ما هو الاهتمام المفتوح في التداول؟

تعريف ومثال عن الاهتمام المفتوح

في التداول، يعتبر الاهتمام المفتوح عدد العقود المفتوحة للعقود الآجلة أو الخيارات لسوق معين. يعمل كمؤشر على قوة السوق من خلال إظهار ما إذا كانت النقدية تتدفق إلى أو من تلك العقود المحددة.

كيف يعمل الاهتمام المفتوح

يتم حساب الاهتمام المفتوح عن طريق إضافة جميع العقود المرتبطة بالصفقات المفتوحة. ثم يتم طرح جميع العقود المرتبطة بالصفقات المغلقة. على سبيل المثال، لنفترض أن ثلاثة متداولين (التاجر أ، التاجر ب، والتاجر ج) يتداولون جميعًا في سوق العقود الآجلة ES. قد تؤثر صفقاتهم على الاهتمام المفتوح بالطريقة التالية:

• يدخل التاجر أ صفقة طويلة عن طريق شراء عقد واحد. يزيد الاهتمام المفتوح إلى 1.
• يدخل التاجر ب صفقة طويلة عن طريق شراء أربعة عقود. يزيد الاهتمام المفتوح إلى 5.
• يخرج التاجر أ من صفقته عن طريق بيع عقد واحد. ينخفض الاهتمام المفتوح إلى 4.
• يدخل التاجر ج صفقة قصيرة عن طريق بيع أربعة عقود. يزيد الاهتمام المفتوح إلى 8.

يصبح الاهتمام المفتوح أكثر تعقيدًا عندما تأخذ في الاعتبار أن كل من التجار يشتري أو يبيع من شخص آخر يبيع أو يشتري. في بعض الأحيان ستقوم كل من الأطراف بفتح صفقات وزيادة الاهتمام المفتوح، بينما في أوقات أخرى ستقوم إحدى الأطراف بإغلاق صفقة والأخرى بفتح صفقة جديدة (لا تؤثر على الاهتمام المفتوح). يمكن أيضًا لكلا الطرفين أن يغلقا الصفقات (تقليل الاهتمام المفتوح).

ماذا يعني الاهتمام المفتوح للمستثمرين الفرديين

يُستخدم الاهتمام المفتوح في كثير من الأحيان كإشارة تأكيدية لحركة الأسعار الحالية. ولكن بمفرده، لا يوفر الكثير من المعلومات حول حركة الأسعار. يُظهر عدد العقود التي تكون حاليًا في مراكز مفتوحة، ولكنه لا يخبرنا من هو طويل أو قصير.

مقياس القوة أو الضعف

يُظهر زيادة الاهتمام المفتوح أن هناك قوة وراء اتجاه الأسعار الحالي لأن عدد العقود المتداولة يزداد. بعبارة أخرى، يزداد النشاط ويكون هناك إثارة حول الحركة. يُظهر انخفاض الاهتمام المفتوح أن هناك احتمالًا لضعف اتجاه الأسعار الحالي. يقوم المتداولون بإغلاق مراكزهم بشكل أسرع مما يفتحه المتداولون الجدد.

العكس والأسواق المحدودة

زيادة الاهتمام المفتوح جنبًا إلى جنب مع زيادة السعر يشير إلى أن حركة السعر الصعودية قد تستمر. ومع ذلك، يُظهر انخفاض الاهتمام المفتوح جنبًا إلى جنب مع زيادة السعر أن حركة السعر الصعودية قد تكون على وشك الانقلاب.

يُستخدم الاهتمام المفتوح أيضًا لتحديد ما إذا كانت السوق عرضة للاتجاه أو محدودة (متقلبة). يُظهر زيادة الاهتمام المفتوح أن معدل المراكز الجديدة يزداد، مما يشير إلى أن السوق يتم تداولها بنشاط ومرجحة للاتجاه. يُظهر انخفاض الاهتمام المفتوح أن معدل المراكز الجديدة ينخفض، مما يشير إلى أن السوق قد تشهد تداولًا أقل نشاطًا ومرجحة للكونها محدودة.

كلمة تحذير

يمكن أن يعني الاهتمام المفتوح القليل في عقد خيار أو عقد آجل أنه لا يوجد سوق نشط له. يوفر الحجم أيضًا هذه المعلومات. ومع ذلك، حتى إذا كان هناك الكثير من الاهتمام المفتوح، لا يعني بالضرورة أن عقد الآجل أو الخيار سيتم تداوله بكثافة في يوم معين. نظرًا لأن الاهتمام المفتوح يعكس المراكز المفتوحة، فإن تلك المراكز يمكن أن تظل مفتوحة مع حجم قليل، ولكن في نهاية المطاف، يرغب المتداولون في إغلاق مراكزهم.

مصادر:
CME Group

Source: https://www.thebalancemoney.com/open-interest-1031298