم الكبيرة. قد لا تتمكن من البقاء في حالة انكماش اقتصادي.
- تقلب أعلى: تعاني جميع الأسهم من التقلبات، ولكن تميل أسهم المايكروكاب إلى أن تكون لها تقلبات أعلى بكثير، مما يعني أن سعرها يمكن أن يتغير بشكل كبير في فترة زمنية قصيرة.
- عرضة للاحتيال والتلاعب في السوق: يمكن تلاعب أسهم المايكروكاب بسهولة من خلال حيل “التضخيم والتفريغ” وغيرها من الاحتيال. يرتبط زيادة مخاطر الاحتيال جزئيًا بحقيقة أن هناك معلومات عامة أقل متاحة عنها. ولدى العديد من شركات المايكروكاب سجل تاريخي محدود.
- المعلومات العامة المتاحة أقل: الشركات التي تمتلك أقل من 10 مليون دولار في الأصول ليست مطالبة بتقديم تقارير لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). ولا يتم تغطية شركات المايكروكاب بشكل كبير من قبل محللي الأسهم، لذا قد يكون من الصعب الحصول على معلومات مفصلة عنها.
بالنسبة للعديد من المستثمرين، تلعب أسهم المايكروكاب دورًا مهمًا في تنويع محافظهم. إذا كنت تفكر في شراء سهم المايكروكاب، فكن على علم بالمخاطر العالية والتقلبات المرتبطة بها.
استنتاجات رئيسية
تعتبر أسهم المايكروكاب شركات مدرجة في البورصة تتمتع بقيمة سوقية تتراوح بين حوالي 250 مليون إلى 300 مليون دولار. تعتبر القيمة السوقية الإجمالية لجميع أسهم الشركة، وتتغير بمرور الوقت بناءً على سعر السهم أو عدد الأسهم. توفر أسهم المايكروكاب فرصة أكبر لتحقيق عوائد أعلى من أسهم القيم الكبيرة، ولكنها تحمل أيضًا مخاطر وتقلبات أعلى. قد يكون من الصعب البحث عن معلومات مفصلة عن شركات المايكروكاب بسبب عدم تقديم العديد منها تقارير عامة لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC).
Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-a-microcap-5210655
اترك تعليقاً