ما هو الهامش الأدنى؟

في هذا المقال ستتعرف على مفهوم الهامش الأدنى وكيفية عمله وماذا يعني للمستثمرين الفرديين.

تعريف ومثال عن الهامش الأدنى

الهامش الأدنى هو المبلغ الذي ستحتاج إلى إيداعه في حسابك قبل أن تبدأ في التداول بالهامش. عندما تسعى لزيادة قوة شراءك كمستثمر، قد ترغب في استخدام الهامش، وهو عبارة عن قرض من وسيطك. ولكن بسبب أن التداول بالهامش محفوف بالمخاطر، ستواجه قواعد صارمة، ليس فقط من وسيطك ولكن أيضًا من الجهات الرقابية. الهامش الأدنى هو المبلغ الذي ستحتاج إلى إيداعه في حسابك قبل أن تبدأ في التداول بالهامش.

كيف يعمل الهامش الأدنى

حتى لو كان لديك الأموال اللازمة لتلبية الهامش الأدنى، لا يوجد ضمان بأنك ستحصل على موافقة على فتح حساب هامش. سيقوم وسيطك بالنظر في دخلك السنوي وصافي قيمتك السيولة وربما سجل الائتمان الخاص بك لتحديد مؤهلاتك.

يمكنك استخدام عدد من الأوراق المالية كضمان لتلبية متطلبات الهامش الأدنى، بما في ذلك:

• معظم الأوراق المالية التي تتداول في بورصة نيويورك (NYSE) أو ناسداك
• معظم صناديق الاستثمار المشترك التي تمتلكها لمدة لا تقل عن 30 يومًا
• الأسهم المتداولة خارج البورصة، إذا تمت الموافقة عليها من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي
• بعض السندات التي تصدرها الشركات أو البلديات أو الحكومة الفيدرالية

بمجرد الموافقة على فتح حساب هامش وبدء التداول، يُسمح لوسيطك بتغيير قواعد التداول، والتي تُشار إليها في كثير من الأحيان بـ “متطلبات الشركة”، في أي وقت. إذا انخفضت قيمة الحساب أدنى الحد الأدنى للهامش، سيقوم وسيطك بإجراء مكالمة هامش. عادةً ما يمنح الوسطاء المستثمرين مدة من يومين إلى خمسة أيام لإضافة مزيد من الضمانات.

ولكن في سوق الأسهم العاطفي، قد لا يكون للمستثمرين وقتًا كافيًا. يستخدم العديد من وسطاء الأوراق المالية برامج الكمبيوتر لاتخاذ إجراءات تلقائية إذا انخفضت الأوراق المالية المرهونة إلى مستوى معين. إذا انخفضت حقوق حسابك أدنى متطلبات الشركة، يمكن لوسيطك بيع الاستثمارات نيابة عنك دون الاتصال بك.

ماذا يعني ذلك للمستثمرين الفرديين

حتى لو كان لديك الأصول الكافية لتلبية الهامش الأدنى، استخدام حساب الهامش ليس استراتيجية جيدة للعديد من المستثمرين. بينما يزيد استخدام الهامش من الفوائد المحتملة، فإنه يزيد أيضًا من المخاطر ومن الممكن أن تفقد المزيد من المال مما استثمرته باستخدام الهامش.

على سبيل المثال، تخيل أنك استثمرت في سهم يبلغ سعره 100 دولار للسهم باستخدام 50 دولارًا من أموالك و50 دولارًا من وسيطك، ثم انخفض السعر بنسبة 50٪. في حالة الحساب النقدي، ستخسر فقط 50٪ من استثمارك. ولكن إذا استخدمت الهامش، فستفقد كامل استثمارك بالإضافة إلى الفائدة. لقد خسرت 25 دولارًا من أموالك الخاصة و25 دولارًا من أموال وسيطك. ولكن لا تزال مدينًا لوسيطك بمبلغ 50 دولارًا، بالإضافة إلى الفائدة على القرض.

قبل أن تستثمر بالهامش، انظر إلى متطلبات الهامش الأدنى وتأمل فيما إذا كان لديك السيولة الكافية لتغطية مكالمة الهامش في حالة انخفاض سعر السهم. إذا لم تكن قادرًا على تحمل خسارة أكبر من المبلغ الذي استثمرته، فإن الاستمرار في العمل بالنقد هو خيار حكيم.

أخذ العلم بالنقاط الرئيسية:

• الهامش الأدنى هو المبلغ الذي تحتاجه كضمان في حساب الهامش للتداول بالهامش أو بيع الأسهم بالهامش.
• تتطلب FINRA الحد الأدنى للهامش 2000 دولار أو 100٪ من سعر الأوراق المالية المرهونة، أيهما أقل. يجب على المستثمرين أيضًا الحفاظ على حقوق بنسبة 25٪ على الأقل في الحساب.
• تسمح للمستثمرين لاقتراض ما يصل إلى 50٪ من سعر الأوراق المالية المرهونة وفقًا لـ Regulation T لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
• يُسمح للوسطاء بتحديد قواعد خاصة بهم طالما كانت أكثر صرامة من متطلبات الجهات الرقابية.

شكرًا لتقديم ملاحظاتك!

المصادر:

• U.S. Securities and Exchange Commission. “Investor Bulletin: Understanding Margin Accounts.” Accessed Nov. 17, 2021.
• FINRA. “Day-Trading Margin Requirements: Know the Rules.” Accessed Nov. 17, 2021.
• TD Ameritrade. “Margin Handbook,” Page 2. Accessed Nov. 17, 2021.
• FINRA. “Understanding Margin Accounts, Why Brokers Do What They Do.” Accessed Nov. 17, 2021.
• FINRA. “Purchasing on Margin, Risks Involved With Trading in a Margin Account.” Accessed Nov. 17, 2021.

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-minimum-margin-5209986