ما هو تقلب سانتا كلوز؟

تعريف:

تقلب سانتا كلوز هو ارتفاع في أسعار الأسهم، يلاحظ في الأيام الخمسة الأخيرة من العام، عادةً ابتداءً من يوم بعد عيد الميلاد وحتى أول عدة أيام تداول في العام الجديد. تاريخياً، جلبت هذه الفترة الممتدة لمدة سبعة أيام أخبارًا جيدة للمستثمرين، مما يعطيهم سببًا آخر للابتهاج خلال موسم العطلات.

كيف يعمل تقلب سانتا كلوز؟

تقلب سانتا كلوز هو تقلب في سوق الأسهم يؤدي إلى زيادة أسعار الأسهم خلال موسم العطلات، عادةً في فترة تداول تستمر لمدة سبعة أيام تبدأ بعد عيد الميلاد وتنتهي في اليوم التداول الثاني في العام الجديد.

ملاحظة:

ظهرت لأول مرة عبارة “تقلب سانتا كلوز” في عام 1972 عندما اكتشف المحلل المالي ييل هيرش أن عوائد السوق كانت مرتفعة بشكل غير طبيعي في الأيام بعد عيد الميلاد وفي الأيام الأولى من العام الجديد.

وفقًا للبيانات التي جمعتها كتاب البورصة للتاجر في السنوات الـ70 بين عامي 1950 و 2020، حدث تقلب سانتا كلوز 57 مرة وشهد ارتفاعًا متوسطًا بنسبة 1.3% في مؤشر S&P 500. تم تقديم مؤشر S&P 500 في شكله الحالي فقط في عام 1957. بين عامي 1926 و 1950، كان يوجد كمؤشر الأسهم المركب، يتتبع 90 سهمًا.

مثال على تقلب سانتا كلوز

حدث تقلب سانتا كلوز كبير في ديسمبر 2008 ويناير 2009. شهدت فترة تداول لمدة سبعة أيام تبدأ في 24 ديسمبر 2008 وتنتهي في 5 يناير 2009، ارتفاعًا بنسبة 7.36% في مؤشر S&P 500. جلب هذا التقلب بعض الراحة للمؤشر الذي كان قد انخفض بنسبة أكثر من 40% حتى ذلك الحين في العام.

لماذا يحدث تقلب سانتا كلوز؟

هناك العديد من التفسيرات لسبب حدوث تقلبات سانتا كلوز، ولكن من الصعب تحديد الأسباب الدقيقة.

يعتقد بعض المحللين أنه يرجع إلى اكتمال عملية جني الأرباح الضريبية. غالبًا ما يقوم المستثمرون المحترفون بضبط محافظهم في نهاية العام لأغراض ضريبية عن طريق بيع الأسهم بخسارة. يؤدي ذلك إلى خفض أسعار الأسهم مؤقتًا، ولكن هذا الاتجاه يتم عكسه قريبًا عندما يبدأ المستثمرون في شراء الأسهم مرة أخرى، مما يدفع الأسعار للارتفاع.

هناك أيضًا حجة تقول إن التسوق في موسم العطلات يمكن أن يعزز أرباح الشركات ويساعد في زيادة أسعار الأسهم. أيضًا، يتلقى العديد من الموظفين مكافآت نهاية العام يمكن استثمارها في السوق. تلقت بعض النظريات التي تهدف إلى شرح كل من تقلب سانتا كلوز وتأثير يناير انتقادات.

يعتقد بعض الباحثين أن أحد الأسباب وراء تقلب سانتا كلوز هو تفاؤل المستثمرين الثوريين حيث يكون الناس عمومًا متفائلين في موسم العطلات. قد يكون عدم احتمالية إعلان الحكومة أو الجهات التنظيمية أي أخبار سيئة خلال العطلات هو القوة الدافعة وراء هذا التفاؤل.

بغض النظر عن الآليات وراء التقلب، فإنه تأثير قابل للملاحظة ويحدث تقريبًا في ثلثي الأعوام، لذا يجب على المستثمرين أن يكونوا مستعدين لمعرفة ما إذا كان سانتا سيظهر في نهاية كل عام.

ماذا يعني ذلك للمستثمرين الفرديين؟

كيف يؤثر تقلب سانتا كلوز على المستثمرين الفرديين سيعتمد على أهدافهم وأسلوب استثمارهم.

سيستفيد العديد من الأفراد الأكثر من الاستثمار على المدى الطويل في الصناديق المشتركة المتنوعة. يؤدي تقلب سانتا كلوز إلى تحقيق عوائد عالية في هذه الاستثمارات، ولكنه عمومًا لا يستحق تغيير محفظة الاستثمار بأكملها لشهر ديسمبر لمحاولة الاستفادة من التقلب إذا كنت مستثمرًا سلبيًا تخطط للمدى الطويل.

مع ذلك، قد يرغب المستثمرون النشطاء في جعل محافظهم أكثر عدوانية لمحاولة استغلال التقلب واستخدام ظهور (أو عدم ظهور) التقلب كمؤشر لكيفية الاستثمار في العام القادم.

الأسئلة المتكررة (FAQs)

متى يبدأ تقلب سانتا كلوز؟

يتم ملاحظة تقلب سانتا كلوز إذا ارتفعت أسواق الأسهم في الأيام الخمسة الأخيرة من العام، وذلك في الأيام الأولى من العام التجاري التالي. اعتمادًا على موعد العطلات في السنة الميلادية المحددة، قد يكون بداية تقلب سانتا كلوز قبل أو بعد عيد الميلاد.

كم طويلة تستمر تقلب سانتا كلوز؟

يحدث تقلب سانتا كلوز عندما ترتفع الأسهم على مدار فترة تداول لمدة سبعة أيام – تبدأ في الأيام الخمسة الأخيرة من العام وتستمر في اليومين الأولين من يناير في العام التالي.

هل كانت هذه المعلومات مفيدة؟

شكرًا لتعليقك! أخبرنا لماذا! آخر

المصادر:

– Jeffrey A. Hirsch. “The Little Book of Stock Market Cycles.” Page 136. John Wiley & Sons, 2012.

– Stock Trader’s Almanac. “Santa Claus Rally Results: January Indicator Trifecta 1 for 1.”

– S&P Dow Jones Indices. “Icons: The S&P 500 and The Dow.”

– Yahoo Finance. “S&P 500 (^GSPC) – Historical Prices.”

– Jeffrey A. Hirsch. “The Little Book of Stock Market Cycles.” Page 170. John Wiley & Sons, 2012.

– Srinivas Nippani, Kenneth Washer, and Robert Johnson. 2015. “Yes Virginia, There Is a Santa Claus Rally: Statistical Evidence Supports Higher Returns Globally.” Journal of Financial Planning 28 (3): 55–60.

– Srinivas Nippani and Shekhar Shetty. 2021. “Santa Claus Rally and the Indian Stock Market: A Comprehensive Analysis.” IIMB Management Review 33 (1): 15-27.

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-a-santa-claus-rally-5212633