ما هو تداخل صناديق الاستثمار المتبادل؟

تعريف ومثال عن التداخل

كيف يعمل تداخل صناديق الاستثمار المتبادل

ماذا يعني ذلك بالنسبة للمستثمرين الفرديين

تعريف ومثال عن التداخل

يحدث تداخل صناديق الاستثمار المتبادل عندما يمتلك المستثمر صناديق استثمار متباينة تحمل العديد من الأوراق المالية نفسها أو تتفاعل بنفس الطريقة مع ظروف السوق. يقلل تقليل تداخل الصناديق أيضًا من مخاطر السوق للمستثمرين.

على سبيل المثال ، إذا كان لديك صندوقي استثمار متباينين يستثمران في العديد من الأسهم نفسها ، فإن كلا الاستثمارين سيخسران المال في نفس الظروف. تقلل من فوائد التنويع عن طريق زيادة التعرض لنفس الأسهم ، على الرغم من أن لديك صناديق مختلفة تبدو في البداية أنها تخلق محفظة متنوعة.

كيف يعمل تداخل صناديق الاستثمار المتبادل

تخيل مخطط فين له دائرتين ، يمثل كل منهما صندوق استثمار متبادل ، يتداخلان في المركز. كمستثمر ، لا ترغب في وجود تداخل كبير بين الدوائر – تريد أقل قدر ممكن من التداخل.

يحدث تداخل الصناديق في كثير من الأحيان لأن صنديقين قد يحاولان القيام بنفس الشيء. على سبيل المثال ، يحمل العديد من صناديق المؤشرات من وسطاء مختلفين العديد من الأسهم نفسها التي يتبعها نفس المؤشر. نتيجة لذلك ، ستكون لديك درجة عالية من تداخل الصناديق إذا استثمرت في صنديقين مؤشرين من وسيطين مختلفين يتبعان نفس المؤشر.

ومع ذلك ، يمكن أن يحدث تداخل الصناديق أيضًا في صناديق تحتوي على أهداف مختلفة وقد يكون لديها مستويات منخفضة من التداخل في البداية. مع مرور الوقت ، قد تتجه أنماطهما المتباعة تجاه بعضهما البعض. يُطلق على هذا التغير “انحراف الأسلوب” وهو أمر شائع. على سبيل المثال ، يمكن لصندوق الأسهم المتوسطة الحجم أن يتجه تدريجياً نحو تصنيف الأسهم الكبيرة مع تقدم مدير الصندوق في شراء أسهم الشركات الأكبر حجمًا.

يمكن أن يتسبب تغيير المديرين أيضًا في تغييرات في تداخل الصناديق حيث يشتري المدير الجديد أو فريق الإدارة الأسهم المشابهة لتلك التي تحتفظ بها صندوق تمتلكه بالفعل.

ماذا يعني ذلك بالنسبة للمستثمرين الفرديين

إزالة تداخل الصناديق هو جزء مهم من الحفاظ على محفظة استثمارية متنوعة. بمجرد تحديد الصناديق التي تحتوي على درجة عالية من التداخل ، اختر واحدة للحفاظ عليها في محفظتك واستبدل الأخرى بصندوق جديد.

هناك عدة طرق يمكنك استخدامها لفحص تداخل الصناديق.

فحص أهداف الصناديق هو أبسط طريقة لاكتشاف وتجنب تداخل الصناديق. يمكن أن يساعدك ذلك في اختيار صناديق استثمار متباينة لا تشترك في أهداف مشابهة. على سبيل المثال ، حاول عدم امتلاك أكثر من صندوق واحد للأسهم الكبيرة أو صندوق مؤشر. إذا كان لديك صندوقين أو أكثر في نفس الفئة ، فسيحتويون على العديد من الأوراق المالية نفسها وسيتفاعلون مع السوق بنفس الطريقة. بدلاً من ذلك ، يمكنك تنويع محفظتك من الصناديق مع صندوق للأسهم الكبيرة وصندوق للأسهم الأجنبية وصندوق للأسهم الصغيرة وصندوق للسندات.

إذا كنت تفضل امتلاك عدة صناديق ، أو إذا كان لديك خطة 401 (k) مع خيارات محدودة ، فيمكنك اكتشاف تداخل الصناديق عن طريق النظر في مقياس إحصائي يسمى “R-squared (R2)” أو “معامل التحديد”. سيخبرك R-squared بالتشابه بين استثمار معين ومؤشر معين. قيمة R-squared تشير إلى أن حركات المؤشر يمكن أن تفسر جميع حركات الصندوق. على سبيل المثال ، يجب أن يكون لصندوق مؤشر S&P 500 R-squared قيمة 100 مع مؤشر S&P 500.

يمكنك أيضًا العثور على صناديق مؤشر تتبع مؤشرات مختلفة مع العديد من الأسهم نفسها. الأسهم التسعة الأعلى في صندوق iShares Russell 1000 Large-Cap Index Fund (BRGNX) وصندوق Schwab S&P 500 Index Fund (SQPPX) متطابقة تقريبًا مع توزيع مماثل.

قيم R-squared تنقسم إلى ثلاث فئات: 1٪ – 40٪: ارتباط منخفض بالمؤشر 40٪ – 70٪: ارتباط متوسط بالمؤشر 70٪ – 100٪: ارتباط عالي بالمؤشر. انظر إلى قيمة R-squared للصناديق في محفظتك مقارنة بنفس المؤشر. إذا كان أي من الصناديق الخاصة بك ينتمي إلى نفس فئة قيم R-squared ، فهناك درجة عالية من تداخل الصناديق. قد تحتاج إلى النظر في تنويع الصناديق الخاصة بك لتقليل مخاطر السوق.

طريقة أخرى لاكتشاف إمكانية تداخل الصناديق هي النظر في من يدير الصندوق. بغض النظر عن مدى براعة الشخص أو الفريق ، فإن مديري صناديق الاستثمار المتبادل لديهم فلسفات وأساليب معينة نادراً ما يتخلون عنها. من المرجح أن تتصرف الصناديق التي يديرها نفس المدير بنفس الطريقة أو تحتوي على أوراق مالية مماثلة يفضلها المدير. ستساعدك تنويع مديري الصناديق على تنويع استثماراتك وتجنب تداخل الصناديق.

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-fund-overlap-2466462