تعد بورصة شيكاغو للسلع، المعروفة أيضًا باسم مجموعة CME، أكبر وأكثر بورصة آجلة تأثيرًا في العالم. تعتبر بورصة السلع آجلة سوقًا للمزاد حيث يشتري ويبيع المشاركون عقود السلع الآجلة وخيارات السلع الآجلة للتسليم في تواريخ محددة في المستقبل. يمكن أن يحدث التداول إما إلكترونيًا أو عن طريق الصراخ المفتوح على أرض المبادلة.
التاريخ
تتداول مجموعة CME في المنتجات الزراعية والعملات والطاقة وأسعار الفائدة والمعادن ومؤشرات الأسهم والطقس. نتج تنوعها من دمج عدة بورصات على مر السنين – CME وCBOT وNYMEX وCOMEX.
1848: العودة إلى المستقبل
في عام 1848، فتحت بورصة شيكاغو للسلع (CBOT) أبوابها كأول بورصة آجلة في العالم. تعامل CBOT مع العديد من المنتجات الزراعية. كان بإمكان المنتجين (المزارعين) والمستهلكين استخدام البورصة لتأمين أو تحوط أسعار السلع الزراعية.
حتى عام 1968، كانت CBOT تتداول فقط السلع الزراعية بما في ذلك الحبوب مثل الذرة وفول الصويا والقمح والماشية مثل البقر والخنازير. في عام 1969، أطلقت CBOT أول عقد غير زراعي في الفضة. في عام 2006، وقعت CME وCBOT اتفاقية اندماج. في عام 2007، تأسست مجموعة CME، مما أدى إلى إنشاء سوق مشتقات عالمية رائدة.
إنجازات CME
في عام 1972، قدمت CME سبعة عقود للعملات الأجنبية. ربما يكون أكبر وأكثر عقد آجل تداولًا في العالم هو عقد أسعار الفائدة على اليورو دولار، الذي ولد في عام 1981 على CME.
في عام 1982، بدأت CME تداول عقود على مؤشرات الأسهم. حتى عام 1987، كان التداول في العقود الآجلة يتم عن طريق الصراخ المفتوح وفي حفر السلع. كان يقف التجار في دائرة في مساحة محددة على أرض المبادلة – الحفرة – يشترون ويبيعون لأنفسهم وللعملاء.
ملحوظة: في عام 1987، قامت CME بتقديم التداول الآجل الإلكتروني من خلال منصتها Globex. سمحت هذه التكنولوجيا الجديدة للمشترين والبائعين بالتعامل عبر الكمبيوتر دون استخدام وسيط في حفرة السلع. كما زادت ساعات التداول.
البورصة تصبح عامة
لقد كسرت CME دائمًا حاجزًا جديدًا، وفي عام 2002، أصبحت أول بورصة أمريكية تصبح شركة مدرجة عامة. بدأ تداول أسهم CME في بورصة نيويورك.
في حين بقيت CBOT و CME ككيانات منفصلة حتى عام 2006، اندمجت المبادلتان تحت اسم CME في عام 2007. ذهبت CME، كشركة عامة، في برنامج متطور للاستحواذ على بورصات آجلة أخرى.
في عام 2008، اشترت CME بورصة نيويورك للسلع الآجلة (NYMEX) التي تمتلك COMEX، أكبر بورصة آجلة للطاقة والمعادن الثمينة في العالم. في عام 2012، اشترت CME بورصة كانساس سيتي للسلع.
ملحوظة: أدت عمليات الاندماج لمختلف بورصات السلع تحت مظلة CME إلى خلق اقتصاديات ضخمة. تحتوي CME على مكاتب في جميع أنحاء العالم، وتقدم خدمات تعليمية، وتستمر في البحث عن اكتسابات جديدة.
التنظيم
تنظم هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) CME كسوق عقود معينة (DCM). وبهذا، لدى CME مسؤوليات تنظيمية ذاتية. تعتبر عقود الآجلة أدوات مشتقة.
تعاملت CME بأكثر من 4.9 مليار عقد في عام 2021، وأبلغت عن إجمالي الإيرادات بقيمة 4.69 مليار دولار. توفر البورصة سوقًا للمشترين والبائعين، وتجمع بين المؤسسات والشركات والأفراد في بيئة شفافة لإدارة أو قبول مخاطر الأسعار.
عندما يتفق الأطراف على سعر لإجراء صفقات عقود CME، يصبح مركز التسوية التابع للبورصة الطرف المتعاقد لكل من المشتري والبائع وبالتالي يضمن الأداء. ينقل مخاطر الائتمان من الأطراف الفردية إلى البورصة نفسها. تدير CME الأداء الفردي ومخاطر الائتمان للمشترين والبائعين من خلال نظام الهامش.
إحدى الخدمات الأخرى التي يقدمها CME هي البيانات. تحتوي البورصة على تاريخ ضخم من بيانات الأسعار لجميع المنتجات التي تقدمها للتداول. تتضمن البيانات الأسعار الفعلية، من الأعلى إلى الأدنى لكل يوم تداول. تحتفظ البورصة أيضًا ببيانات حول حجم العقود المتداولة والفائدة المفتوحة. الفائدة المفتوحة هي إجمالي عدد المراكز الطويلة والقصيرة المفتوحة ولم يتم إغلاقها.
التداول على CME
يمكن للمستثمرين الأفراد التداول على CME، وتُفرض رسوم على كلا الجانبين من الصفقة (المشتري والبائع). يدفع الأعضاء الأفراد أقل الرسوم. على سبيل المثال، يتم تحصيل رسم قدره 0.15 دولار للعقد الآجل الزراعي أو الخيارات و 0.02 دولار للعقد الآجل للطقس والخيارات من الأعضاء الأفراد، اعتبارًا من مارس 2022. يدفع غير الأعضاء 0.69 دولار و 0.16 دولار للصفقة المعادلة. تنطبق أيضًا خصومات حسب الحجم. يتم تقديم رسوم أعلى للصفقات التي تتم إلكترونيًا باستخدام نظام Globex.
Source: https://www.thebalancemoney.com/chicago-mercantile-exchange-808846
اترك تعليقاً