صناديق المؤشرات مقابل صناديق الإدارة النشطة: شرح

ما هي صناديق المؤشرات؟

تُعتبر صناديق المؤشرات إدارة غير نشطة. يحاول مدير صندوق المؤشر تقليد عائدات المؤشر الذي يتبعه عن طريق شراء جميع (أو معظمها) الأصول الموجودة في المؤشر. يمكن الاستثمار في المؤشرات المئات من الأسواق عبر صناديق الاستثمار المشترك وصناديق المتداولة في البورصة.

ما هي صناديق الإدارة النشطة؟

يحاول مدير محفظة صندوق الإدارة النشطة تفوق السوق من خلال اختيار الاستثمارات. يقوم المدير بتحليل عميق للعديد من الاستثمارات لتفوق مؤشر السوق، مثل مؤشر S&P 500.

هل يجب أن تمتلك صناديق المؤشرات أم صناديق الإدارة النشطة؟

إحدى المزايا التي تتمتع بها صناديق الإدارة النشطة على صناديق المؤشرات هي القدرة على تفوق السوق، وهذا المفهوم للتفوق يجذب المستثمرين. بعد كل شيء، لماذا تستقر على صندوق مؤشر عندما تعلم أنك ستحصل فقط على عائد السوق، مع خصم رمزي لرسوم مدير الصندوق؟

للأسف، من الصعب العثور على أدلة تشير إلى أن صناديق الإدارة النشطة يمكنها تفوق مؤشرها ذي الصلة بشكل مستمر. ومن الأصعب بالنسبة للمستثمر الفردي تحديد الصندوق النشط الذي سيتفوق على المؤشر في العام المعين.

وفقًا لفانغارد، في دراسة حول صناديق المؤشرات مقابل الصناديق النشطة، للفترة الممتدة عشر سنوات حتى 30 يونيو 2020، تفوقت 180 من أصل 205 صناديق فانغارد على متوسطات مجموعتها النظيرة. 9 من أصل 9 صناديق سوق الأموال فانغارد، 57 من أصل 66 صندوق سندات فانغارد، 22 من أصل 23 صندوق متوازن فانغارد، 92 من أصل 107 صندوق أسهم فانغارد.

ومع ذلك، يجب ملاحظة أن معظم صناديق فانغارد هي صناديق مؤشرات. ومع ذلك، تظهر هذه النتائج ميزة الاستثمار السلبي مقابل الاستثمار النشط على المدى الطويل.

إدارة نشطة: حظ أم مهارة؟

قد تشير إلى أن بعض الصناديق تفوقت فعلاً على مؤشراتها، فلماذا لا تشتري تلك الصناديق؟ كيف نعرف ما إذا كان المدير النشط ماهرًا في اختيار الاستثمارات أم أنه محظوظ فقط؟ تشير الأدلة من دراسة لباركليز إلى أن فرصة استمرار التفوق ضئيلة بالنسبة لمدير نشط لمواصلة التفوق على المؤشر.

صناديق المؤشرات مقابل الصناديق النشطة: التكلفة

تبدأ صناديق الإدارة النشطة بتأخر مقارنةً بصناديق المؤشرات. تكلفة الإدارة المستمرة المتوسطة لصندوق الإدارة النشطة تكلف 1% أكثر من صندوق المؤشر الذي يتم إدارته بشكل سلبي. قضية التكلفة هي سبب آخر يجعل صناديق الإدارة النشطة تحقق أداءً أقل من مؤشرها.

صناديق المؤشرات مقابل الصناديق النشطة: الكفاءة الضريبية

مشكلة أخرى، والتي لا تظهر في أرقام عائدات الصناديق، هي أن مدير محفظة صندوق الإدارة النشطة – بحثًا عن عوائد أعلى – يشتري ويبيع الاستثمارات بشكل أكثر تكرارًا من صندوق المؤشر. يؤدي هذا الشراء والبيع للأسهم من قبل المدير النشط – المعروف باسم “الدوران” – إلى الحصول على مكاسب رأس المال خاضعة للضريبة لمساهمي الصندوق، في حالة امتلاك الصندوق في حساب غير تقاعدي.

الخلاصة

كما هو الحال مع أي قرار استثماري، يعتمد نوع الصندوق الأفضل للشراء على ظروف وأهداف المستثمر الفرد. على الرغم من أن التاريخ يظهر وجود مديرين نشطين جيدين، إلا أن العثور على مثل هؤلاء المديرين قبل تفوقهم صعب. نظرًا لأن صناديق المؤشرات تفوقت تاريخيًا على معظم صناديق الإدارة النشطة لفترات تزيد عن 10 سنوات، يجب على المستثمرين طويلي الأجل أن ينظروا بجدية في الاستثمار السلبي.

الأسئلة المتداولة بشكل متكرر (FAQs)

ما هي صناديق الاستثمار المشترك؟

صندوق الاستثمار المشترك هو وسيلة استثمارية تجمع أموال المستثمرين وتشتري مجموعة متنوعة من الأوراق المالية. يمكن لصناديق الاستثمار المشترك شراء الأسهم والسندات وغيرها من الأصول. يمكن أن تساعد في تنويع محافظ المستثمرين وتبسيط قرارات الاستثمار الخاصة بهم.

كيف تستثمر في صناديق الاستثمار المشترك؟

أولاً، قرر في أي صناديق الاستثمار المشترك التي ترغب في الاستثمار فيها. انظر إلى الحد الأدنى للاستثمار المطلوب، سواء كان الصندوق مدارًا نشطًا أم مدارًا سلبيًا، ونسبة التكلفة، وما الذي يستثمر فيه الصندوق. بمجرد أن تقرر أي صناديق الاستثمار المشترك تستهويك، افتح حساب وساطة للاستثمار في تلك الصناديق.

هل كانت هذه الصفحة مفيدة؟

شكرًا لتعليقك! أخبرنا لماذا! آخر

المصادر:

تستخدم The Balance مصادر عالية الجودة فقط، بما في ذلك الدراسات المراجعة من قبل الأقران، لدعم الحقائق الموجودة في مقالاتنا. اقرأ عملية التحرير لدينا لمعرفة المزيد حول كيفية التحقق من الحقائق والحفاظ على دقة وموثوقية وجودة محتوانا.

فانغارد. “صناديق المؤشرات مقابل الصناديق النشطة”.

باركليز. “علم وفن اختيار المدير: بحث باركليز عن المدير، الصفحة 6.”

Source: https://www.thebalancemoney.com/index-funds-vs-actively-managed-funds-2466445