أنواع مختلفة من المؤشرات المرجحة

1. المؤشرات المرجحة بالسعر

في حالة المؤشر المرجح بالسعر، يتم تحديد سعر التداول للمؤشر بناءً على أسعار التداول للأوراق المالية الفردية (الأسهم) التي يتكون منها سلة المؤشر (المكونات). بعبارة أخرى، الأسهم ذات الأسعار الأعلى ستكون لها تأثير أكبر على حركة المؤشر من تلك ذات الأسعار الأقل. هذا يعود إلى أن سعرها “مرجح” بشكل أعلى.

من بين أشهر المؤشرات المرجحة بالسعر هو مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA). يتكون من 30 مكونًا مختلفًا. في هذا المؤشر، تحرك الأسهم ذات الأسعار الأعلى المؤشر بشكل أكبر من تلك ذات أسعار تداول أقل؛ وبالتالي، فهي مرجحة بالسعر.

2. المؤشرات المرجحة بالقيمة

في حالة المؤشر المرجح بالقيمة، يتم احتساب الوزن النسبي لكل سهم في المؤشر بناءً على عدد الأسهم المتداولة وسعر السهم للفرد. عند تحديد وزن كل سهم في مؤشر مرجح بالقيمة، يمكن استخدام صيغة أساسية بسيطة دون التعقيد. كل ما عليك فعله هو ضرب سعر السهم بعدد الأسهم المتداولة.

على سبيل المثال، لنفترض أن لديك سهم ABC بـ 6 ملايين سهم متداول ويتداول بسعر 15 دولارًا. هذا يعني أن وزنه في المؤشر المرجح بالقيمة هو 90 مليون دولار (15 × 6). من ناحية أخرى، يتداول سهم XYZ بسعر 30 دولارًا ولديه مليون سهم متداول فقط. وزنه هو 30 مليون دولار (30 × 1).

باستخدام الحالة أعلاه، في مؤشر مرجح بالقيمة، سيكون لدى سهم ABC تأثير أكبر على حركة المؤشر. ومع ذلك، في حالة المؤشر المرجح بالسعر، سيكون له قيمة أقل، نظرًا لأن سعره أقل. بعض المؤشرات المرجحة بالقيمة هي عائلة مؤشرات MSCI الشهيرة وكذلك مؤشر S&P 500 الذي يتم تتبعه على نطاق واسع. وتُسمى هذه المؤشرات أحيانًا “مؤشرات مرجحة بالقيمة السوقية”.

3. المؤشرات غير المرجحة

التباين الثالث للمؤشرات المرجحة هو المؤشر غير المرجح؛ ويطلق عليه البعض “مؤشر متساوي الوزن”. جميع الأسهم، بغض النظر عن حجم الأسهم أو السعر، لها تأثير متساوٍ على سعر المؤشر. تعتمد تغييرات السعر في المؤشر على العائد المئوي لكل مكون.

لنفترض أن هناك ثلاثة أسهم في مثالنا للمؤشر غير المرجح: ABC وXYX وMNO. بغض النظر عن عدد الأسهم التي تمتلكها من كل سهم أو السعر التداول الفعلي، انظر إلى نسبة حركة السعر. لذا، إذا كانت ABC في الارتفاع بنسبة 50%، وXYZ في الارتفاع بنسبة 10%، وMNO في الارتفاع بنسبة 15%، فإن المؤشر سيكون في الارتفاع بنسبة 25% = (50 + 10 + 15) / 3 (عدد الأسهم في المؤشر).

يستند ذلك إلى متوسط حسابي، ولكن بعض المؤشرات غير المرجحة قد تستخدم حساب متوسط هندسي أيضًا. في هذه الحالة، ستتغير الصيغة إلى (1.5 + 1.1 + 1.15) [1/3].

في معظم الحالات، ستولد الصيغة الهندسية نسبة أقل قليلاً من الصيغة الحسابية؛ وعلى أي حال، يجب أن تكون قريبة جدًا.

الخلاصة

بينما هناك أنواع أخرى من المؤشرات المرجحة، مثل المؤشرات المرجحة بالإيرادات، والمؤشرات المرجحة بالأساسيات، والمؤشرات المعدلة بالعوامل، وحتى المؤشرات المعدلة بالتداول، إلا أن الثلاثة المذكورة هنا هي الأكثر استخدامًا مع صناديق ETF.

على عكس الصناديق التي يتم اختيارها من قبل مدير، فإن معظم صناديق ETF هي غير نشطة حيث يتم تحديد الأسهم تلقائيًا لمطابقة جانب معين من السوق. بناءً على نوع الصندوق، يتم الاحتفاظ بنسب مختلفة من الأسهم الأساسية. نظرًا لأن صناديق ETF مؤتمتة، فإنها تحمل عادة تكاليف تشغيل أقل.

هناك العديد من الجدل حول أي نوع من المؤشرات المرجحة هو الأفضل. في النهاية، يعتمد ذلك على الوضع الشخصي الخاص بك.

الأسئلة المتداولة (FAQs)

ما هو متوسط السعر المرجح بالحجم؟

متوسط السعر المرجح بالحجم هو مؤشر فني يمكن للمتداولين استخدامه لتخطيط الدخول والخروج. يتتبع المؤشر سعر الأمان، كما يفعل مؤشرات المتوسط المتحرك الأخرى، ولكنه يأخذ في الاعتبار حجم الأسهم. يعطي هذا الترجيح لأهمية أكبر لحركة السعر التي تحدث مع حجم تداول أكبر.

كيف يمكنني معرفة عائد مؤشر مرجح بالسعر؟

أسهل طريقة لمعرفة عائد مؤشر مرجح بالسعر (أو أي نوع من المؤشرات) هو استخدام برامج الرسم البياني والتمويل. مواقع مثل TradingView و Yahoo! Finance توفر بيانات تاريخية مفصلة للعديد من المؤشرات المختلفة في جميع أنحاء العالم. كما تقدم الحسابات الوساطة هذه الأدوات عادةً.

Source: https://www.thebalancemoney.com/different-types-of-weighted-indexes-1214780