لماذا شراء صندوق سندات بلدية؟

ما هي صناديق السندات البلدية؟

غالبًا ما يلجأ الحكومات المحلية والمقاطعات والمدن إلى الديون لتمويل العمليات العادية أو المشاريع الكبيرة. والطريقة التي يحصلون بها على الأموال لدفع تكاليف المشاريع هي من خلال السندات البلدية.

إذا قمت بشراء إحدى هذه السندات، فإنه يعتبر وكأنك تقرض المدينة أو المقاطعة أو الدولة المال. في معظم الأحيان، ستتلقى دفعات فائدة مرتين في السنة جنبًا إلى جنب مع استرداد المبلغ الأصلي لاستثمارك عند استحقاق السند. يمكن أن يتراوح هذا الإطار الزمني من سنة واحدة إلى ثلاث سنوات للسندات القصيرة الأجل وأكثر من عقد للسندات الطويلة الأجل.

كيف يتم تحقيق العائدات على السندات البلدية؟

تستخدم الحكومة قوتها الضريبية أو توليد الإيرادات لسداد السندات مع الفائدة. يتم سداد السندات ذات الالتزام العام بواسطة الضرائب، ويتم سداد السندات ذات العائدات بواسطة الأموال التي يجمعها الحكومة. على سبيل المثال، ستستخدم سندات ذات العائدات المدعومة بالإيرادات مصادر الدخل مثل رسوم الطرق لدفع الفائدة وإعادة رأس المال إلى المستثمرين.

بدلاً من الاستثمار في السندات البلدية بمفردك، يمكنك وضع أموالك في صندوق سندات بلدية. ينتشر بعض صناديق السندات عرضها على مجموعة من السندات مثل السندات البلدية والسندات الشركاتية والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري. بينما يحتفظ البعض الآخر بأصوله في فئة واحدة.

مزايا وعيوب الاستثمار في صناديق السندات البلدية

المزايا:

• استفادة ضريبية: في معظم الحالات، يكون المال الذي تحصل عليه من سندة بلدية أو صندوق سندات معفيًا من الضرائب الفيدرالية. إذا كنت تعيش في الولاية التي تم إصدار السندة فيها، فقد تكون أيضًا معفيًا من الضرائب المحلية والولائية. إذا كنت ترغب في الحصول على تدفق دخل ثابت وموثوق، فقد ترغب في النظر إلى صناديق السندات البلدية.
• معدل عائد ثابت: في معظم الأحيان، تقدم صناديق السندات البلدية عوائد ثابتة ومؤكدة على مر الزمن. قد لا تكون العوائد مرتفعة مثل الاستثمارات الأكثر خطورة مثل الأسهم، ولكنها تميل إلى تفوق المنتجات المحافظة مثل شهادات الإيداع.
• مخاطر منخفضة تاريخيًا: على الرغم من أن السندات البلدية تأتي مع بعض المخاطر، كما هو الحال في جميع أنواع الاستثمارات تقريبًا، إلا أنها معروفة بأنها خيار ذو مخاطر أقل لأنها تحتوي على تاريخ استحقاق محدد وتم تصميمها لحماية الاستثمار الأصلي.
• تنويع: قد يرغب المستثمرون الذين لديهم استثمارات عالية المخاطر مثل أسهم الشركات في تضمين السندات البلدية في استثماراتهم لتوازن وتنويع محافظهم.

العيوب:

• عائد أقل: تميل صناديق السندات البلدية إلى دفع عوائد أقل من أنواع أخرى من صناديق السندات. على الرغم من أن العائد البلدي قد يكون أقل من السندات الأخرى، إلا أن “العائد بعد الضرائب” يمكن أن يكون أعلى. قم بحساب الرياضيات أو استشر مستشارك المالي لمعرفة ما إذا كانت حالة الضرائب المعفاة من الضرائب لصندوق السندات البلدية تعوض العائد الأقل. إذا كنت في فئة ضريبية أعلى، فقد تكون صناديق السندات البلدية مناسبة لك إذا كان لديك ربح رأس المال طويل الأجل عالي وتخضع لأسعار ضريبة الدخل الصافي للإستثمارات.
• سندات غير ملزمة: قد لا يكون على بعض السندات المدعومة بالإيرادات أن تعيد المبلغ لحامل السندة إذا نفدت مصدر الدخل الذي كانت الحكومة تعتزم استخدامه لسداد المستثمر (مثل عندما يحدث انخفاض حاد في إيرادات الرسوم على الطرق في حالة وباء).
• مخاطر الائتمان: على الرغم من أن السندات البلدية لا تعتبر عالية المخاطر، إلا أن هناك بعض الحالات التي لم تتمكن فيها بعض المدن أو المقاطعات من سداد حاملي السندات. تحقق من الوضع المالي للدولة أو المدينة أو المقاطعة التي تنوي شراء سندة بلدية.
• مخاطر الاستدعاء ومعدل الفائدة: إذا قام المصدر بسداد التزامه قبل تاريخ استحقاق السندة عن طريق “استدعاءها” أو “استردادها” مبكرًا، فقد لا تتلقى كل الفائدة التي كنت تعتقد أنك ستحصل عليها. يمكن للكيان أن يفعل ذلك عندما تنخفض الأسعار أدناها معدل الفائدة الذي تقدمه السندة لتوفير المال على دفعات الفائدة.

كيفية شراء صناديق السندات البلدية

يمكنك شراء صناديق السندات البلدية تمامًا كما تشتري الاستثمارات الأخرى، سواء عن طريق وسيطك أو بنكك. ستشتري أسهم صندوق السندات تمامًا كما تشتري صندوق استثماري يحتوي على أسهم.

يمكنك أيضًا الاستثمار في السندات البلدية عبر صندوق تداول متبادل (ETF). كما هو الحال مع أي صندوق تداول متبادل آخر، تحقق من هيكل الرسوم للصندوق لمعرفة كم ستأخذك التكاليف من أرباحك.

لمعرفة كيفية أداء السندات البلدية على مر الزمن، تحقق من مؤشر يتتبعها. مؤشر سندات ستاندرد اند بورز البلدية هو مكان جيد للبدء. حتى أبريل 2021، بلغت عائدات هذا المؤشر على مدى سنة واحدة 6.69٪.

استنتاجات رئيسية

تقدم الحكومات السندات البلدية لتمويل البنية التحتية والمشاريع الأخرى. يمكنك شراء السندات البلدية أو شراء صناديق السندات البلدية التي تحتوي على مجموعة من السندات البلدية. على الرغم من أن هذه السندات تعرض عوائد أقل من أنواع أخرى من السندات، في معظم الحالات، لن تضطر إلى دفع الضرائب الفيدرالية (وربما الضرائب المحلية والولائية) عليها. تعرض صناديق السندات البلدية مخاطر أقل من استثمارات مماثلة أخرى، ولكنها ليست خالية من المخاطر. تؤثر أسعار الفائدة على السندات. يمكن أن تؤثر الأسعار المرتفعة على أسعار أسهم صندوق السندات، بينما يمكن أن تقلل الأسعار المنخفضة من العائد على السندات. يمكنك شراء صناديق السندات البلدية أو صناديق تداول متبادل عبر وسيطك أو بنكك، تمامًا كما تفعل مع الأسهم الفردية وصناديق الاستثمار المشترك وصناديق تداول الأسهم.

Source: https://www.thebalancemoney.com/why-buy-a-municipal-bond-fund-2466776