كيفية الاستثمار في وشراء الين الياباني

تعتبر اليابان ثالث أكبر اقتصاد في العالم، حيث بلغ الناتج المحلي الإجمالي الاسمي للبلاد حوالي 5.065 تريليون دولار في عام 2019. وقد منحت سمعة اليابان كأكبر دائن في العالم، بدلاً من قوتها الاقتصادية، عملتتها – الين الياباني – سمعة في السوق كملاذ آمن. ونتيجة لذلك، أصبح الين الياباني ثالث أكثر عملة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي. خلال أزمة ديون منطقة اليورو، ارتفع الين الياباني بشكل كبير في القيمة كواحدة من العملات الملاذ الآمنة القليلة، خاصة بعد تثبيت الفرنك السويسري بقيمة اليورو لمنع المزيد من الارتفاع.

الملاذات الآمنة وتجارة الحمل والتحوط

كان الين الياباني شعبية لدى المستثمرين الدوليين على مر السنين كملاذ آمن وتجارة حمل وتحوط للعملات. منذ بداية الألفية الجديدة، استدان المستثمرون اليابانيون بالين الياباني نظرًا لانخفاض أسعار الفائدة في بنك اليابان. تم إقراض أموال هذه الاقتراضات في عملات أخرى مثل الدولار الأمريكي بأسعار فائدة أعلى. في عام 2007، تقدر بعض التقديرات حجم تجارة حمل الين الياباني بحوالي تريليون دولار قبل التصفية. بين عامي 2008 و 2012، زادت هذه الأنشطة قيمة الين مقابل العملات الأخرى وأثرت سلبًا على قطاع التصدير بشكل كبير. في عام 2013، انتُخب رئيس الوزراء شينزو آبي بوعد بتخفيض قيمة الين الياباني من خلال التيسير الكمي وغيرها من التدابير، مما ساعد على خفض القيمة.

على مر الفترات السابقة، استخدم الين الياباني أيضًا كتحوط للعملات، نظرًا لوضع اليابان كوجهة استثمارية. يمكن للمستثمرين الدوليين المقيمين في الولايات المتحدة تعويض تأثيرات العملة، الربح أو الخسارة، في الين الياباني القليل الاستقرار عن طريق شراء صناديق الين الياباني طويلة أو قصيرة الأجل أو الشراء مباشرة في سوق صرف العملات الأجنبية.

الاستثمار في الين الياباني من خلال صناديق ETF

أسهل طريقة للمستثمرين الدوليين للحصول على تعرض للين الياباني هي باستخدام صناديق المتداول المتداولة (ETFs). باستخدام مجموعة متنوعة من المشتقات مثل صفقات العملات، تحاول هذه الصناديق تقليد سعر الين الياباني مقابل الدولار الأمريكي أو سلة من العملات الدولية. تقدم بعض الصناديق أيضًا خيارات رافعة مالية أو بيع قصير تمكن المستثمرين من الاستفادة من حركة الين الياباني بطرق مختلفة. أكثر صناديق الين الياباني شعبية هما:

• ProShares UltraShort Yen (YCS): يسعى YCS إلى الحصول على نتائج استثمارية يومية تتوافق مع ضعف (-2x) أداء سعر الدولار الأمريكي للين الياباني، بنسبة نفقات 0.95٪ وإجمالي أصول تقدر بحوالي 24.45 مليون دولار.
• Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY): تم تصميم FXY لتتبع سعر الين الياباني من خلال الاحتفاظ بالين الياباني في الوديعة مع انعكاس سعر السهم سعر الين الياباني بالدولار الأمريكي، بنسبة نفقات 0.40٪ وإجمالي أصول تقدر بحوالي 82.51 مليون دولار.

سوق الفوركس

يوفر سوق الصرف الأجنبي الفوركس خيارًا آخر للمتداولين الذين يرغبون في شراء أو بيع الين الياباني. من خلال استخدام عملة واحدة لشراء عملة أخرى في حالة رافعة مالية عالية (مثل 50:1 أو أكثر)، يمكن للمتداولين تحقيق ربح عندما تزيد قيمة العملة المشتراة مقابل العملة المستخدمة للشراء. الين الياباني هو واحد من العملات التي يتم تداولها بشكل شائع مقابل الدولار الأمريكي في زوج العملات المعروف باسم USD/JPY.

قبل التداول في هذه الأسواق، يجب على المستثمرين الدوليين أن يكونوا على علم بأن الرافعة المالية المشاركة فيها يعني غالبًا مزيدًا من المخاطر. عادةً ما يتم وضع هذه الصفقات في حسابات وسطاء الفوركس المتخصصة التي قد تختلف عن حسابات وسطاء الأسهم الحالية.

سوق العقود الآجلة

يمكنك التكهن بنشاط الين عن طريق شراء العقود الآجلة، التي لها تاريخ انتهاء محدد وسعر ضرب ثابت، أو يمكنك الاستفادة من الرافعة المالية وشراء أو بيع خيارات على عقود العملات الآجلة للين. تتم تداول عقود الين الآجلة على بورصة شيكاغو التجارية (Merc) وتنطوي على درجة كبيرة من الرافعة المالية، مما قد يؤدي إلى وضعك في موقف خسارة كبيرة بسرعة. إذا كنت غير متأكد تمامًا مما تفعله، فاستثمر مع محترف يعرف السوق.

الاستثمار عبر الأسهم والسندات

إذا كنت لا ترغب في شراء صندوق ETF أو الاحتفاظ بالعملة الفعلية، يمكنك الاستفادة من حركات الين بشكل غير مباشر عن طريق شراء أسهم أو سندات في شركات يابانية. عندما يرتفع الين مقابل الدولار الأمريكي، فإنه غالبًا ما يعطي دفعة لأسعار الأسهم اليابانية. افكر في شراء أسهم في شركات مثل نيسان، تويوتا، ماتسوشيتا، أو ميتسوبيشي. إذا كنت تفضل الأدوات الدينية، فاستثمر في سندات الحكومة اليابانية، حيث ستعكس الأسعار حالة اقتصاد اليابان من حيث التضخم ونمو الناتج المحلي الإجمالي وأسعار الفائدة، لذكر بعض العوامل.

مصادر:

• World Bank. “GDP (current US$) – Japan.”
• XE. “JPY – Japanese Yen.”
• XE. “XE Currency Charts: USD to JPY, 10-Year.”
• Council on Foreign Relations. “The Size of the Global Carry Trade (Once Again).”
• Reuters. “TIMELINE: Milestones in the Yen’s History.”
• Council on Foreign Relations. “Abenomics and the Japanese Economy.”
• Proshares. “UltraShort Yen.”
• Invesco. “Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust.”

Source: https://www.thebalancemoney.com/japan-s-currency-how-to-invest-in-and-buy-japanese-yen-1978921