أسعار الفائدة الحالية للبنك المركزي الفيدرالي وأسباب تغيرها

لماذا تهم أسعار الفائدة للبنك المركزي الفيدرالي؟

تهدف هيئة الاحتياطي الفيدرالي إلى تعزيز التوظيف الأقصى والأسعار المستقرة وأسعار الفائدة المعتدلة على المدى الطويل. تستخدم البنك المركزي أسعار الفائدة كوسيلة لتنمية الاقتصاد أو تباطؤه. إذا كان الاقتصاد يتباطأ، يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة لتجعل الاقتراض أرخص للشركات لاقتراض الأموال والاستثمار وخلق فرص عمل. تسمح أسعار الفائدة المنخفضة أيضًا للمستهلكين بالاقتراض والإنفاق بشكل أكبر، مما يساعد أيضًا على تحفيز الاقتصاد. خلال جائحة كوفيد-19، خفض البنك المركزي الفيدرالي أسعار الفائدة المستهدفة للبنوك إلى القرب من الصفر لمكافحة تراجع الاقتصاد.

من ناحية أخرى، إذا كان الاقتصاد ينمو بسرعة كبيرة وترتفع معدلات التضخم، فمن المرجح أن يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة للحد من الإنفاق والاقتراض. عندما ارتفع التضخم بشكل كبير خلال عام 2022، رفع البنك المركزي الفيدرالي بشكل متواصل أسعار الفائدة لتباطؤه.

تؤثر حركة أسعار الفائدة للبنك المركزي الفيدرالي على تكاليف الاقتراض الخاصة بك. إذا كانت حركة البنك المركزي الناجحة، فقد تستمتع باقتصاد قوي، مع وجود وفرة من الوظائف. وإذا لم يكن الأمر كذلك، فقد تجد الاقتصاد في حالة ركود.

كيف تعمل أسعار الفائدة للبنك المركزي الفيدرالي؟

تعد أسعار الفائدة للبنك المركزي الفيدرالي واحدة من أهم المؤشرات الاقتصادية الرائدة في العالم. أهميتها نفسية ومالية.

تستهدف اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) مستوى محدد لأسعار الفائدة للبنك المركزي الفيدرالي وتستخدم عدة أدوات لتحقيقه. في إحدى الأدوات، يدفع البنك المركزي الفيدرالي فائدة للبنوك على الأموال التي تقوم بإيداعها بالبنك المركزي، وتسمى “فائدة على الأرصدة المحجوزة”. تؤثر هذه الفائدة على أسعار الفائدة التي تفرضها البنوك على بعضها البعض للقروض القصيرة الأجل. تستخدم البنوك هذه القروض لمساعدتها في إدارة أعمالها.

تشجع أسعار الفائدة المنخفضة للبنك المركزي الفيدرالي البنوك على منح المزيد من القروض للأسر والشركات لأنها تحقق مزيدًا من الأرباح من هذه القروض من منح بعضها البعض احتياطياتها. في الماضي، كان يدير البنك المركزي الفيدرالي أسعار الفائدة لأسعار الفائدة المستهدفة للبنوك من خلال عمليات السوق المفتوحة. يشتري أو يبيع البنك المركزي الفيدرالي الأوراق المالية الحكومية الأمريكية من بنوك الاحتياطي الفيدرالي الأعضاء. عندما يشتري البنك المركزي الفيدرالي الأوراق المالية، يزيد ذلك من احتياطيات البنك المرتبطة بالبيع، مما يجعل البنك أكثر احتمالًا للإقراض. لجذب المقترضين، يخفض البنك أسعار الفائدة، بما في ذلك السعر الذي يفرضه على البنوك الأخرى.

عندما يبيع البنك المركزي الفيدرالي الأمن، يحدث العكس. تنخفض احتياطات البنك، مما يجعل البنك أكثر احتمالًا للاقتراض ويتسبب في ارتفاع أسعار الفائدة للأموال المتاحة. تمتد هذه التغيرات في أسعار الفائدة للأموال المتاحة إلى باقي أسواق الائتمان، مما يؤثر على أسعار الفائدة الأخرى القصيرة الأجل مثل الادخار والقروض المصرفية وأسعار فائدة بطاقات الائتمان والرهون العقارية المتغيرة.

الأسئلة المتكررة (FAQs)

ما الفرق بين أسعار الفائدة للبنك المركزي الفيدرالي وسعر الخصم؟

في حين تعكس أسعار الفائدة للبنك المركزي الفيدرالي السعر الذي تفرضه البنوك على بعضها البعض لاقتراض الأموال الاحتياطية، فإن سعر الخصم هو ما يفرضه البنك المركزي الفيدرالي على بنوكه الأعضاء للاقتراض مباشرة من البنك المركزي الفيدرالي لتغطية النقص المؤقت. تتأثر أسعار الفائدة للبنك المركزي الفيدرالي بإجراءات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ولكنها تحدد في النهاية من قبل السوق، وتختلف قليلاً بين البنوك المركزية المختلفة للبنك المركزي الفيدرالي. بالمقابل، يتم تحديد سعر الخصم من قبل مجلس البنك المركزي الفيدرالي وهو نفسه لكل بنك في البنك المركزي الفيدرالي.

لماذا تؤثر أسعار الفائدة للبنك المركزي الفيدرالي بشكل كبير على أسعار الفائدة الأخرى؟

تؤثر أسعار الفائدة للبنك المركزي الفيدرالي على أسعار الفائدة الأخرى لأنها تحدد ما إذا كانت البنوك يمكنها كسب المزيد من المال عن طريق إقراض بعضها البعض أو عن طريق إقراض المقترضين الآخرين. عندما تكون أسعار الفائدة لأموال البنوك المركزية منخفضة جدًا، فإن البنوك ستكون أفضل حالًا عند منح القروض للآخرين. على الرغم من أن الأسعار الأخرى سترتفع عندما ترتفع أسعار الفائدة لأموال البنوك المركزية، إلا أن أقل عدد من المستهلكين والشركات سيبحثون عن قروض بتلك الأسعار العالية، مما يؤدي في النهاية إلى تباطؤ الإقراض في السوق المفتوحة. في نهاية المطاف، سيؤدي ذلك إلى خفض أسعار الفائدة مرة أخرى من قبل البنك المركزي للأموال.

كيف تؤثر أسعار الفائدة للبنك المركزي الفيدرالي على المعروض النقدي؟

تزيد أسعار الفائدة المنخفضة لأموال البنك المركزي الفيدرالي من المعروض النقدي عن طريق تشجيع المزيد من الإقراض والاقتراض والنشاط التجاري في السوق المفتوحة. وعلى الجانب الآخر، تثبط أسعار الفائدة العالية الإقراض وتقلل من المعروض النقدي.

المصادر:

Board of Governors of the Federal Reserve System. “The Fed Explained: What the Central Bank Does,” Pages 12-13.

The Federal Reserve. “Federal Reserve Issues FOMC Statement.”

Board of Governors of the Federal Reserve System. “Reserve Requirements.”

Federal Reserve Bank of Philadelphia. “Implementing Monetary Policy in a Changing Federal Funds Market,” Pages 15-16.

Source: https://www.thebalancemoney.com/current-federal-reserve-interest-rates-4770718