كيفية استخدام التحليل الإحصائي مع الصناديق المشتركة

تعلم كيف يقوم المحترفون بتحليل الصناديق المشتركة

تحليل الصناديق المشتركة باستخدام المقاييس الإحصائية

يتطلب تحليل الصناديق المشتركة معرفة أساسية بالمقاييس الكمية مثل بيتا، والمربع المتوسط ​​(R-squared)، وألفا، ونسبة شارب، ونسبة التكلفة الإجمالية، ونسبة تكلفة الضرائب:

بيتا:

بيتا، فيما يتعلق بالاستثمار في الصناديق المشتركة، هو مقياس لحركة صندوق معين (صعودًا وهبوطًا) مقارنة بالسوق العام. على سبيل المثال، يتم تعيين بيتا السوق بقيمة 1.00. إذا كان بيتا الصندوق 1.10، فمن المتوقع أن يحقق هذا الصندوق عائدًا بنسبة 11٪ (1.10 أعلى بنسبة 10٪ من 1.00) في حالة ارتفاع السوق، ولكن من المتوقع أن ينخفض بنسبة 11٪ عندما ينخفض السوق بنسبة 10٪.

المربع المتوسط ​​(R-squared):

وفقًا لـ Morningstar، “يعكس المربع المتوسط ​​نسبة الحركات في صندوق معين يمكن تفسيرها بواسطة حركات في مؤشر القياس الخاص به. يشير المربع المتوسط ​​بقيمة 100 إلى أن جميع حركات الصندوق يمكن تفسيرها بواسطة حركات في المؤشر.” بالترجمة، يساعد المربع المتوسط ​​المستثمر على التحقق من مدى تشابه صندوق معين مع مؤشر محدد. على سبيل المثال، إذا كان لديك بالفعل صندوق S&P 500 في محفظتك، فلن ترغب في إضافة صندوق مشترك آخر بمربع متوسط ​​0.99 لأن هذا يشير إلى ترابط بنسبة 99٪ مع S&P 500. سيؤدي الصندوق الجديد المحتمل إلى أداء تقريبي مطابق تقريبًا لصندوق S&P 500 الموجود بالفعل في محفظتك. هذا ليس تنويعًا!

ألفا:

هذا هو مقياس يمكن أن يعطيك فكرة عن مقدار القيمة التي يضيفها مدير الصندوق إلى الصندوق المشترك أو يخصمها منه. يعطي ألفا توقعات للعائدات التي تفوق (أو تقل) عما يمكن أن يتوقعه بيتا. وفقًا لمثالنا في بيتا (أعلاه)، إذا كان بيتا 1.10 وارتفعت السوق بنسبة 10٪، فمن المتوقع أن يحقق صندوق بألفا إيجابي عائدًا أعلى من 11٪ (المبلغ المتوقع بواسطة بيتا). ترغب في العثور على صناديق مع ألفا إيجابي!

نسبة شارب:

باستخدام نسبة شارب، يمكن للمستثمر أن يحصل على توقع بشأن مدى تعويض عائد صندوق مشترك معين للمستثمر عن المخاطر المتحملة. ببساطة، كلما زادت نسبة شارب، كلما كان ذلك أفضل. على سبيل المثال، استلام عوائد نسبية عالية مقابل تحمل مستوى متوسط ​​أو دون المتوسط ​​من المخاطر مرغوب فيه، ويمكن أن تساعد نسبة شارب في توفير توقعات محسوبة لهذه النتيجة المحتملة.

نسبة التكلفة الإجمالية:

غالبًا ما تكون الصناديق ذات التكاليف الأدنى هي الأفضل، خاصة على المدى الطويل (على سبيل المثال 10 سنوات أو أكثر) لأن التكاليف تميل إلى أن تكون عائقًا أمام الأداء.

نسبة تكلفة الضرائب:

إذا كنت تستثمر في حساب خاضع للضريبة، يجب أن تكون حذرًا عند الاستثمار في الصناديق التي تولد دخلاً (على سبيل المثال، توزيعات الأرباح، توزيعات العائدات على رأس المال) يمكن أن يتم فرض ضرائب عليها. المزيد من الضرائب يعني عائدات صافية أقل لك كمستثمر.

ملاحظة: باستثناء نسبة التكلفة الإجمالية ونسبة تكلفة الضرائب، فإن المقاييس الكمية المدرجة في هذه المقالة تستخدم بشكل أفضل لأغراض البحث عن الصناديق التي تديرها الشركات بنشاط، وليس الصناديق المؤشرية.

هل كانت هذه الصفحة مفيدة؟

شكرًا على ملاحظاتك!

مصادر:
The Balance
Morningstar

Source: https://www.thebalancemoney.com/how-to-use-statistical-analysis-with-mutual-funds-2466457