تعتبر العقود الآجلة (الفيوتشرز) والخيارات الآجلة (الأوبشنز) طريقتين للتداول في سوق السلع. الفرق الرئيسي بين العقود الآجلة والخيارات هو أن العقود الآجلة تتطلب منك شراء أو بيع السلعة، بينما تمنحك الخيارات الآجلة الحق في شراء أو بيع العقد الآجل دون تلك الالتزامات.
ما هي الفروق بين العقود الآجلة والخيارات؟
العقود الآجلة:
- عقود بين طرفين لشراء أو بيع أصل في تاريخ محدد. تُشترى للحصول على الخيار لشراء أو بيع العقد.
- من الضروري عليك شراء أو بيع الأصل. يمكنك اختيار شراء أو بيع العقد الآجل.
- تتحرك الأسعار بشكل أكبر، مما يخلق سيولة أكبر.
- تحتفظ بقيمة أكبر مع مرور الوقت.
فكر في عالم السلع كهرم مقلوب. في أسفل الهرم هو المادة الخام الفعلية نفسها. مع تقدمك في الهرم المقلوب من خلال الاشتقاقات، يتم استقاص جميع أسعار السلع الأخرى مثل العقود الآجلة والخيارات وصناديق التداول المتبادلة والسندات المتداولة في البورصة من تغيرات أسعار السلع الفعلية في الأسفل.
شرح العقود الآجلة والخيارات
العقود الآجلة هي مشتقات للسلع. هذا يعني أن التجار والمضاربين لا يحتاجون إلى امتلاك السلع الفعلية عند إتمام صفقاتهم. عند شراء أو بيع عقد آجل، تتحمل التزامًا بإجراء الصفقة عند تاريخ الانتهاء.
الخيارات الآجلة هي نوع آخر من المشتقات. تُعرف الخيارات أيضًا بـ “خيارات عقود آجلة”، وهو قد يصف الاشتقاق بشكل أفضل. الخيارات الآجلة هي في الأساس خيارات يمكنك شراؤها على عقد آجل. يمنحك الخيار الاختيار بين شراء أو بيع العقد الآجل.
شراء وبيع العقود الآجلة والخيارات
تحتوي العقود الآجلة على تواريخ تسليم أو انتهاء، حيث يجب إغلاقها أو إجراء التسليم في تلك التواريخ. الخيارات الآجلة لها أيضًا تواريخ انتهاء. ينتهي الخيار، أو الحق في شراء أو بيع العقد الآجل الأساسي، في تلك التواريخ.
ملاحظة: “خيار البيع” هو الحق في البيع بسعر محدد، بينما “خيار الشراء” هو الحق في الشراء بسعر محدد.
تشتري خيار شراء مستقبلي أو خيار بيع مستقبلي لإجراء الصفقة في الاتجاه الذي تعتقد أن الأسعار ستتحرك فيه.
السعر والسيولة والقيمة
العقود الآجلة هي المشتقة الأنقى لتداول السلع؛ إنها أقرب ما يمكنك الوصول إليه لتداول السلع الفعلية دون التداول بها. هذه العقود أكثر سيولة من خيارات العقود. هذا يعني أن العقود الآجلة تجعل المزيد من الحسابات لأغراض التداول اليومي. عادةً ما يكون هناك أقل انزلاق في العقود الآجلة مقارنة بالخيارات، وأسهل الخروج والدخول فيها لأنها تتحرك بشكل أسرع.
تتحرك العقود الآجلة بشكل أسرع من الخيارات لأن الخيارات تتحرك فقط بالتوازي مع العقد الآجل. يمكن أن يكون هذا المبلغ 50٪ للخيارات في المال أو فقط 10٪ للخيارات العميقة خارج المال. لا داعي للقلق بشأن تدهور الخيارات المستمر في القيمة الذي يمكن أن تواجهه الخيارات.
الخيارات الآجلة هي أصول تضمر القيمة مع مرور الوقت. بعبارة أخرى، تفقد الخيارات قيمتها مع كل يوم يمر. يُطلق على هذا التدهور الزمني اسم تدهور الوقت، ويميل إلى زيادة كلما اقتربت الخيارات من التاريخ النهائي. يمكن أن يكون من المحبط أن تكون على حق بشأن اتجاه التداول ولكن لا تزال خياراتك تنتهي بلا قيمة لأن السوق لم يتحرك بما فيه الكفاية لتعويض تدهور الوقت.
ما هي بعض استراتيجيات العقود الآجلة والخيارات؟
يبدأ العديد من المتداولين الجدد في سوق السلع بعقود الخيارات. الجذب الرئيسي للخيارات بالنسبة للكثيرين هو أنه لا يمكن أن تخسر أكثر من استثمارك. يمكن أن يكون تداول الخيارات نهجًا أكثر تحفظًا، خاصة إذا استخدمت استراتيجيات انتشار الخيارات.
ملاحظة: فرصة حدوث رصيد سلبي ضئيلة إذا كنت تخاطر فقط بجزء صغير من حسابك في كل صفقة.
يمكن أن تزيد استراتيجيات انتشار الاتصال الثورية وانتشار الوضع الدببة من فرص النجاح إذا قمت بشراء لصفقة طويلة الأجل وكانت الساق الأولى من الانتشار موجودة بالفعل في المال.
يحب العديد من المتداولين المحترفين استخدام استراتيجيات الانتشار، خاصة في أسواق الحبوب. من الأسهل بكثير تداول الانتشارات الزمنية – شراء وبيع عقود الشهر الأمامي والشهر البعيد ضد بعضها البعض – وتنويع السلع المختلفة، مثل بيع الذرة وشراء القمح.
تعمل استراتيجيات بيع الخيارات على مصلحة الخيارات التي تنتهي بلا قيمة. لديك مخاطر غير محدودة عند بيع الخيارات، ولكن فرص الفوز في كل صفقة أفضل من شراء الخيارات.
يحب بعض متداولي الخيارات كيف لا تتحرك الخيارات بسرعة مثل العقود الآجلة. يمكن أن يتوقف تداول العقود الآجلة بسرعة جدًا بسبب تقلبات السوق الكبيرة. يكون المخاطرة محدودة في الخيارات بحيث يمكنك تجاوز العديد من التقلبات الكبيرة في أسعار العقود الآجلة. طالما أن السوق تصل إلى هدفك في الوقت المطلوب، يمكن أن تكون الخيارات رهانًا أكثر أمانًا.
المزيد عن الخيارات الآجلة
عند تداول الخيارات، لديك خيارين للمواقف – يمكنك أن تأخذ موقفًا طويلاً أو قصيرًا استنادًا إلى كيفية تحرك الأسعار. ملاحظة: شراء خيار الشراء أو البيع هو خيار طويل؛ بيع خيار الشراء أو البيع هو خيار قصير.
الخيارات الطويلة أقل خطرًا من الخيارات القصيرة. عند شراء خيار، كل ما يخاطر به هو القسط المدفوع مقابل خيار الشراء أو البيع. لذلك، تعتبر الخيارات تأمينًا لمستوى السعر، المعروف باسم سعر الإضراب، للمشتري.
غالبًا ما يشير المتداولون إلى سعر الخيار باسم القسط، مستعيرين هذا المصطلح من عملية التأمين. يقولون إن المشتري يدفع القسط، بينما يجمع البائع القسط. بالتالي، يتصرف البائع كشركة تأمين، بينما يتصرف المشتري كمستهلك للتأمين. الربح الأقصى لبيع أو منح خيار هو القسط المستلم. لا يمكن لشركة التأمين أن تحقق أرباحًا أكبر من الأقساط التي يدفعها الأشخاص الذين يشترون التأمين.
الاستنتاج
السلع هي أصول متقلبة لأسباب عديدة. يترجم ذلك إلى تقلبات في العقود الآجلة والخيارات لأن الأسعار ستتبع السلعة. سعر الخيار هو وظيفة لتباين أو تقلب السوق الأساسية.
تعتمد قرارات التداول في العقود الآجلة أو الخيارات على ملفك الشخصي للمخاطر، والآفاق الزمنية، ورأيك في اتجاه سعر السوق وتقلب الأسعار.
أسئلة متكررة (FAQs)
ما هي السلعة؟
السلعة هي مورد طبيعي أو منتج زراعي يتم إنتاجه وتداوله بالجملة. قد يكون مادة خام تستخدم في تصنيع المنتجات أو تشغيل الأعمال. القمح والذرة والفحم والخشب والنفط وحبوب البن والماشية والمعادن والذهب جميعها سلع.
هل يمكنني التداول في السلع دون شراء العقود الآجلة أو الخيارات؟
يمكنك الاستثمار في السلع باستخدام صناديق تداول السلع أو صناديق الاستثمار المشترك بدلاً من شراء العقود الآجلة الفردية أو الخيارات. تتكون هذه الصناديق من أسهم وعقود آجلة وعقود مشتقة تتبع سعر وأداء السلعة الأساسية. يمكن أن توفر تنويعًا لمحفظة الاستثمار الخاصة بك.
هل كانت هذه الصفحة مفيدة؟
شكراً لتقييمك! يرجى إخبارنا بسبب ذلك.
Source: https://www.thebalancemoney.com/should-you-trade-futures-contracts-or-options-809157
اترك تعليقاً